تتجه البنوك الأوروبية نحو تحقيق أقوى عام لها منذ عام 1997، حيث ارتفع مؤشر ستوكس 600 للبنوك بنسبة تقارب 60% منذ بداية العام، بحسب شبكة “سي إن بي سي”.
وقد حققت البنوك في المنطقة أرباحًا قوية، حيث سجلت بنوك مثل إتش إس بي سي ويو بي إس أرباحًا فاقت التوقعات في الربع الثالث، بينما شهدت بعض البنوك، بما في ذلك كومرتسبانك وسوسيتيه جنرال، ارتفاعًا في قيمتها السوقية بأكثر من الضِّعف خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.
ويُتوّج هذا كله ما وصفه بنجامين غوي، رئيس قسم أبحاث القطاع المالي الأوروبي في دويتشه بنك، بأنه "عام استثنائي" للقطاع. وقال غوي، لشبكة “سي إن بي سي”: "تتمتع البنوك الأوروبية برءوس أموال قوية. معظمها، إن لم يكن جميعها، لديها فائض كبير في رأس المال".
لكن بينما تسعى البنوك للحفاظ على زخمها حتى عام 2026، فإن السؤال الأهم الذي يشغل بال إدارات البنوك هو كيفية استثمار هذا الفائض من رأس المال.
وعلى الرغم من تحسن فرص النمو العضوي، فإن البنوك أصبحت الآن "مربحة للغاية، ما يتيح لها القيام بالمزيد"، كما قال غوي.
تُستخدم عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح الرأسمالية بشكل متكرر، وهي عمليات منخفضة المخاطر. لكن من المتوقع أن يتحول التركيز العام المقبل نحو خيار آخر، وهو النمو غير العضوي، وتحديدًا عمليات الاندماج والاستحواذ، ما يسمح للبنوك بتنويع مصادر إيراداتها وتعزيز نموها.
وأضاف غوي: "هذا ما افتقده القطاع لما يقرب من عقد من الزمان. بدأت الثقة تعود تدريجيًّا لدى إدارات البنوك. ويزداد دعم المستثمرين، وعادةً ما تُسهم الصفقات المعلَنة في زيادة الأرباح، لهذا السبب يميل سعر سهم الشركات المستحوذة إلى الارتفاع. ونتوقع أن نشهد المزيد من هذه الأنشطة".
وفي حديثه لبرنامج "أوروبا في وقت مبكر" على قناة “سي إن بي سي” في 9 ديسمبر، قال غوي إن إيطاليا والمملكة المتحدة تُعدّان من أبرز مراكز عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث تُهيمن على النشاط صفقات الاستحواذ المحلية التي تتميز بانخفاض مخاطر التنفيذ وقوة أوجه التآزر، وسهولة الإعلان عن صفقات مربحة.
ومن المتوقع أن تشارك العديد من أبرز اختيارات دويتشه لهذا العام، بما في ذلك مونتي دي باشي، ومجموعة إرست، وبنك أيرلندا، وباركليز، في مثل هذا النشاط.
وأضاف أن المنافسة على ما يُسمى “مصانع المنتجات”، مثل إدارة الثروات والأصول والتأمين، ستكون شرسة للغاية في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ، على الرغم من أن النشاط العابر للحدود لا يزال يمثل تحديًا؛ نظرًا لارتفاع مخاطر التنفيذ، وانخفاض أوجه التآزر عادةً، والتدقيق السياسي.
في سياق متصل، أشار خبراء إستراتيجيات الاستثمار إلى النمو القوي في القروض والودائع، والذي من المتوقع أن يعزز مرونة القطاع في عام 2026.
وذكرت شركة آر بي سي بلو باي لإدارة الأصول أن البنوك الأوروبية استفادت من ازدياد رغبة المستثمرين العالميين في تنويع استثماراتهم بالأسهم بعيدًا عن قطاع التكنولوجيا الأمريكي، هذا العام، حيث شهدت القطاعات الدورية القوية، بما في ذلك القطاع المالي، تحسينات متكررة في الأرباح، مما أدى إلى إعادة تقييمها.
