رفضت إيباي، اليوم الثلاثاء، عرض جيم ستوب للاستحواذ عليها مقابل 56 مليار دولار، واصفة العرض غير المرغوب فيه بأنه «غير ذي مصداقية وغير جذاب»، بحسب شبكة «سي إن بي سي».
وكان الرئيس التنفيذي لشركة جيم ستوب، رايان كوهين، قد كشف الأسبوع الماضي عن عرض جريء للاستحواذ على إيباي، عارضًا شراء سوق الألعاب الإلكترونية مقابل 125 دولارًا للسهم الواحد في صفقة نقدية وأسهم.
وتُعد إيباي أكبر بكثير من شركة جيم ستوب، حيث تبلغ قيمتها السوقية ما يزيد قليلًا عن 48 مليار دولار، بينما تبلغ قيمة جيم ستوب نحو 10.3 مليار دولار.
وكتب بول بريسلر، رئيس مجلس إدارة إيباي، في رسالة: «قام مجلس الإدارة، بدعم من مستشاريه المستقلين، بمراجعة عرضكم بدقة، وقرر رفضه. لقد خلصنا إلى أن عرضكم غير ذي مصداقية وغير جذاب».
ولم ترد جيم ستوب على الفور على طلب للتعليق.
وأبدت إيباي عدة مخاوف بشأن عرض جيم ستوب، من بينها عدم اليقين بشأن مقترح التمويل، بالإضافة إلى المخاطر التشغيلية وعبء الديون المتوقع نتيجة الصفقة المقترحة.
وقال كوهين إن جيم ستوب حصلت على التزام تمويلي بقيمة 20 مليار دولار من تي دي سيكيوريتيز، التابعة لبنك تي دي، وأن الشركة لديها نحو 9 مليارات دولار نقدًا، إلا أن فجوة التمويل لا تزال كبيرة.
وذكر خطاب التمويل، الذي نشرته إيباي يوم الثلاثاء وهو غير ملزم، أن إبداء بنك تي دي ثقته بالصفقة يفترض أن تحافظ الشركة المندمجة على تصنيف ائتماني ممتاز من اثنتين على الأقل من أكبر 3 وكالات تصنيف ائتماني.
وكانت «سي إن بي سي» قد أفادت سابقًا بأن خطاب بنك تي دي تضمن هذا الشرط الأساسي.
وقالت وكالة موديز للتصنيف الائتماني الأسبوع الماضي إن عملية الاستحواذ المقترحة ستكون «سلبية ائتمانيًا» لإيباي نظرًا للزيادة الكبيرة في الرافعة المالية التي ينطوي عليها هيكل الصفقة.
