«صناديق الاستثمار»تتجاوز موجة التراجعات بأداء متباين

تباين أداء صناديق الإستثمار، الأسبوع الماضى، ليعكس حالة سوق الأوراق المالية، واتجهت النسبة الأكبر من الصناديق نحو الصعود متجاوزة موجة الهبوط الجماعية على مدار الاسبوعيين الماضيين، فيما واصلت وثائق الصناديق التى تستثمر أموالها فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت، تحقيق ارتفاعات محدودة.

وخلال تعاملات الأسبوع الماضى – تباينت مؤشرات البورصة ـ حيث تراجع المؤشر الرئيسى EGX30، نحو %2.8 ليغلق عند 10565 نقطة.

وفى المقابل صعد مؤشر EGX70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة %9.28 عند مستوى 2014 نقطة، كما ارتفع مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا بـ%6.25 مسجلا مستوى 2963 نقطة.

وصعد رأس المال السوقى لأسهم الشركات المقيدة الأسبوع الماضى نحو %0.13 بما يعادل 4 مليارات جنيه، ليغلق عند مستوى 655.6 مليار جنيه ،مقابل 651.6 مليار جنيه، مستوى الاغلاق الاسبوع السابق له.

صعود جماعى لـ«المتوازنة»

اتجهت الصناديق المتوازنة نحو الصعود الجماعى الأسبوع الماضى، وتربع صندوق «مصر الخير» على عرش الارتفاعات بنسبه %2.48 ليصل سعر وثيقته إلى 14.02 جنيه.

وحصد المركز الثانى صندوق الكويت الوطنى «الميزان» بارتفاع %0.69، وبلغ سعر وثيقته 328.2 جنيه، لحقه صندوق البنك الزراعى المصرى «الماسي» محتلا المركز االثالث بـ%0.37 وبقيمة 263.59 جنيه للوثيقة، تلاه.

وفى المرتبة الرابعة جاء صندوق البنك الأهلى الأول بـ%0.3 وبقيمة 40.07 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك كريدى أجريكول الرابع «الثقة» فى المركز الخامس بـ%0.25، وسجلت وثيقته 228.44 جنيه.

‏EGX30 يلقى بظلاله على «الأسهم»

سيطر التباين على آداء صناديق الاسهم، لتعكس بدورها تباين مؤشرات البورصة الأسبوع الماضى، والتى سجل خلالها الرئيسى EGX30 تراجعات بنحو %2.8 فيما صعد مؤشرى الأسهم الصغيرة والمتوسطة ومؤشر السوق الأوسع نطاقا EGX100.

واقتنص صندوق فاروس المركز الأول بين الصناديق الأكثر ارتفاعا بنسبة %1.4 لتصل وثيقته إلى 91.12 جنيه، وحل صندوق بايونيرز «الرائد»، فى المركز الثانى بـ%0.96، وسجلت وثيقته 78.5 جنيه.

وفى المركز الثالث بين الأعلى صعودا، جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «نماء» بارتفاع %0.84 وبقيمة 14.57 جنيه للوثيقة، ومن ثم صندوق البنك التجارى الدولى «استثمار» فى المركز الرابع بـ%0.37، وبقيمة 172.78 جنيه للوثيقة.

وتمكن صندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية «ABC» من الارتفاع بنحو %0.14، ليتذيل قائمة الصناديق الصاعدة وبلغت وثيقته 115.8 جنيه.

وعلى الجانب الآخر تكبد البنك الاهلى الثالث أعلى نسبة تراجع بلغت %2.4 مسجلا 117.04 جنيه للوثيقة، وفى المركز الثانى بين الأكثر انخفاضا جاء صندوق بنك الإسكان والتعمير «تعمير» بانخفاض %1.45 ليسجل 190.69 جنيه للوثيقة.

وفى المركز الثالث بين أكثر الهابطين، جاء صندوق المجموعة العربية المصرية للتأمين «GIG» بهبوط %1.43 لتسجل وثيقته 296.4 جنيه، ثم صندوق بلوم مصر بتراجع %1.38 وبقيمة 145.67 جنيه للوثيقة، وخامسا صندوق بنك قناة السويس « الاجيال » بـ%1.21 وبلغت وثيقته 12.97 جنيه.

ارتفاعات محدودة فى «النقدية»

استكملت – الصناديق النقدية – التى لا تتأثر عادة بتحركات البورصة – تحقيق ارتفاعات جماعية محدودة، خلال الأسبوع الماضى.

وتربع صندوق البنك الأهلى الكويتى على قائمة الاعلى صعودا بـ%0.19 ليصل سعر وثيقته إلى 31.86 جنيه، وحل صندوق بنك SAIB النقدى، بالمركز الثانى بارتفاع %0.183 لتسجل وثيقته 20.93 جنيه.

وفى المركز الثالث جاء صندوق بنك القاهرة الثانى النقدى بصعو %0.182 وبقيمة 32.69 جنيه للوثيقة، لحقه صندوق البنك العربى النقدى «يومياتي» مسجلا 31.62 جنيه للوثيقة.

وخامسًا، حل صندوق كريدى أجريكول مصر الثالث، بـ%0.181 وسجلت وثيقته 1024.58 جنيه.

«ثبات» يتفوق بـ «الدخل الثابت»

ارتفعت أيضا أسعار وثائق صناديق الدخل الثابت، الأسبوع الماضى، كعادتها، واحتل صندوق البنك التجارى الدولى «ثبات»، المركز الأول بـ%0.18 ليسجل 347.09 جنيه للوثيقة، لحقه صندوق البنك العقارى المصرى «المصري»، فى المركز الثانى بارتفاع %0.174 وبقيمة 240.1 جنيه للوثيقة

وحصد صندوق بنك القاهرة «الثابت»، المركز الثالث بصعود %0.17، وسجلت وثيقه 255.57 جنيه.

سطوع «الاسلامية»

سيطر الصعود شبه الجماعى على وثائق الصناديق الإسلامية، خلال الأسبوع الماضى، فيما خالف صندوق البنك الزراعى المصرى «الوفاق»، المسار الصاعد وهبط بـ%0.52 لتسجل وثيقته 13.5 جنيه للوثيقة

وحصد صندوق بنك مصر الرابع، على المركز الاول بنسبة صعود %1.7، بقيمة 93.75 جنيه للوثيقة، لحقه صندوق بنك الكويت الوطنى «الحياة» وصيفًا بـ%1.7 مسجلا 16.99 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك الاستثمار العربى «هلال» فى المركز الثالث بـ%1.25 مسجلا 185.17جنيه للوثيقة.

وفى المركز الرابع جاء صندوق بنك فيصل الإسلامي- التجارى الدولى «أمان»، بـ%1.18، مسجلا 92.29 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك الشركة المصرفية العربية الدولية «سنابل»، بـ%1.12 وسجلت وثيقته 120.5 جنيه.

وواصلت وثائق الصناديق الإسلامية النقدية الصعود الطفيف – وصعدت وثيقتى صندوق بنك البركة «البركات»، وصندوق بنك المصرف المتحد «رخاء» بنسبة %0.16 ليصل سعر الأولى إلى 115.96 جنيه، والثانية إلى 256.18 جنيه.

كما صعدت وثيقة صندوق بنك أبوظبى الاسلامى النقدى، بنسبة %0.13 لتصل إلى 193.06 جنيه.

وتباين آداء وثائق الصناديق الإسلامية المتوازنة، حيث ارتفعت وثيقة صندوق بنك البركة مصر «المتوازن» بـ%0.3، لتصل الى 95.09 جنيه، فيما انخفضت وثيقة صندوق بنك عودة المتوازن «إزدهار» بنسبة %0.47، لتصل إلى 157.16 جنيه.

تقهقر «تحديد الأصول» وتقدم «حماية رأس المال»

هبطت وثائق صناديق تحديد الأصول – جماعيا -، الأسبوع الماضى، حيث انخفض صندوق بنك تنمية الصادرات «كنوز»، بنسبة %1.45، ليكن الأدنى تراجعا لتصل وثيقته الى 161.9 جنيه.

وهبطت وثائق صندوق بنك الشركة المصرفية العربية SAIB الثانى، بـ%01.47 لتسجل 122.06 جنيه للوثيقة.

وعلى صعيد الصناديق ذات الدخل المتنوع – ارتفعت وثائق صندوق بنك الشركة المصرفية «الرابح»، بـ %0.14 ليصل سعر الوثيقة إلى 206.8 جنيه.

كما ارتفعت وثائق صناديق ضمان وحماية رأس المال، بقيادة وثيقة صندوق البنك العربى الافريقى «جارد»، بعدما حققت نسبة صعود %0.16 لتصل إلى 15.3 جنيه، ثم وثيقة صندوق بنك مصر التراكمى «صندوق العمر» بنسبة %0.02، وبقيمة 514.96 جنيه.

– تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.

– يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:

أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.

ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.

ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)

– تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من  .5-1

ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.

– يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.

– يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.

– نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.