جهاد سالم
تباين أداء صناديق الإستثمار خلال تعاملات الأسبوعيين الماضيين، اللذان تخللهما عطلة عيد الأضحى، وربح 21 صندوقا من اجمالى 42، فيما خسر 21 أخرون.
خسرت جميع الصناديق المتوازنة، وغالبية الصناديق التى تستثمر أموالها فى الأسهم، ومالت غالبية الصناديق الإسلامية للخسائر، بنسب زادت عن خسائر البورصة المصرية، فيما نجت غالبية الصناديق التى تستثمر أموالها فى سوق السندات، بعائد ثابت من الخسائر، لتستكمل تحقيق أرباح محدودة.
تراجعت مؤشرات البورصة المصرية خلال تعاملات الأسبوع السابق، فيما سجلت المؤشرات ارتفاعات جماعية خلال الأسبوع الأسبق، الذى اقتصرت جلساته على 3 جلسات، قبل عطلة عيد الأضحى.
وهبط مؤشرالسوق الرئيسى EGX30 الأسبوع الماضى بـ%0.49 ليغلق عند مستوى 7310نقطة، كما تراجع مؤشر الأسهم الصغيرة والمتوسطة EGX70 بـ%1.22 ليغلق عند مستوى 387 نقطة، وانخفض المؤشر الأوسع نطاقاً EGX100 بـ%0.88 ليغلق عند مستوى 839 نقطة.
وبلغت اجمالى قيم التداولات على الأسهم الأسبوع الماضى، نحو 6.1 مليار جنيه، مقارنة بـ4.2 مليار جنيه الأسبوع السابق، وسجل رأس المال السوقى للأسهم المقيدة تراجعا أسبوعيا بـ1.1 مليار جنيه، ليغلق عند مستوى 447.22 مليار جنيه، مقابل 448.32 مليار جنيه خلال الأسبوع الأسبق بتراجع %0.2.
الأهلى الثانى الأعلى تراجعاً بـ«المتوازنة»
خسرت جميع وثائق الصناديق "المفتوحة –المتوازنة"، وتكبد صندوق البنك الأهلى الثانى أعلى نسبة خسائر بـ %1.37، لتصل قيمة الوثيقة الى 65.62 جنيه، تلاه صندوق البنك الأهلى الأول بنسبة %1.04، مسجلا 34.14 جنيه للوثيقة ، ومن ثم صندوق بنك مصر الأول مسجلا تراجعا بنسبة %0.02 لتصل سعر الوثيقة الى 123.15 جنيه.
5 صناديق تخالف مسار «الأسهم» وتسجل أرباحاً
تباين أداء الصناديق "المفتوحة – الأسهم"، ومال غالبيتها للتراجعات المحدودة، فيما ربحت 5 صناديق من بين 17 صندوقا، وتصدر صندوق الأهلى الثالث قائمة الرابحة، اذ ارتفعت أسعار وثائقة بـ %0.41 لتصل الى 74.29 جنيه، تلاه صندوق بنك مصر ايران للتنمية بـ %0.27 مسجلا 350.02 جنيه.
وربح صندوق البنك العربى الأفريقى "شيلد" نحو %0.19 مسجلا 109.06 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق المجموعة العربية المصرية للتأمين بنسبة %0.11 مسجلا 161.89 جنيه للوثيقة، فيما سجل صندوق بنك بلوم أقل نسبة أرباح بـ %0.02 مسجلا 107.93 جنيه للوثيقة.
تكبد صندوق البنك الأهلى المتحد "ألفا" أعلى نسبة خسائر بين صناديق الأسهم بـ %0.91 ليسجل 12.17جنيه للوثيقة، تلاه صندوق البنك المصرى الخليجى بـ %0.67 مسجلا 141.36 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثانى بنسبة %0.61 مسجلا 102.53 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الأول بـ %0.60 مسجلا 219.17 جنيه للوثيقة.
وهبطت أسعار وثائق صندوق بنك الإسكندرية بـ %0.51 لتصل سعر الوثيقة الى 196.35 جنيه، تلتها وثائق صندوق بنك مصر الثانى بـ %0.47 مسجلا 55.42 جنيه للوثيقة، ثم وثائق صندوق بنك فاروس بنسبة %0.45 لتصل قيمة الوثيقة الى 103.86 جنيه.
وخسر صندوق بنك قناة السويس "الأجيال" %0.33 ليصل سعر الوثيقة الى 8.28 جنيه، تلاه صندوق بنك مصر الثالث بـ %0.31 مسجلا 409.56 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك بريوس الأول بـ %0.12، مسجلا 105.44 جنيه للوثيقة.
وتراجع صندوق بنك قناة السويس بـ %0.10 مسجلا 269.82 جنيه للوثيقة، فيما تكبد صندوق بنك المؤسسة المصرفية العربية أقل نسبة خسائر بـ %0.06 مسجلا 107.69 جنيه للوثيقة
«ثراء» الخاسر الوحيد بـ«العائد الثابت»
حافظت الصناديق "المفتوحة - العائد الثابت "على هوامش ربح محدود تراوحت بين %0.13 الى 0.16 % خلال الأسبوع الماضى، لاعتمادها على ميزتها التنافسية البعيده عن المخاطر نظرا لتركزها فى الإستثمار بسوق السندات بعائد ثابت ، وحققت غالبيتها أرباحا تراواحت بين %0.33 الى %0.31، فيما خالف صندوق البنك المصرى الخليجى "ثراء" وخسر نحو %0.47 لتصل قيمة الوثيقة 12.41 جنيه.
وسجل صندوق البنك الأهلى الرابع "النقدى" أعلى نسبة أرباح بـ %0.33 مسجلا 216.52 جنيه للوثيقة، وربحت 6 صناديق %0.32، هم صندوق بنك قطر الوطنى الأهلى لتصل سعر الوثيقة لـ 215.21 جنيه، صندوق بنك مصر النقدى مسجلا 25.93 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك مصر ايران الثانى مسجلا 1021.79جنيه للوثيقة.
وارتفعت أسعار وثائق صندوق بنك التعمير والإسكان "موارد" لتصل الى 16.05 جنيه للوثيقة، و سجل صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثالث 1065.36 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك بيريوس النقدى 17.13 جنيه.
وربحت 5 صناديق %0.32، وهم صندوق بنك الإسكندرية النقدى "عائد يومى " وبلغت سعر الوثيقة 22.51 جنيه، وصندوق بنك القاهرة الثانى النقدى بسعر 16.91 جنيه، وصندوق بنك "اتش إس بى سى مصر" للسيولة مسجلا 173.99 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية "مزايا" بسعر 17.40 جنيه، بالاضافة الى صندوق البنك الأهلى المتحد "ثروة" مسجلا 138.77جنيه.
«سنابل» و«مصر الرابع» ينجوان من هبوط «الإسلامية»
تكبدت غالبية "الصناديق الإسلامية " خسائر خلال تعاملات الأسبوعين الماضيين، باستثناء صندوقى "سنابل" وصندوق بنك مصر الرابع، وربح الأول %0.13 مسجلا 97.52 جنيه للوثيقة، وربح الثانى %0.12 لتصل قيمة وثيقته الى 73.24 جنيه.
وتكبد صندوق بنك الإستثمار العربى "هلال" أعلى نسبة خسائر بين الصناديق الإسلامية، بنسبة بلغت %1.41 مسجلا 104.99 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق بنك فيصل الإسلامى – التجارى الدولى "أمان" فاقدًا نحو %1.05 مسجلا 45.33 جنيه للوثيقة، تلاه صندوقى بنك فيصل الإسلامى والبركة بـ %0.78 وبلغت وثيقة الأول 73.36 جنيه، والثانى 61.98 جنيه للوثيقة.
وتراجعت أسعار صناديق ضمان رأس المال من خلال وثيقة بنك مصر التراكمى "صندوق العمر" بنسبة %0.32 مسجلا 330.06 جنيه
«تحديد الأصول» تربح .. و«الدخل المتنوع» تسجل انخفاضات محدودة
ربحت صناديق تحديد الأصول من خلال وثيقتى بنك الشركة المصرفية العربية 2، 1، وسجل الأول ارتفاعا بـ %0.18، ليصل سعر الوثيقة الى 312.67 جنيه، وربح الثانى %0.14 مسجلا 458.37 جنيه.
وخسرت صناديق الدخل المتنوع من خلال وثيقة بنك الشركة المصرفية العربية 3 "الرابح" بنسبة %0.15 لتسجل 122.76 جنيه.
- تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.
- يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:
أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.
ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.
ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)
- تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من .5-1
ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.
- يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.
- يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.
- نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.
تباين أداء صناديق الإستثمار خلال تعاملات الأسبوعيين الماضيين، اللذان تخللهما عطلة عيد الأضحى، وربح 21 صندوقا من اجمالى 42، فيما خسر 21 أخرون.
خسرت جميع الصناديق المتوازنة، وغالبية الصناديق التى تستثمر أموالها فى الأسهم، ومالت غالبية الصناديق الإسلامية للخسائر، بنسب زادت عن خسائر البورصة المصرية، فيما نجت غالبية الصناديق التى تستثمر أموالها فى سوق السندات، بعائد ثابت من الخسائر، لتستكمل تحقيق أرباح محدودة.
تراجعت مؤشرات البورصة المصرية خلال تعاملات الأسبوع السابق، فيما سجلت المؤشرات ارتفاعات جماعية خلال الأسبوع الأسبق، الذى اقتصرت جلساته على 3 جلسات، قبل عطلة عيد الأضحى.
وهبط مؤشرالسوق الرئيسى EGX30 الأسبوع الماضى بـ%0.49 ليغلق عند مستوى 7310نقطة، كما تراجع مؤشر الأسهم الصغيرة والمتوسطة EGX70 بـ%1.22 ليغلق عند مستوى 387 نقطة، وانخفض المؤشر الأوسع نطاقاً EGX100 بـ%0.88 ليغلق عند مستوى 839 نقطة.
وبلغت اجمالى قيم التداولات على الأسهم الأسبوع الماضى، نحو 6.1 مليار جنيه، مقارنة بـ4.2 مليار جنيه الأسبوع السابق، وسجل رأس المال السوقى للأسهم المقيدة تراجعا أسبوعيا بـ1.1 مليار جنيه، ليغلق عند مستوى 447.22 مليار جنيه، مقابل 448.32 مليار جنيه خلال الأسبوع الأسبق بتراجع %0.2.
الأهلى الثانى الأعلى تراجعاً بـ«المتوازنة»
خسرت جميع وثائق الصناديق "المفتوحة –المتوازنة"، وتكبد صندوق البنك الأهلى الثانى أعلى نسبة خسائر بـ %1.37، لتصل قيمة الوثيقة الى 65.62 جنيه، تلاه صندوق البنك الأهلى الأول بنسبة %1.04، مسجلا 34.14 جنيه للوثيقة ، ومن ثم صندوق بنك مصر الأول مسجلا تراجعا بنسبة %0.02 لتصل سعر الوثيقة الى 123.15 جنيه.
5 صناديق تخالف مسار «الأسهم» وتسجل أرباحاً
تباين أداء الصناديق "المفتوحة – الأسهم"، ومال غالبيتها للتراجعات المحدودة، فيما ربحت 5 صناديق من بين 17 صندوقا، وتصدر صندوق الأهلى الثالث قائمة الرابحة، اذ ارتفعت أسعار وثائقة بـ %0.41 لتصل الى 74.29 جنيه، تلاه صندوق بنك مصر ايران للتنمية بـ %0.27 مسجلا 350.02 جنيه.
وربح صندوق البنك العربى الأفريقى "شيلد" نحو %0.19 مسجلا 109.06 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق المجموعة العربية المصرية للتأمين بنسبة %0.11 مسجلا 161.89 جنيه للوثيقة، فيما سجل صندوق بنك بلوم أقل نسبة أرباح بـ %0.02 مسجلا 107.93 جنيه للوثيقة.
تكبد صندوق البنك الأهلى المتحد "ألفا" أعلى نسبة خسائر بين صناديق الأسهم بـ %0.91 ليسجل 12.17جنيه للوثيقة، تلاه صندوق البنك المصرى الخليجى بـ %0.67 مسجلا 141.36 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثانى بنسبة %0.61 مسجلا 102.53 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الأول بـ %0.60 مسجلا 219.17 جنيه للوثيقة.
وهبطت أسعار وثائق صندوق بنك الإسكندرية بـ %0.51 لتصل سعر الوثيقة الى 196.35 جنيه، تلتها وثائق صندوق بنك مصر الثانى بـ %0.47 مسجلا 55.42 جنيه للوثيقة، ثم وثائق صندوق بنك فاروس بنسبة %0.45 لتصل قيمة الوثيقة الى 103.86 جنيه.
وخسر صندوق بنك قناة السويس "الأجيال" %0.33 ليصل سعر الوثيقة الى 8.28 جنيه، تلاه صندوق بنك مصر الثالث بـ %0.31 مسجلا 409.56 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك بريوس الأول بـ %0.12، مسجلا 105.44 جنيه للوثيقة.
وتراجع صندوق بنك قناة السويس بـ %0.10 مسجلا 269.82 جنيه للوثيقة، فيما تكبد صندوق بنك المؤسسة المصرفية العربية أقل نسبة خسائر بـ %0.06 مسجلا 107.69 جنيه للوثيقة
«ثراء» الخاسر الوحيد بـ«العائد الثابت»
حافظت الصناديق "المفتوحة - العائد الثابت "على هوامش ربح محدود تراوحت بين %0.13 الى 0.16 % خلال الأسبوع الماضى، لاعتمادها على ميزتها التنافسية البعيده عن المخاطر نظرا لتركزها فى الإستثمار بسوق السندات بعائد ثابت ، وحققت غالبيتها أرباحا تراواحت بين %0.33 الى %0.31، فيما خالف صندوق البنك المصرى الخليجى "ثراء" وخسر نحو %0.47 لتصل قيمة الوثيقة 12.41 جنيه.
وسجل صندوق البنك الأهلى الرابع "النقدى" أعلى نسبة أرباح بـ %0.33 مسجلا 216.52 جنيه للوثيقة، وربحت 6 صناديق %0.32، هم صندوق بنك قطر الوطنى الأهلى لتصل سعر الوثيقة لـ 215.21 جنيه، صندوق بنك مصر النقدى مسجلا 25.93 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك مصر ايران الثانى مسجلا 1021.79جنيه للوثيقة.
وارتفعت أسعار وثائق صندوق بنك التعمير والإسكان "موارد" لتصل الى 16.05 جنيه للوثيقة، و سجل صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثالث 1065.36 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك بيريوس النقدى 17.13 جنيه.
وربحت 5 صناديق %0.32، وهم صندوق بنك الإسكندرية النقدى "عائد يومى " وبلغت سعر الوثيقة 22.51 جنيه، وصندوق بنك القاهرة الثانى النقدى بسعر 16.91 جنيه، وصندوق بنك "اتش إس بى سى مصر" للسيولة مسجلا 173.99 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية "مزايا" بسعر 17.40 جنيه، بالاضافة الى صندوق البنك الأهلى المتحد "ثروة" مسجلا 138.77جنيه.
«سنابل» و«مصر الرابع» ينجوان من هبوط «الإسلامية»
تكبدت غالبية "الصناديق الإسلامية " خسائر خلال تعاملات الأسبوعين الماضيين، باستثناء صندوقى "سنابل" وصندوق بنك مصر الرابع، وربح الأول %0.13 مسجلا 97.52 جنيه للوثيقة، وربح الثانى %0.12 لتصل قيمة وثيقته الى 73.24 جنيه.
وتكبد صندوق بنك الإستثمار العربى "هلال" أعلى نسبة خسائر بين الصناديق الإسلامية، بنسبة بلغت %1.41 مسجلا 104.99 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق بنك فيصل الإسلامى – التجارى الدولى "أمان" فاقدًا نحو %1.05 مسجلا 45.33 جنيه للوثيقة، تلاه صندوقى بنك فيصل الإسلامى والبركة بـ %0.78 وبلغت وثيقة الأول 73.36 جنيه، والثانى 61.98 جنيه للوثيقة.
وتراجعت أسعار صناديق ضمان رأس المال من خلال وثيقة بنك مصر التراكمى "صندوق العمر" بنسبة %0.32 مسجلا 330.06 جنيه
«تحديد الأصول» تربح .. و«الدخل المتنوع» تسجل انخفاضات محدودة
ربحت صناديق تحديد الأصول من خلال وثيقتى بنك الشركة المصرفية العربية 2، 1، وسجل الأول ارتفاعا بـ %0.18، ليصل سعر الوثيقة الى 312.67 جنيه، وربح الثانى %0.14 مسجلا 458.37 جنيه.
وخسرت صناديق الدخل المتنوع من خلال وثيقة بنك الشركة المصرفية العربية 3 "الرابح" بنسبة %0.15 لتسجل 122.76 جنيه.
- تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.
- يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:
أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.
ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.
ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)
- تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من .5-1
ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.
- يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.
- يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.
- نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.
