أيمن عزام :
يعتزم صندوق الثروة النرويجي، الذي يعد أكبر صندوق ثروة في العالم بقيمة 890 مليار دولار، توسيع نطاق استثماراته لتشمل المزيد من الأسواق شبه الناشئة، علاوة على زيادة الاستثمار في العملات لتوليد قدر أعلى من العوائد.
وذكرت وكالة بلومبرج، نقلا عن بنك نورج بنك انفيستمنت مانجمنت، الذي يدير الصندوق السيادي النرويجي، أن الصندوق سيسعى لتنويع مصادر عوائده، كما أنه سيسعى للاستفادة من المزايا الاستثمارية المتنوعة زمانيا. ويتوقع البنك ضخ استثمارات بنسبة 1% في العقارات في كل عام من الأعوام الثلاثة القادمة.
وقال المدير التنفيذي للصندوق، إن الصندوق يستثمر في جميع دول قارة أفريقيا باستثناء عدد محدود من الدول، مشيرا إلى تركز الغالبية العظمى من هذه الاستثمارات في جنوب أفريقيا بينما يحتفظ ببعض الاستثمارات في مصر والمغرب وكينيا.
ويمتلك الصندوق نسبة 1.3% من أسهم العالم لكنه أخفق في تلبية مستهدف للعائد الحقيقي يقدر بنسبة 4% منذ أواخر التسعينيات. وقال محافظ البنك الذي يشرف على الصندوق، إن الصندوق يتعين عليه قبول قدر أكبر من المخاطر لزيادة العوائد، كما أنه يوصي بزيادة نسبة الأسهم في محفظته لتصل إلى 70% صعودا من نسبة 60% حاليا.تعد الأسواق شبه الناشئة أقل تطورا مقارنة بنظيرتها الناشئة لكونها تحتفظ بأسواق أقل استقرارا. وتشمل الأسواق شبه الناشئة دولا مثل الأرجنتين وأوكرانيا وكازاخستان.
وارتفع مؤشر مورجان ستانلي للأسواق شبه الناشئة بنسبة 16% خلال العام الجاري مقارنة بصعود بنسبة 5% لمؤشر مورجان ستانلي للأسواق المتقدمة.
وتحرص النرويج التي تعد أكبر دولة منتجة للبترول والغاز في اوربا على الاستفادة من الدخل الذي تحققه من تصدير البترول عن طريق إستثماره في الصندوق بدلا من تعريض اقتصاد بحجم يصل الى 500 مليار دولار لمخاطر التضخم. وتم ايداع اول راس مال في الصندوق بداية من عام 1996 كما اضاف الأسهم بحلول عام 1998 وقرر الاستثمار في الاسواق الناشئة في عام 2000 والعقارات في عام 2011. ويسمح للحكومة النرويجية استخدام مستهدف للعائد يقدر بنسبة 4% بغرض تقليص العجز في الميزانية.
يعتزم صندوق الثروة النرويجي، الذي يعد أكبر صندوق ثروة في العالم بقيمة 890 مليار دولار، توسيع نطاق استثماراته لتشمل المزيد من الأسواق شبه الناشئة، علاوة على زيادة الاستثمار في العملات لتوليد قدر أعلى من العوائد.
وذكرت وكالة بلومبرج، نقلا عن بنك نورج بنك انفيستمنت مانجمنت، الذي يدير الصندوق السيادي النرويجي، أن الصندوق سيسعى لتنويع مصادر عوائده، كما أنه سيسعى للاستفادة من المزايا الاستثمارية المتنوعة زمانيا. ويتوقع البنك ضخ استثمارات بنسبة 1% في العقارات في كل عام من الأعوام الثلاثة القادمة.
وقال المدير التنفيذي للصندوق، إن الصندوق يستثمر في جميع دول قارة أفريقيا باستثناء عدد محدود من الدول، مشيرا إلى تركز الغالبية العظمى من هذه الاستثمارات في جنوب أفريقيا بينما يحتفظ ببعض الاستثمارات في مصر والمغرب وكينيا.
ويمتلك الصندوق نسبة 1.3% من أسهم العالم لكنه أخفق في تلبية مستهدف للعائد الحقيقي يقدر بنسبة 4% منذ أواخر التسعينيات. وقال محافظ البنك الذي يشرف على الصندوق، إن الصندوق يتعين عليه قبول قدر أكبر من المخاطر لزيادة العوائد، كما أنه يوصي بزيادة نسبة الأسهم في محفظته لتصل إلى 70% صعودا من نسبة 60% حاليا.تعد الأسواق شبه الناشئة أقل تطورا مقارنة بنظيرتها الناشئة لكونها تحتفظ بأسواق أقل استقرارا. وتشمل الأسواق شبه الناشئة دولا مثل الأرجنتين وأوكرانيا وكازاخستان.
وارتفع مؤشر مورجان ستانلي للأسواق شبه الناشئة بنسبة 16% خلال العام الجاري مقارنة بصعود بنسبة 5% لمؤشر مورجان ستانلي للأسواق المتقدمة.
وتحرص النرويج التي تعد أكبر دولة منتجة للبترول والغاز في اوربا على الاستفادة من الدخل الذي تحققه من تصدير البترول عن طريق إستثماره في الصندوق بدلا من تعريض اقتصاد بحجم يصل الى 500 مليار دولار لمخاطر التضخم. وتم ايداع اول راس مال في الصندوق بداية من عام 1996 كما اضاف الأسهم بحلول عام 1998 وقرر الاستثمار في الاسواق الناشئة في عام 2000 والعقارات في عام 2011. ويسمح للحكومة النرويجية استخدام مستهدف للعائد يقدر بنسبة 4% بغرض تقليص العجز في الميزانية.
