التباين الهابط يسيطر على تحركات وثائق صناديق الاستثمار

■ فى ظل اختلاف أداء مؤشرات البورصة

سيطر التباين المائل للهبوط على تحركات أسعار وثائق صناديق الاستثمار خلال الأسبوع الماضى، عقب أسبوع من التحركات الصاعدة،  لتواكب حركة مؤشرات البورصة المتباينة خلال الأسبوع الماضي.

وأنهت البورصة أسبوعها الماضى على تباين مؤشراتها، إذ ارتفع مؤشر السوق الرئيسى «EGX30» بنسبة %0.12 مغلقًا على مستوى 13525.9 نقطة، فيما هبط مؤشر «EGX70» بنحو % 2 ليستقر عند 522.12 نقطة، كما انخفض «EGX100» الأوسع نطاقا %1.15 مغلقا عند 1359.9 نقطة.

وخسر رأس المال السوقى نحو 7.7 مليار جنيه، منهيا تعاملات الأسبوع عند 717.6 مليار جنيه، مقارنة بـ 725.3 مليار جنيه بداية الأسبوع، فيما استقرت القيمة السوقية لأسهم المؤشر الرئيسى «EGX30» عند 397.7 مليار جنيه مرتفعة بنسبة 4.3 %.

وبلغت قيمة التداولات خلال الأسبوع الحالى نحو 17.1 مليار جنيه فى حين بلغت كمية التداول نحو 733 مليون ورقة، منفذة على 78 ألف عملية تداول، وقد استحوذت الأسهم على 15.41 % من إجمالى قيمة التداول داخل المقصورة.

واستحوذ المصريون على 69.9 % من تعاملات الأسهم المقيدة، بينما استحوذ الأجانب على 23.9 % والعرب على 6.1 %، وقد سجل الأجانب صافى بيعى بقيمة 1.2 مليار جنيه  و 857.1 مليون جنيه منذ بداية العام.

ويجب التنويه إلى أن الجمعية المصرية لصناديق الاستثمار «EIMA» تقوم حاليًا بمراجعة نشرات الاكتتاب الخاصة بكل الصناديق، ولهذا لم تقم «EIMA» حتى اللحظة بنشر ترتيب الصناديق الأسبوعى منذ بداية عام 2019.

4 صناديق ترتفع فى «المتوازنة»

سيطر الأداء المتباين على تحركات أسعار وثائق صناديق الاستثمار المتوازنة، إذ ارتفعت أسعار 4 صناديق منها، فيما تراجع 5 أخرى، وقد تصدر صندوق بنك الاستثمار العربى «سندى» ترتيب الصناديق المرتفعة بنسبة 0.29 %.

وتلاه فى مركز الوصافة صندوق بنك «QNB» الأهلى «توازن» بنسبة 0.19 %، وثالثًا حل صندوق بنك الكويت الوطنى «الميزان» بنسبة 0.07 %، ورابعًا بارتفاع 0.02 %، حل صندوق البنك الزراعى المصرى «الماسى».

وفى قائمة الهابطين، جاء صندوق بنك مصر الأول كأقل المتراجعين، بهبوط 0.31 %، فيما حل خلفه صندوق البنك التجارى الدولى «تكامل» بنسبة 0.57 %، ثم جاء صندوق مصر الخير المتوازن بنسبة 0.60 %، وخلفهم حل صندوق البنك الأهلى الأول بهبوط 1.09 %، وأخيرًا حل صندوق بنك كريدى أجريكول الرابع «الثقة» بنسبة 1.16 %.

نماء والأهلى الكويتى وفاروس تنجو من انخفاض «الأسهم»

شهدت تعاملات صناديق الاستثمار – فئة الأسهم- خلال الأسبوع الماضى، أداء متباينا مائلا للهبوط لأعضاء الفئة، إذ صعد نحو 3 صناديق فقط، مقابل هبوط 24 صندوقا.

وعلى صعيد الصاعدين، جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «نماء» بارتفاع 0.24 %، وحل خلفه وصيفًا صندوق البنك الأهلى الكويتى بنسبة 0.09 %، وأخيرًا حل صندوق فاروس بنسبة 0.07%.

فيما كان صندوق «سيجما» للأسهم المتداولة الأقل هبوطًا بنسبة 0.02 %، وحل خلفه صندوق بنك الإسكندرية بنسبة 0.23 %، ثم صندوق البنك المصرى الخليجى بنسبة 0.26 %.

وكان صندوق بايونيرز «الرائد» الأكثر هبوطًا بين صناديق الأسهم بنسبة تراجع 1.77 %، وحل خلفه صندوق البنك الأهلى الثانى بنسبة 1.49%، ثم صندوق البنك الأهلى الخامس بنسبة 1.23 %.

موارد يخطف صدارة «النقدية»

نجحت فئة الصناديق النقدية -التى لا تتأثر عادة بتحركات البورصة- فى الحفاظ على  الصعود الجماعى خلال الأسبوع الماضى، وشهدت تعاملات الأسبوع انفراد صندوق بنك التعمير و الإسكان «موارد» بصدارة ترتيب الفئة، بارتفاع 0.28 % بقيمة 25.552جنيه.

وفى المركز الثانى، بارتفاع 0.26 %، حل صندوق بنك قطر الأهلى الوطنى «ثمار» بقيمة 346.26 جنيه للوثيقة، و صندوق البنك الزراعى المصرى «حصاد»، بسعر 25.817 جنيه للوثيقة، و صندوق البنك الأهلى الرابع بسعر 274.674 جنيه للوثيقة.

وفى المركز الثالث، وبنسبة ارتفاع قدرها 0.25 %، حل نحو 13 صندوقا، أبرزهم صندوق بنك القاهرة الثانى النقدى بقيمة 27.323 جنيه، و صندوق البنك الأهلى الكويتى بسعر 26.701 جنيه، وصندوق البنك العربى النقدى «يوماتى» بسعر 26.527 جنيه، وصندوق كريدى أجريكول مصر الثالث بسعر 1084.44 جنيه.

 وعلى مستوى الدخل الثابت، فقد تصدر صندوق البنك العقارى المصرى العربى بنسبة ارتفاع 0.31 %، بسعر 199.5 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك الإسكندرية الثالث، بنسبة صعود 0.31 % بسعر 25.11 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك القاهرة «الثابت» بارتفاع 0.30 % ، بسعر 198.37 جنيه للوثيقة، ورابعًا: صندوق البنك الأهلى المصرى الثامن، بصعود 0.28 % بسعر 1677.7 جنيه للوثيقة، وخامسًا : حل صندوق البنك العربى الأفريقى الدولى «جذور» بارتفاع 0.26 %، بسعر 21.85 جنيه، وأخيرًا فى المركز السادس، بنسبة 0.25%، بسعر 256.32 جنيه للوثيقة.

نعيم مصر يفلت من تأخر «الإسلامية»

سجلت فئة الصناديق الإسلامية، أداء هابطا لأسعار وثائقها، عدا وثيقة صندوق نعيم مصر التى ارتفعت بنسبة 0.15 %، لتصل إلى 165.55 جنيه.

فيما حل صندوق البنك الزراعى المصرى «الوفاق» كأقل الهابطين بنسبة 0.17 %، بسعر 15.47 جنيه للوثيقة، و خلفه فى المركز الثالث، حل صندوق «سنابل» بنسبة تراجع 0.20 %، بسعر 137.6 جنيه، ورابعًا: بنسبة 0.49 % حل صندوق بنك البركة مصر بسعر  107.89 جنيه، وخامسًا : حل صندوق بنك الكويت الوطنى «الحياة» بنسبة هبوط 0.64 % بسعر 19.081 جنيه للوثيقة.

وحصد صندوق بنك الاستثمار العربى «هلال» على لقب الأكثر تراجعًا بنسبة 1.70 % بسعر 202.55 جنيه للوثيقة.

فيما ارتفعت الصناديق الإسلامية المتوازنة، بنسبة 1 % لصندوق بنك عوده «ازدهار» و بنسبة 0.01 % لبنك البركة مصر «المتوازن».

«تحديد الأصول» تتراجع مجدداً

سجلت قيم وثائق صناديق تحديد الأصول أداء هابطا مجددًا، عقب ارتفاع لم يستمر سوى لأسبوع واحد فقط، وقد سجل صندوق بنك الشركة المصرفية العربية الثانى نسبة هبوط قدرها 0.61 % بسعر 134.44 جنيه للوثيقة، فيما تراجعت وثيقة صندوق بنك تنمية الصادرات «كنوز» بنسبة 0.62 % بسعر 174.68 جنيه للوثيقة.

وصعدت صندوق مصر النقدى «الدولار» بنسبة 0.03 % بسعر 11.77دولار للوثيقة، فيما لم يتغير سعر وثيقة صندوق مصر النقدى باليورو  ليظل على مستوى 10.98 يورو.

– تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.

– يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:

أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.

ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.

ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)

– تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من  .5-1

ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.

– يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.

– يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.

– نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.