واصلت صناديق الاستثمار الصعود الجماعي الأسبوع الماضي لتودع عام 2025 بالأرباح، بدعم استمرار البورصة المصرية في حصد المكاسب، حيث ارتفعت المستثمرة في الأسهم، و استقرت الصناديق النقدية والدخل الثابت في دائرة المكاسب المحدودة، على خلفية أدائها الهادئ والمستقر كملاذ آمن في فترات التقلب، وطبيعة أدواتها الاستثمارية منخفضة المخاطر.
وشهدت حزمة من الصناديق تراجعات قوية وصلت إلى %18 لإحداها على خلفية موسم توزيعات الأرباح في نهاية العام، والتي تؤدي لخصم قيمة التوزيعات من صافي قيمة أصول الصندوق، وليس نتيجة تراجع في الأداء الاستثماري لمكونات المحفظة.
وصعدت مؤشرات البورصة المصرية جماعيًا الأسبوع الماضي، ليرتفع المؤشر الرئيسي EGX30 بمعدل %1.4 إلى مستوى 41828 نقطة، و الأسهم الصغيرة والمتوسطة EGX70 EWI بـ %0.38 مسجلًا 13125، وأيضا EGX100 EWI الأوسع نطاقا %0.96 مغلقا عند 17425.
وصعد رأس المال السوقي بنحو %1.6 بما قيمته 47 مليار جنيه، مغلقًا عند 2.998 تريليون، وسجلت التعاملات 490.3 مليار، كان نصيب الأسهم فيها %5.21 فقط.
واتجه المستثمرون المحليون نحو الشراء بصافي 243.1 مليون جنيه،بينما اتجه الأجانب والعرب نحو البيع بصافي 60.6 و 182.5 مليون على الترتيب.
«سندي» يتصدر «المتوازنة»
تباينت حركة الصناديق المتوازنة في آخر أسبوع من 2025 على خلفية توزيعات الأرباح، وتصدر المكاسب صندوق بنك NXT «سندي» بصعود %1.1 للوثيقة لتستقر عند 22.175 جنيه، تلاه مباشرة بنك مصر الأول بارتفاع %1.07 للوثيقة، لتصل إلى 16.02 جنيه.
وثالثًا حلت وثيقة صندوق البنك التجاري الدولي «تكامل» بارتفاع %1 إلى مستوى 695.5 جنيه.
وعلى رأس المتراجعين حل صندوق البنك الزراعي المصري «الماسي» حيث هبطت وثيقته %6.5 على خلفية توزيع أرباح بقيمة 5 جنيهات لكل حامل وثيقة بنهاية السنة المنتهية.
«فاروس الأول» يقود «الأسهم»
استقر صندوق فاروس الأول في مقدمة صناديق الأسهم بارتفاع نحو %3 للوثيقة مسجلة 553 جنيهًا، تلاها مباشرة وثيقة صندوق البنك المصري لتنمية الصادرات «الخبير» بارتفاع %2.4 محققة 519 جنيهًا.
وثالثا استقرت وثيقة صندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية ABC «الثاني» صاعدة %2 مسجلة 443.7 جنيه.
وفي مقدمة المتراجعين جاءت وثيقة صندوق بنك القاهرة الأول بواقع %4.7 مستقرة عند 379 جنيهًا، على خلفية توزيع أرباح بقيمة 25 جنيهًا عن كل وثيقة بنهاية العام الماضي.
صعود جماعي للنقدية والدخل الثابت
وكعادتها شهدت وثائق الصناديق النقدية، والدخل الثابت مكاسب جماعية باستثناء أصحاب التوزيعات.
وقاد مكاسب النقدية صندوق دلتا للتأمين بارتفاع %0.382 للوثيقة لتسجل 182.43 جنيه، تلاه وثيقة صندوق البنك الزراعي المصري «الحصاد اليومي» صاعدة %0.381 لتحقق 65 جنيهًا، وثالثا صعدت وثيقة صندوق البنك التجاري الدولي «أصول» بواقع %0.377 إلى مستوى نحو 983 جنيهًا.
وعلى رأس التراجعات حلت وثيقة صندوق كريدي أجريكول مصر الثالث بواقع %18.3 على خلفية توزيع أرباح بواقع 229.22 جنيه لكل وثيقة بنهاية العام الماضي، وكذلك صندوق MID BANK2 بواقع %9.
وامتدت الأرباح إلى صناديق الدخل الثابت بقيادة وثيقة صندوق البنك العقاري المصري العربي «المصري» محققة قفزة قياسية بلغت %9.6 مسجلة 430 جنيهًا، وثانيا حلت وثيقة بنك القاهرة «الثابت» بارتفاع %0.934 لتصل إلى 458.8 جنيه.
وثالثا استقرت وثيقة صندوق شركة سي آي اسيتس مانجمنت بارتفاع %0.655 إلى 1.65 جنيه.
وتراجعت وثيقة صندوق البنك الأهلى الثامن الواعد %4 بسبب توزيعات الأرباح، وعلى خطى نظرائها في كافة صناديق البنك الأهلي.
«كنز- شريعة» في مقدمة «الإسلامية»
قاد صندوق شركة العربي الإفريقي للاستثمارات القابضة ارتفاعات الصناديق الإسلامية لتصعد وثيقته %2.4 مسجلة 132.18 جنيه، تلاها مباشرة وثيقة صندوق الشركة المصرفية العربية الدولية «سنابل» بصعود %1.9 إلى 613 جنيهًا.
وثالثًا جاءت وثيقة صندوق بنك البركة «البركة» بارتفاع 51.8 إلى مستوى 468.3 جنيه.
وتراجعت وثيقة صندوق البنك الزراعي المصري وبنك القاهرة «الوفاق» بنحو %16 على خلفية توزيع أرباح بقيمة 7.5 جنيه للوثيقة بنهاية العام الماضي، وكذلك وثيقة صندوق البنك الأهلي المصري وبنك البركة «بشائر» بـ%1.7 محققة 296.8 جنيه.
وصعدت أيضا الصناديق الإسلامية النقدية بشكل جماعي بقيادة وثيقة صندوق المصرف المتحد «رخاء» بواقع %0.381 إلى 131.83 جنيه، تلاه إن آي كابيتال -GIG للتأمين «مكاسب» الثاني، بصعود للوثيقة بلغ %0.376 إلى مستوى 18.255 جنيه، وثالثا حل صندوق بنك البركة «البركات» بارتفاع %0.367 للوثيقة مسجلة 232 جنيهًا.
وارتفعت الصناديق الإسلامية المتوازنة بشكل جماعي لتحل أولا وثيقة صندوق بنك أبوظبي الأول – «ازدهار» بمعدل صعود %1.074 إلى 409.753 جنيه، وجاءت ثانياً وثيقة صندوق بنك البركة – «المتوازن» بمكاسب %0.880 إلى 241.8 جنيه.
تباين «تحديد الأصول» و «حماية رأس المال»
سجلت صناديق تحديد الأصول تباينًا حيث صعدت وثيقة صندوق بنك تنمية الصادرات – «كنوز» بنسبة %1.042 إلى 677.547 جنيه، بينما هبطت وثيقة صندوق بنك الشركة المصرفية العربية الثاني %0.312 إلى 515.624 جنيه.
وارتفعت وثائق صناديق الدخل المتنوع، حيث صعد بنك الشركة المصرفية العربية – «الرابح» بنسبة %0.48 إلى 409.988 جنيه.
وتباينت صناديق حماية رأس المال وسط تراجع واضح لوثيقة صندوق البنك العربي الأفريقي – «جارد» بنسبة %2.38 إلى 33.325 جنيه، بينما صعدت وثيقة صندوق بنك مصر التراكمي – «صندوق العمر» بنسبة %0.57 إلى 12.43 جنيه.
تحركات محدودة لصناديق العملة الأجنبية
شهدت وثائق الصناديق المقومة بالعملات الأجنبية مكاسب جماعية بقيادة صندوق oz مكسب الدولاري، بارتفاع %1.5 للوثيقة محققة 1.132 دولار، تلاه صندوق oz مكسب باليورو بارتفاع %0.08 لتسجل وثيقته 1.048 يورو، ثم مصر الدولاري بارتفاع %0.08 إلى 14.406 دولار للوثيقة.
- تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.
- يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:
أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.
ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.
ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)
- تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من .5-1
ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.
- يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.
- يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.
- نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.
