أعلنت شركة OHB الألمانية المتخصصة في صناعة الأقمار الصناعية إطلاق عملية بيع وطرح أسهم جديدة بالتعاون مع شركة الاستثمار العالمية KKR، في خطوة تستهدف جذب مستثمرين جدد ورفع القيمة السوقية للشركة مستفيدة من الزخم الاستثماري المتنامي في قطاع الفضاء العالمي عقب الطرح التاريخي لشركة SpaceX.
وبحسب وكالة رويترز، تسعى الشركة الألمانية إلى الاستفادة من الارتفاع الكبير في شهية المستثمرين تجاه أسهم الفضاء، إذ ستؤدي الصفقة إلى زيادة نسبة الأسهم الحرة المتاحة للتداول بأكثر من ثلاثة أضعاف، مع تقييم سوقي ضمني يبلغ نحو 6.3 مليار يورو، ما يعزز مكانة الشركة بين أبرز الشركات الأوروبية العاملة في قطاع الصناعات الفضائية.
أسهم جديدة بقيمة نصف مليار يورو
أوضحت «أو إتش بي» أنها ستصدر ما يصل إلى 1.7 مليون سهم جديد بسعر 300 يورو للسهم الواحد، ما سيمكنها من جمع نحو 510.7 مليون يورو من السيولة الجديدة.
وفي الوقت نفسه، ستقوم شركة Orchid Lux HoldCo التابعة لـ«كيه كيه آر» ببيع ما يصل إلى 1.23 مليون سهم قائم ضمن الطرح، وفقاً للجهة المسؤولة عن إدارة عملية الاكتتاب.
وتصل القيمة الإجمالية للصفقة، بما في ذلك خيار التخصيص الإضافي المعروف باسم «جرين شو» (Greenshoe)، إلى نحو 879 مليون يورو، ما يجعلها واحدة من أكبر عمليات التمويل في قطاع الفضاء الأوروبي خلال السنوات الأخيرة.
ستمكن الصفقة شركة «كيه كيه آر» من خفض حصتها في «أو إتش بي» إلى نحو 20% مقارنة مع 28.6% حالياً.
ووفقاً للتفاصيل المعلنة، قد تحصل الشركة الاستثمارية الأمريكية على ما يصل إلى 368 مليون يورو من عملية البيع، وهو مبلغ يفوق ما دفعته بالكامل للاستحواذ على حصتها في الشركة الألمانية خلال عام 2023.
ويعكس هذا الأداء الارتفاع الكبير الذي شهدته قيمة «أو إتش بي» خلال السنوات الأخيرة بالتزامن مع توسع الإنفاق الحكومي الأوروبي على مشروعات الفضاء والدفاع والتكنولوجيا المتقدمة.
زيادة الأسهم الحرة إلى 19.2%
من المتوقع أن ترتفع نسبة الأسهم الحرة المتاحة للتداول في السوق إلى 19.2% مقارنة مع 5.7% فقط حالياً، وهو ما قد يساهم في تعزيز سيولة السهم وجاذبيته للمؤسسات الاستثمارية الكبرى وصناديق المؤشرات العالمية.
وعادة ما ينظر المستثمرون بإيجابية إلى ارتفاع نسبة التداول الحر، لما يوفره ذلك من سهولة أكبر في بناء المراكز الاستثمارية وتحسين أحجام التداول اليومية.
خصم 26% على سعر الإغلاق
حددت الشركة سعر الطرح عند 300 يورو للسهم، وهو ما يمثل خصماً بنحو 26% مقارنة مع سعر إغلاق السهم البالغ 405.5 يورو قبل الإعلان عن الصفقة.
ويعد هذا النوع من الخصومات أمراً شائعاً في الطروحات الثانوية الكبيرة بهدف جذب المؤسسات الاستثمارية وضمان تغطية الاكتتاب بالكامل.
في المقابل، أعلنت عائلة فوكس، المساهم الرئيسي المسيطر على الشركة، تنازلها عن حقوق الاكتتاب الخاصة بها، لكنها أكدت عدم نيتها بيع أي أسهم ضمن عملية الطرح، ما يعكس استمرار التزامها طويل الأجل تجاه الشركة.
تأتي هذه الخطوة في وقت يشهد فيه قطاع الفضاء العالمي موجة اهتمام غير مسبوقة من المستثمرين بعد الإدراج القياسي لشركة «سبيس إكس» في 12 يونيو الجاري.
وقد تجاوزت القيمة السوقية للشركة الأمريكية حاجز تريليوني دولار عقب الطرح، ما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم شركات الفضاء والتكنولوجيا المرتبطة بالأقمار الصناعية والإطلاقات الفضائية والبنية التحتية المدارية.
وكان ماركو فوكس، الرئيس التنفيذي لشركة «أو إتش بي»، قد صرح في وقت سابق بأن معظم الشركات العاملة في قطاع الفضاء أصبحت تستهدف تقييمات أعلى عقب نجاح اكتتاب «سبيس إكس»، مؤكداً أن السوق تشهد تحولاً كبيراً في نظرة المستثمرين تجاه الصناعات الفضائية.
يأتي الطرح في وقت تتزايد فيه أهمية قطاع الفضاء بالنسبة لأوروبا، سواء من الناحية الاقتصادية أو الأمنية، مع ارتفاع الاستثمارات الموجهة إلى الأقمار الصناعية وأنظمة الاتصالات والمراقبة والاستشعار عن بعد.
وتعد «أو إتش بي» من أبرز الشركات الأوروبية العاملة في هذا المجال، حيث تشارك في تطوير الأقمار الصناعية التجارية والعسكرية ومشروعات الفضاء التابعة للاتحاد الأوروبي ووكالات الفضاء الدولية.
ويرى محللون أن نجاح الطرح سيمنح الشركة موارد مالية إضافية لتوسيع قدراتها الإنتاجية والاستفادة من النمو المتوقع في الطلب العالمي على خدمات وتقنيات الفضاء خلال السنوات المقبلة، خاصة مع دخول المزيد من الحكومات والشركات الخاصة إلى سباق الاستثمار الفضائي.
ستُطرح أسهم «كيه كيه آر» ومعظم الأسهم الجديدة على المستثمرين المؤسسيين حتى يوم الأربعاء المقبل، فيما سيتمكن المساهمون الحاليون من ممارسة حقوق الاكتتاب الخاصة بهم خلال الفترة الممتدة من 25 يونيو وحتى 8 يوليو.
ويترقب المستثمرون نتائج عملية الطرح باعتبارها اختباراً مهماً لمدى استمرار الزخم الاستثماري الذي يشهده قطاع الفضاء العالمي، ومدى قدرة الشركات الأوروبية على الاستفادة من موجة التقييمات المرتفعة التي أطلقتها الطفرة الأخيرة في أسواق الفضاء والتكنولوجيا المتقدمة.
