نشوى عبدالوهاب:
استمر عائد أدوات الدين المحلى فى موجة تراجعه خلال المزادات التى نظمها البنك المركزى مؤخرًا نيابة عن وزارة المالية، لينخفض بمستويات تراوحت بين 0.014 نقطة مئوية لعائد أذون 364 يومًا، و0.132 نقطة مئوية لعائد أذون 91 يومًا مسجلًا %11.113.
كما شهدت مزادات السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل تراجعًا ملحوظًا فى مزادات الأسبوع الماضى بمستويات بلغت نصف نقطة مئوية لعائد سندات لأجل 3 و 7 سنوات.
وانعكس تراجع عائد الأذون والسندات التى طرحتها المالية الأسبوع الماضى على أداء مؤشر المال
«ALMAL IR» الذى انخفض بنحو 0.51 نقطة مئوية خلال مزادات الأسبوع الماضى، وانخفض المؤشر الذى يقيس متوسط أسعار الفائدة على أدوات الدين المحلى المتاحة داخل السوق المحلى فى الأجل القصير إلى مستوى %11.414 مقابل %11.466 جمعها من مزادات الأسبوع قبل الماضى.
من جهة أخرى، تعتزم وزارة المالية اقتراض نحو 20.75 مليار جنيه من سوق أدوات الدين المحلى خلال المزادات المقرر طرحها الأسبوع الجارى، وذلك عبر أدواتها من مزادات أذون الخزانة والسندات الحكومية مقابل 22.5 مليار جنيه اقترضتها من المزادات المطروحة الأسبوع الماضى.
ويتوزع هيكل مديونيات وزارة المالية خلال تعاملات الأسبوع الجارى على نحو اقتراض 15.5 مليار جنيه من مزادات أذون الخزانة قصيرة الأجل مقابل 15 مليار جنيه اقترضها فى السابق، وتتوزع طروحات المالية من الأذون على النحو التالى: 3 مليارات جنيه من مزاد أذون خزانة فئة 91 يومًا، و3.5 مليار جنيه من أذون لأجل 182 يومًا، و4.5 مليارات جنيه من أذون 266 يومًا و4.5 مليارات أخرى عبر أذون 357 يومًا.
فيما تنوى المالية اقتراض 5.25 مليار جنيه دفعة واحدة عبر السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل مقابل 7.25 مليارات جنيه اقترضتها من مزادات الأسبوع الماضى، ويتوزع هيكل الطروحات بواقع اقتراض 3 مليارات جنيه من سندات لأجل 5 سنوات، و2.25 مليار جنيه من سندات أجل 10 سنوات.
ئوكان العائد على أذون خزانة فئة 273 يومًا الأكثر تراجعًا بين الفئات المطروحة، وانخفض بنحو 0.132 نقطة مئوية خلال مزاد الأسبوع الماضى مسجلًا %11.469 مقابل %11.601 سجلها فى السابق، وشهد المزاد إقبالًا ملحوظًا من البنوك التى قدمت 145 عرضًا للاكتتاب فى المزاد بقيمة تجاوزت 9.45 مليار جنيه لتكتفى المالية باقتراض 4.5 مليارات جنيه من 58 عرضًا بعائد تراوح بين %11.44 و%11.49 خلال المزاد.
تلاه فى التراجع العائد على أذون 91 يومًا الذى انخفض بنحو 0.13 نقطة مئوية مسجلًا %11.113 فى المتوسط مقابل %11.245 سجلها فى مزاد السابق، واقترضت المالية 2.5 مليار جنيه عبر قبول 69 عرضًا من إجمالى 198 عرضًا بقيمة 7.8 مليار جنيه قدمتها البنوك بعائد تراوح على العروض المقبولة بين %11.16 و%11.147 خلال المزاد.
فيما شهد مزاد أذون خزانة فئة 182 يومًا إقبالًا ملحوظًا من البنوك للاكتتاب فيها متقدمة بنحو 204 عروض بإجمالى قيمة 9.1 مليار جنيه لتقبل منها المالية 108 عروض بقيمة 3.5 مليار جنيه، فيما انخفض العائد بنحو 0.061 نقطة مئوية ليصل إلى %11.405 مقابل %11.466 سجلها فى السابق، بينما تراوح العائد خلال المزاد بين %11.251 و%11.43.
كما أقبلت البنوك بكثافة على الاكتتاب فى أذون لأجل 364 يومًا متقدمة بـ 162 عرضًا بقيمة 9.5 مليار جنيه دفعة واحدة ليكتفى البنك المركزى بقبول 82 عرضًا بقيمة 4.5 مليار جنيه، وانخفض متوسط العائد بنحو 0.014 نقطة مئوية خلال مزاد الأسبوع الماضى مسجلًا %11.536 مقابل %11.55 سجلها فى السابق.
من جهة أخرى، شهدت مزادات السندات الحكومية التى طرحتها وزارة المالية الأسبوع الماضى تراجعًا ملحوظًا فى متوسط العائد عليها، وانخفض متوسط عائد سندات لأجل 3 سنوات بنحو 0.198 نقطة مئوية ليتراجع إلى مستوى %12.298 خلال مزاد الأسبوع الماضى مقابل %12.557 سجلها فى مزاد سابق، مدفوعًا بالإقبال الكثيف من البنوك التى اكتتبت فى المزاد بقيمة تجاوزت 7.9 مليار جنيه، لتقبل منها المالية عروضًا بقيمة 3 مليارات جنيه وبعائد تراوح بين %12.19 و%12.36 فيما يصل سعر الكوبون إلى %12.6 عند الاستحقاق.
كما تراجع عائد السندات الحكومية لأجل 7 سنوات بنحو أكثر من ربع نقطة مئوية، مسجلًا %14.162 فى المتوسط مقابل %14.42 سجلها فى السابق، واقترضت المالية 2.25 مليار جنيه من البنوك بعائد تراوح خلال المزاد بين %14.04 و%14.24، بينما يصل سعر الكوبون لـ %14.6 عند الاستحقاق.
كما سجل متوسط عائد سندات صفرية الكوبون التى طرحتها وزارة المالية تراجعًا ملحوظًا بلغ 0.2 نقطة مئوية فى المزاد الذى طرحته الأسبوع الماضى، لينخفض إلى %11.792 فى المتوسط مقابل %11.9 سجلها فى السابق، وخلال المزاد قدمت البنوك 117 عرضًا بقيمة تجاوزت 4.8 مليار جنيه لتقبل منها المالية 33 عرضًا بمليارى جنيه وبعائد تراوح بين %11.8 و%11.75.
من جهة أخرى، قامت البنوك المحلية بزيادة حجم إيداعاتها من فائض السيولة المتاحة لديها بالعملة المحلية لدى البنك المركزى بنحو 5 مليارات جنيه لتودع حوالى 140 مليار جنيه سيولة نقدية لدى "المركزى" لأجل 8 أيام مقابل 135 مليار جنيه أودعتها فى مزاد الأسبوع قبل الماضى.
وخلال المزاد قدم نحو 28 بنكًا عرضًا بقيمة تجاوزت 225.9 مليار جنيه دفعة واحدة من فوائض السيولة لتوظيفها لدى البنك المركزى فى ودائع مربوطة لأجل 8 أيام، إلا أن "المركزى" قبل عروضا بقيمة 140 مليار جنيه فقط بعائد %9.25 ولأجل 8 أيام تستحق غدًا.
فيما قام 30 بنكًا باسترداد ودائع قيمتها 135 مليار جنيه كانت قد أودعتها لدى المركزى فى مزاد الأسبوع قبل الماضى بعائد %9.25 واستحق أجلها الثلاثاء الماضى.
وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى البنك المركزى تخفيض حجم المعروض النقدى من الجنيه فى السوق المحلية من جهة، ومحاربة التضخم من جهة أخرى، بما يساعد على امتصاص فائض السيولة المتضخمة لدى البنوك العاملة فى السوق المحلية.
