وثائق صناديق الاستثمار حبيسة التحركات الهابطة

■ للأسبوع الرابع بضغط تراجعات مؤشرات البورصة

واصلت أسعار وثائق صناديق الاستثمار حركتها الهابطة شبه الجماعية للأسبوع الرابع على التوالى، متأثرة بتراجعات مؤشرات البورصة المصرية الجماعية وخسائرها المستمرة على مدار الأسابيع الثلاثة الأخيرة، وكذلك على مستوى قيم التداولات.

وأنهت البورصة أسبوعها الماضى على تراجع جماعى للمؤشرات، إذ خسر مؤشر السوق الرئيسى “EGX30” ما نسبته %1.04 مغلقًا على مستوى 13670.2 نقطة، كما تراجع مؤشر “EGX70 ”  بنحو %2.12 ليستقر عند 531.97 نقطة، كما انخفض ” EGX100 ” الأوسع نطاقا %1.94 مغلقا عند 1376.08 نقطة.

وخسر رأس المال السوقى 8.3 مليار جنيه، منهيا تعاملات الأسبوع عند 729.9 مليار، مقارنة بـ 738.2 مليار بداية الأسبوع، فيما استقرت القيمة السوقية لأسهم المؤشر الرئيسى “EGX30” عند 385.3 مليار منخفضة بنسبة %1.

وبلغت قيمة التداولات خلال الأسبوع الحالى نحو 10.6 مليار جنيه فى حين بلغت كمية التداول نحو 719 مليون ورقة، منفذة على 75 ألف عملية تداول، وقد استحوذت الأسهم على %24.15 من إجمالى قيمة التداول داخل المقصورة.

واستحوذ المصريون على %63.3 من تعاملات الأسهم المقيدة، بينما استحوذ الأجانب على %28.8 والعرب على %7.9، وقد سجل الأجانب والعرب صافى بيعى بقيمة 6.8 و 133.7 مليون جنيه، على التوالى.

يُّذكر أن المتعاملين الأجانب بالبورصة المصرية، ينتهجون سياسة البيع منذ بداية العام، مسجلين صافى بيعى بقيمة 1.365 مليار جنيه، وهو نفس اتجاه نظرائهم العرب الذين سجلوا صافى بيعى بقيمة 683.2 مليون جنيه.

ويجب التنويه بأن الجمعية المصرية لصناديق الاستثمار

” EIMA” تقوم حاليًا بمراجعة نشرات الاكتتاب الخاصة بكل الصناديق، ولهذا لم تقم “EIMA” حتى اللحظة بنشر ترتيب الصناديق الأسبوعى منذ بداية عام 2019 وحتى اللحظة.

أداء مخيب فى “المتوازنة”

استمرت صناديق فئة المتوازنة فى رحلة الهبوط الجماعى للأسبوع الثانى، فيما كان صندوق البنك الزراعى المصرى “الماسي” الأقل تراجعًا بنسبة %0.20، للمرة الثانية،  وحل خلفه فى المركز الثانى، صندوق البنك الأهلى الأول بنسبة هبوط فى سعر وثيقته قدرها %0.42.

وفى المركز الثالث، فى ترتيب الأقل هبوطًا، جاء صندوق بنك مصر الأول بنسبة %0.65، ورابعًا بنك الكويت الوطنى “الميزان” بنسبة %0.69، وخامسًا البنك التجارى الدولى “تكامل” بنسبة تراجع %0.76، وسادسًا : حل صندوق بنك الاستثمار العربى “سندي” بنسبة %0.82.

وفى المركز السابع، ظهر صندوق بنك كريدى أجريكول الرابع “الثقة” بنسبة %0.82، وثامنًا : حل صندوق بنك “QNB” الأهلى بنسبة %1.54، و أخيرًا جاء صندوق مصر الخير المتوازن، بنسبة %2.80.

“فاروس” و”شيلد” يهربان من انخفاضات “الأسهم”

شهدت تعاملات صناديق الاستثمار – فئة الأسهم- خلال الأسبوع الماضى، تراجعات جماعية لأعضاء الفئة، عدا صندوقى فاروس، و البنك العربى الأفريقى “شيلد” بنسبة صعود لكل منهما %0.13، لينجحا فى الهروب من رحلة الهبوط الجماعية.

وفى المركز الثانى، جاء صندوق بايونيرز “الرائد” كأقل الصناديق هبوطًا فى فئة الأسهم، بنسبة تراجع %0.38، وحل خلفه ثالثًا، صندوق بنك الإسكندرية بتراجع %0.41، ورابعًا : حل صندوق البنك الأهلى المتحد “ألفا” بانخفاض سعرى نسبته %0.44، وبنفس نسبة الهبوط جاء صندوق بنك القاهرة خلفه.

وعلى صعيد قائمة الصناديق الـ 3 الأكثر هبوطًا، فقد جاء صندوق بنك الكويت الوطنى “نماء” بنسبة هبوط %1.61، ثم صندوق البنك الأهلى الكويتى بنسبة هبوط %1.51، وحل خلفهم صندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية بنسبة %1.43.

منافسة ثنائية على صدارة “النقدية”

نجحت فئة الصناديق النقدية -التى لا تتأثر عادة بتحركات البورصة- فى الحفاظ على  الصعود الجماعى خلال الأسبوع الماضى، وشهدت تعاملات الأسبوع منافسة ثنائية على صدارة ترتيب الفئة، إذ سجلت صناديق البنك الزراعى “حصاد” و صندوق بنك أبوظبى الوطنى ارتفاعًا %0.26 لكل منهما.

وحل فى المركز الثانى، نحو 19 صندوقا، أبرزهم، بنك تنمية الصادرات “يومي”، والبنك الأهلى الكويتى النقدى، و بنك المؤسسة المصرفية “مزايا”، و صندوق البنك العربى الأفريقى “جمان” بنسبة %0.25، وصندوق بنك الكويت الوطنى “إشراق”، وبنك كريدى أجريكول مصر الثالث.

وفى المركز الثالث، بنسبة ارتفاع %0.24 حل كل من صندوق التجارى وفا البنك، و صندوق مصر للتأمين، وخلفهم فى المركز الرابع، بصعود %0.23، كل من صندوق “SAIB” النقدى، و صندوق أروب للتأمين، وخامسًا : حل صندوق مصر إيران الثانى، بنسبة %0.19.

 وعلى مستوى الدخل الثابت، فقد تصدر صندوق بنك الإسكندرية الثالث بارتفاع %0.54، تلاه صندوق بنك القاهرة “الثابت” بنسبة %0.39، وثالثًا صندوق البنك التجارى الدولى “ثبات” بارتفاع %0.33، ورابعًا : البنك العقارى المصرى العربى “المصري” بنسبة %0.27، بجانبه صندوق البنك الأهلى الثامن، بنفس النسبة %0.27، و خامسًا : صندوق البنك العربى الأفريقى الدولى “جذور” بنسبة %0.26.

“بركة مصر” الأقل تأثراً فى الإسلامية

سجلت فئة الصناديق الإسلامية، تراجعا جماعيا خلال تعاملات الأسبوع الماضى، فيما حل صندوق بنك البركة مصر فى المركز الأول كأقل الهابطين، بنسبة %0.78، ثم جاء صندوق البنك الأهلى المصرى و بنك البركة “بشائر” بنسبة %1.03.

وفى المركز الثالث، حل صندوق بنك الاستثمار العربى “هلال” بنسبة تراجع %1.11، ورابعًا صندوق بنك فيصل الإسلامى –التجارى الدولى “أمان” بهبوط %1.37، وخامسًا : حل صندوق بنك الكويت الوطنى “الحياة” بنسبة %1.44، تلاه صندوق “سنابل” فى المرتبة السادسة بنسبة %1.53، وحل خلفه صندوق البنك الزراعى “الوفاق” بنسبة %1.66، وثامنًا : بنسبة هبوط %1.73 جاء صندوق بنك مصر الرابع.

وفى المركز التاسع، حل صندوق نعيم مصر بنسبة %1.74، فيما حصل صندوق فيصل الإسلامى على لقب الأكثر تراجعًا فى فئة الصناديق الإسلامية بتراجع %1.81.

كما هبطت الصناديق الإسلامية المتوازنة، بنسبة %0.99 لصندوق بنك عوده “ازدهار” و بنسبة %0.86 لبنك البركة مصر “المتوازن”.

“تحديد الأصول” تواصل الخسائر و”الأجنبية” مستمرة فى الارتفاع الهادئ

سجلت قيم وثائق صناديق تحديد الأصول أداءً هابطًا للأسبوع الثالث على التوالى، إذ تراجعت وثيقة صندوق الشركة المصرفية العربية الثانى بنسبة %1.23، و بنسبة هبوط %1.15 لصندوق بنك تنمية الصادرات “كنوز”.

وصعد صندوق مصر النقدى “الدولار” بنسبة %0.04، فيما ارتفع سعر وثيقة صندوق مصر النقدى باليورو  بنسبة %0.01

– تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.

– يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:

أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.

ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.

ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)

– تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من  .5-1

ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.

– يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.

– يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.

– نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.