يبرز الأستراليون الأثرياء، الذين يبحثون عن عوائد استثمارية جذابة، كمجموعة مهمة من رأس المال لتمويل مشاريع الفحم التي تتجنبها البنوك بسبب المخاوف البيئية والاجتماعية والحوكمة، بحسب وكالة بلومبرج.
وتعد شركة إنْكم آسيت مانجمنت جروب أحد مديري الصناديق التي تستهدف الأثرياء في أستراليا لتقديم قروض خاصة لشركات الفحم وشركات التعدين الأخرى، وتقدم عوائد استثمارية تتراوح بين 12 و13% سنويًّا.
قال فارونا جوناتيلاك، مدير أسواق رأس مال الديون لدى “إنكم آسيت مانجمنت جروب”، في مقابلة في ملبورن: “يمكننا الدخول في صفقات غير متعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة مثل التعدين، إذا كان العائد على الائتمان ناجحًا؛ لأن مستثمرينا لديهم شهية للحصول على عوائد جيدة”.
مشاريع البنية التحتية
وقدّمت الشركة أكثر من 500 مليون دولار أسترالي (335 مليون دولار أمريكي) من القروض في السنوات الثلاث الماضية في مشاريع البنية التحتية المتعلقة بالفحم والسلع الأساسية.
وشمل ذلك جزءًا من قرض الائتمان الخاص الأخير لشركة وايتهيفين كول المحدودة بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي، و170 مليون دولار أسترالي من الديون الثانوية لمحطة الفحم التابعة لشركة نيوكاسل كول إنفراستراكشر جروب في نيو ساوث ويلز.
بالنسبة لشركة إنكم آسيت مانجمنت جروب، فإن الطلب المتزايد على الائتمان الخاص على مستوى العالم يتوافق مع الاهتمام المتزايد بين بعض المستثمرين الأفراد في أستراليا بالفحم ورهانات الموارد الأخرى التي توفر عوائد قوية.
وبسبب تباطؤ استثمارات مشاريع الطاقة المتجددة، خفّت حدة المعارضة الشديدة التي تواجهها مشاريع الفحم في البلاد، وعانى المطورون صعوبات نجمت عن ارتفاع التكاليف، وعمليات الموافقة المطولة، والقيود المفروضة على القدرة في شبكة النقل.
إن القرار الأخير الذي اتخذته شركة أورجن إنيرجي المحدودة بتأجيل إغلاق أكبر محطة للطاقة تعمل بالفحم في أستراليا لمدة عامين، وسط مخاوف من نقص الطاقة، يسلط الضوء على المعضلة التي يفرضها التحول الأبطأ من المتوقع.
ونتيجة لذلك، فإن خط أنابيب التمويل للمشاريع المرتبطة بالفحم في أستراليا يتمتع بصحة جيدة، على الرغم من المعارضة من أنصار الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة وتراجع المقرضين التقليديين.
وقد التزمت بعض البنوك الكبرى في أستراليا، بما في ذلك بنك الكومنولث الأسترالي وشركة ويستباك المصرفية، بالحد أو الامتناع عن إقراض مشاريع مناجم الفحم الحراري.
حصلت وحدة تابعة لمجموعة آداني الهندية مؤخرًا على قرض ائتماني خاص بقيمة 500 مليون دولار أسترالي من المقرضين غير المصرفيين فارلين كابتل مانجمنت وكينج ستريت كابتل مانجمنت، حسبما قال أشخاص مطّلعون على الأمر لـ”بلومبرج نيوز”.
وفي الوقت نفسه، قام كونسورتيوم، بقيادة عائلة ويجاجا الإندونيسية، بجمع أموال ائتمانية خاصة لتمويل استحواذه على منجم للفحم في أستراليا من شركة ساوث 32 المحدودة.
سعت شركة إنكم آسيت مانجمنت جروب لانتهاز الفرص المتزايدة لكسب عوائد قوية من الشركات، خاصة في خدمات التعدين، التي تجنّبها المقرضون التجاريون والمستثمرون المؤسسيون.
تمتلك شركة إنكم آسيت مانجمنت جروب أكثر من 3 مليارات دولار أسترالي من الأصول الخاضعة للإدارة، بما في ذلك الودائع النقدية والسندات وإدارة الخزانة، وفقًا للمعلومات الموجودة على موقعها على الإنترنت.
وقال جوناتيليك: “يمكننا أن نكون القناة بين هاتين الفرصتين ونربط العملاء ذوي الثروات العالية بهذه الصفقات المؤسسية التي لا يمكن للأثرياء الوصول إليها بسهولة”.
إن حجم السيولة المحتمل من الأفراد ذوي الثروات العالية في أستراليا هائل. وقدَّر كابجيميني، في تقرير صدر خلال يونيو، أن الأثرياء الأستراليين لديهم أصول قابلة للاستثمار تزيد عن تريليون دولار في عام 2023. وبشكل عام، يمتلك الأفراد ذوو الثروات العالية على مستوى العالم أصولًا تبلغ قيمتها 86.8 تريليون دولار.
سوق غير مجربة
إن سوق الائتمان الخاص التي تبلغ قيمتها 1.7 تريليون دولار تُعد جديدة نسبيًّا، ولم يتم اختبارها إلى حد كبير في ظل أزمة الائتمان. ويبقى أن نرى ما إذا كان المستثمرون الأفراد لديهم الفهم الكافي لمخاطر الإقراض للمشاريع المعقدة.
وقال جوناتيليك: “إن هذه المكاتب العائلية والعملاء ذوي الثروات العالية هم مستثمرون متطورون للغاية. لديهم مستشاروهم الماليون، ومديرو الاستثمار، والخبراء القانونيون، والمحللون الداخليون”.
ومع ذلك، حذر أكسل دالمان، رئيس الأبحاث لدى ماركيت فورسيز، وهي مجموعة ناشطة بيئية، المستثمرين الأفراد من الاستثمار في قطاع مغلق أمام أسواق الدين العام.
وقال: “يحتاج المستثمرون إلى إدراك أن سوق الفحم تحتضر، وتدرك البنوك الكبرى أن المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة هي مخاطر مالية، وقد يتعلم الدائنون من القطاع الخاص ذلك، لكن بعد تكبدهم خسائر فادحة”.