وثائق «صناديق الاستثمار» تتداعى لهبوط البورصة الأسبوع الماضى

نجاة العائد الثابت

وثائق «صناديق الاستثمار» تتداعى لهبوط البورصة الأسبوع الماضى
جهاد سالم

جهاد سالم

6:33 ص, الخميس, 16 سبتمبر 21

دفع هبوط مؤشرات البورصة الأسبوع الماضى وثائق صناديق الاستثمار نحو التراجع الجماعى، فيما نجت وثائق الصناديق التى تستثمر أموالها فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت، لتستكمل تحقيق ارتفاعات محدودة.

وانخفضت مؤشرات البورصة جماعيا خلال تعاملات الأسبوع الماضى، إثر إعادة الحديث عن عودة ضريبة الأرباح الرأسمالية، حيث هبط المؤشر الرئيسي EGX30، بواقع %2.17 ليغلق عند 11056 نقطة.

وتراجع مؤشر EGX70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة %7.58 إلى مستوى 2807 نقطة، كما هبط مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا بـ %6.45، مسجلا مستوى 3795 نقطة.

وفقد رأس المال السوقى لأسهم الشركات المقيدة خلال الأسبوع الماضى، نحو 24.5 مليار جنيه ليغلق عند 721.2 مليار جنيه مقابل 745.7 مليار جنيه، مستوى إغلاق الأسبوع السابق له، بنسبة تراجع %3.29.

«مصر الأول» الأدنى انخفاضا فى «المتوازنة»

وتكبدت وثائق الصناديق المتوازنة تراجعات جماعية -الأسبوع الماضي-، وتمكن صندوق بنك مصر الأول من تصدر الصناديق الأقل هبوطا بـ %1.19 ليصل سعر وثيقته إلى 193.7 جنيه.

وحل صندوق البنك الزراعى المصرى «الماسى» فى المركز الثانى بانخفاض %1.32، وبقيمة 270.46 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك كريدى أجريكول الرابع «الثقة» بالمركز الثالث بـ %1.54 وبقيمة 238.36 جنيه للوثيقة الواحدة.

وهبطت أسعار وثائق صندوق البنك التجارى الدولى «تكامل» بنحو %1.67، ليصل سعر الوثيقة إلى 188.6 جنيه، فى المركز الرابع، ثم جاء صندوق البنك الاهلى الأول بـ %2.02 وبقيمة 42.67 جنيه للوثيقة، ليحتل المركز الخامس بين الأقل انخفاضا.

«فاروس» الأقـل تأثرا بين «الأسهم»

وانعكس هبوط المؤشرات على وثائق صناديق الأسهم، الأسبوع الماضى، فيما تمكن صندوق فاروس من النجاة بأدنى نسبة تراجع بلغت %0.3 مسجلا 99.64 جنيه للوثيقة.

وفى المركز الثانى بين الأقل تراجعا جاء صندوق البنك الأهلى الكويتى بـ %1.45، وبقيمة 121.07 جنيه للوثيقة، وحل صندوق بنك مصر الثالث “ثالثا” بـ %1.89 وبقيمة 656.27 جنيه للوثيقة.

واحتل صندوق بنك مصر الثانى المركز الرابع بين الأقل تأثرا بهبوط البورصة بنسبة %1.94، وبقيمة 86.88 جنيه للوثيقة، وخامسا صندوق البنك التجارى الدولى «استثمار» بـ %2.07 وبقيمة 184.9 جنيه للوثيقة.

وعلى الجانب الآخر تكبد صندوق بنك المؤسسة العربية المصرفية «ABC» أعلى نسبة انخفاض بنحو %4.13، ليصل سعر وثيقته إلى 131.77 جنيه، لحقه صندوق بايونيرز «الرائد» بفارق طفيف ليسجل 82.7 جنيه للوثيقة.

وفى المركز الثالث بين الأكثر هبوطا جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «نماء» بـ %3.8، وبلغ سعر وثيقته 15.58 جنيه، ثم صندوق بنك التعمير والإسكان«تعمير»فى المركز الرابع بنحو %3.54، ليسجل سعر 191.37 جنيه للوثيقة الواحدة،

وتذيل قائمة الخمسة الأكثرهبوطا صندوق المجموعة العربية المصرية للتأمين gig بـ%3.51 وبسعر 298.9 جنيه للوثيقة.

«كريدى أجريكول الثالث» يقتنص صدارة« النقدية»

ونجت وثائق الصناديق النقدية التى لا تتأثر بتحركات البورصة من الهبوط الجماعى لصناديق الاستثمار – الأسبوع الماضى- مستكملة الارتفاع الطفيف.

واقتنص صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثالث صدارة الصناديق النقدية – بعدما ارتفعت وثيقته %0.184، لتصل إلى 1068.57 جنيه للوثيقة،

وحل صندوق بنك مصر النقدى بالمركز الثانى بـ %0.182 مسجلا 51.97 جنيه للوثيقة، ومن ثم جاء صندوق البنك الأهلى المتحد «ثروة» بالمركز الثالث بارتفاع %0.182،لتسجل وثيقته 278.77 جنيه.

وحصد صندوق بنك الأسكندرية النقدى المركز الرابع بـ %0.18 وبلغ سعر وثيقته 44.93 جنيه وتذيل صندوق بنك قطر الأهلى المصري«ثمار» قائمة الخمسة الأفضل أداءاًبنسبة ارتفاع %0.18 وبقيمة 431.3 جنيه للوثيقة.

و«المصرى» الأفضل بـ «الدخل الثابت»

 كما ارتفعت وثائق صناديق الدخل الثابت بنسب محدودة – كعادتها – وفى مقدمتها صندوق البنك العقارى المصرى العربى «المصرى» بنسبة صعود %0.28 وبقيمة 250.93 جنيه للوثيقة.

وحل صندوق البنك الأهلى الثامن،بالمركز الثانى بـ %0.20 وبلغ سعر وثيقته 1926.69جنيه، تلاه صندوق البنك العربى الأفريقى «جذور» بالمركز الثالث بنسبة صعود بلغت %0.197 مسجلا 27.8 جنيه للوثيقة.

أفول «الإسلامية»

وتراجعت وثائق الصناديق الإسلامية،الأسبوع الماضى،بنسب تراوحت ما بين %2.4 إلى %4.

وجاء الصندوق المشترك لبنكى فيصل الإسلامى – التجارى الدولى «أمان»، على رأس الصناديق الأقل تضررا بنسبة تراجع %2.41 لتسجل وثيقته 97.27 جنيه، تلاه صندوق نعيم مصر فى المركز الثانى بـ%2.42 وبقيمة184.3 جنيه.

وفى المركز الثالث جاء الصندوق المشترك بين بنكى الأهلى والبركة «بشائر»، بـ %2.75 وبقيمة 81.28 جنيه للوثيقة، لحقه صندوق بنك مصر الرابع بـ %2.81 لتسجل وثيقته 90.54 جنيه

وتذيل صندوق بنك الاستثمار العربى «هلال»، قائمة الخمسة الأقل تأثرا بالهبوط بـ %2.86 وبقيمة 196.42 جنيه للوثيقة.

وارتفعت وثائق الصناديق الإسلامية النقدية -بشكل محدود،كعادتها – بقيادة صندوق بنك المصرف المتحد «رخاء» الذى صعدت وثيقته بنسبة %0.18 لتصل إلى266.83 جنيه.

وجاء صندوق بنك البركة «البركات»، بالمركز الثانى بارتفاع %0.16 وبقيمة 120.33جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك أبوظبى الإسلامى النقدى، فى المركز الثالث بنسبة %0.14  لتصل وثيقته إلى 199.24 جنيه.

وهبطت وثائق الصناديق الإسلامية المتوازنة، وسجل صندوق بنك البركة مصر «المتوازن» أقل نسبة تراجع بـ%2.06، لتصل وثيقته إلى 105.17جنيه، ثم صندوق بنك عودة المتوازن «إزدهار» بـ %4.04، لتصل وثيقته إلى 156.05جنيه.

تقهقر ملحوظ لـ«تحديد الأصول» ومحدود لـ«حماية رأس المال»

وخيم الهبوط الجماعى على وثيقتى تحديد الأصول الأسبوع الماضى، وسجلت وثيقةصندوق بنك تنمية الصادرات «كنوز»، أقل نسبة تراجع بلغت %3.51،لتصل إلي163.4 جنيه، ثم وثيقة صندوق بنك الشركة المصرفية العربية SAIB الثانى بـ %3.52، وبقيمة 122.95 جنيه للوثيقة.

وعلى صعيد الصناديق ذات الدخل المتنوع – ارتفعت وثائق صندوق بنك الشركة المصرفية «الرابح»، بـ %0.15، ليصل سعر الوثيقة إلى 214.06جنيه.

وتراجعت وثائق صناديق ضمان وحماية رأس المال، جماعيا، وسجل صندوق بنك مصر التراكمى «صندوق العمر» هبوطا محدوداً بنسبة %0.06، وبقيمة 529.85 جنيه للوثيقة، ثم صندوق البنك العربى الافريقى «جارد» بنسبة %0.47 وبسعر 15.86 جنيه للوثيقة.

– تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.

– يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:

أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.

ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.

ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)

– تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من  .5-1

ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.

– يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.

– يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.

– نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.