تضم مؤشرات سوق الأوراق المالية مئات أو حتى آلاف الأسهم بناءً على معايير مختلفة ويتم حساب قيمتها في رقم واحد مما يساعد المستثمرون في تتبع أداء وول ستريت، لذلك عندما تسمع أن مؤشر داو جونز كان مرتفعًا اليوم فهذا يعني أن متوسط أسهم مؤشر داو جونز الصناعي مرتفع.
وعلى الرغم من أنك غالبًا ما تسمع عن “مؤشر داو جونز” أو “مؤشر ناسداك” على شاشة التلفزيون فقد يبدو الأمر صعب الفهم في البداية ولكن بمجرد معرفة مفهوم مؤشرات سوق الأوراق المالية فإن الأمر يشبه بوجود بطاقة أداء مفيدة تخبرك بأداء وول ستريت كل يوم، وإذا كنت تمتلك صناديق استثمارية مشتركة أو صناديق استثمار متداولة في البورصة (ETFs) فقد تكون المؤشرات أداة مقارنة جيدة توضح ما إذا كنت تتفوق على السوق الأوسع أم تتخلف عن الركب.
يقيس مؤشر سوق الأوراق المالية المعروف أيضًا باسم مؤشر تداول الأسهم جزءًا من سوق الأوراق المالية، بعبارة أخرى، يقيس المؤشر مدي التغير في أسعار أسهم شركات مختلفة، يتم تحديد مؤشر الأسهم من خلال حساب أسعار أسهم معينة (متوسط مرجح بشكل عام)، تعتبر المؤشرات أداة تستخدم على نطاق واسع من قبل المؤسسات المالية والمستثمرين لمقارنة العائد على استثمارات معينة ووصف السوق.
لماذا تعتبر مؤشرات الأسهم مهمة؟
ربما تكون النتائج اليومية لمؤشرات سوق الأوراق المالية هي الأرقام الأكثر شعبية وأهمية في عالم الاستثمار والتمويل بأكمله، ربما يكون مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو مؤشر سوق الأوراق المالية الأكثر شهرة واستخدامًا على مستوى العالم ويتكون من 30 شركة من أكبر الشركات المتداولة في الولايات المتحدة.
يستخدم العديد من المستثمرين مؤشرات السوق لإدارة محافظهم الاستثمارية ومتابعة الأسواق المالية، يتم دمج المؤشرات بشكل عميق في أعمال إدارة الاستثمار وتستخدمها الصناديق كمعايير لمقارنة الأداء.
تعمل المؤشرات أيضًا كمعايير لأغراض مختلفة في الأسواق المالية، وكما نعلم فإن مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ناسداك المركب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي المؤشرات الثلاثة الأكثر شعبية في الولايات المتحدة، تحتوي المؤشرات الثلاثة على أكبر 30 سهمًا في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية وجميع الأسهم المدرجة في بورصة ناسداك وأكبر 500 سهم على التوالي، يمكن أن تكون المؤشرات المرجعية مؤشرًا جيدًا لسوق الأسهم الأمريكية الإجمالية لأنها تشمل بعضًا من أكثر الأسهم الأمريكية قيمة.
يمكن للمستثمرين استخدام قيم الأداء والمعايير المرجعية لمتابعة الاستثمارات حسب القطاعات، قد يقوم بعض المستثمرين بتنويع محافظهم الاستثمارية بناءً على العائدات المتوقعة لقطاعات معينة، علاوة على ذلك، قد يعمل مؤشر معين كمعيار مرجعي لصندوق استثماري مشترك أو محفظة.
أنواع مؤشرات سوق الأوراق المالية
يمكن تصنيف مؤشرات سوق الأوراق المالية بطرق مختلفة، فمثلًا يحتوي مؤشر سوق الأوراق المالية “العالمي” مثل MSCI World أو S&P Global 100 على أسهم من مناطق متعددة، يمكن تعريف المناطق جغرافيًا (على سبيل المثال: آسيا أو أوروبا) أو حسب مستويات الدخل أو التصنيع (على سبيل المثال: الأسواق الناشئة أو الأسواق المتقدمة).
يمثل المؤشر الوطني أداء سوق الأوراق المالية في بلد معين ويعكس مشاعر المستثمرين بشأن حالة الاقتصاد، تشمل المؤشرات الوطنية أسهم الشركات الكبرى المدرجة في أكبر بورصات الأوراق المالية في البلاد، على سبيل المثال: مؤشر FTSE Developed Asia Pacific أو مؤشر FTSE Developed Europe.
هناك مؤشرات أكثر تخصصًا تتبع أداء قطاعات معينة من سوق الأوراق المالية، في الولايات المتحدة، تشمل المؤشرات المتخصصة مؤشر مورجان ستانلي للتكنولوجيا الحيوية والذي يتكون من 36 شركة أمريكية في صناعة التكنولوجيا الحيوية وصندوق Wilshire US REIT الذي يتتبع أكثر من 80 صندوق استثمار عقاري أمريكي، هناك مؤشرات أخرى قد تراقب منظمات ذات حجم أو نوع معين من الإدارة.
أهم المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة
تتضمن المؤشرات الرئيسية اليوم التي يجب أن يعرفها المستثمرون ما يلي:
1 .مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): وهو يضم مجموعة من 30 سهمًا صناعيًا كبيرًا في الولايات المتحدة بما في ذلك Apple (AAPL) وNike (NKE) وWalmart (WMT) وشركات كبيرة معروفة أخرى.
2 .مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX): وهو يضم أكبر 500 سهم أمريكي من حيث القيمة السوقية وهو يغطي نحو 11 قطاعًا منفصلًا للسوق ويوفر ما يعتقد العديد من المستثمرين أنه أفضل مؤشر لمتابعة نشاط السوق الأمريكي الرئيسي.
3 .مؤشر راسل 2000 (RUT): يضم المؤشر نحو 2000 شركة أمريكية “ذات رأس مال صغير”، يعد RUT طريقة جيدة لتتبع الشركات المملوكة للجمهور ذات القيمة السوقية الأصغر.
4 .مؤشر ناسداك المركب (COMP): يتضمن هذا المؤشر كل الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك تقريبًا، العديد من الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك هي جزء من صناعة التكنولوجيا، لذلك غالبًا ما يُنظر إلى أداء ناسداك اليومي على أنه وكيل لكيفية أداء التكنولوجيا.
هناك العديد من مؤشرات سوق الأسهم الأخرى بعضها مؤشرات فرعية لتلك المدرجة للتو، على سبيل المثال: يضم مؤشر داو جونز للنقل (DJT) شركات الطيران الرئيسية وشركات النقل والشحن، يتتبع مؤشر ناسداك 100 (NDX) الشركات الكبرى المدرجة في بورصة ناسداك، ي يقدم مؤشر راسل مؤشرًا يتتبع الأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) وهي الشركات المعترف بها لتفانيها في السياسات الاجتماعية أو المستدامة، هناك أيضًا مؤشرات للأسهم الخارجية بما في ذلك أوروبا واليابان والأسواق الناشئة.
كيف تعمل مؤشرات سوق الأسهم؟
عندما تم إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي في أواخر القرن التاسع عشر كان الأمر بسيطًا، فقد اختار المبدعون 12 سهمًا تمثل صناعات رئيسية مثل الزراعة والفحم والنفط والصلب، وأضافوا أسعار تلك الأسهم الـ 12 كل يوم وقسموها على 12، كانت النتيجة هي المتوسط الذي تتبعه المؤشر.
يظل مؤشر داو جونز الصناعي مؤشراً مرجحاً بالسعر حتى يومنا هذا، مما يعني أنه يعكس أسعار أسهم مكوناته التي يبلغ عددها الآن 30 سهم، لكن طبيعة مؤشر داو جونز الصناعي تجعله أشبه ببقايا الماضي فهو يعطي أكبر قدر من الوزن للأسهم ذات أعلى سعر للسهم وليس تلك ذات أعلى قيمة سوقية، بينما يتم ترجيح المؤشرات الحديثة بقيمة الشركة وبالتالي فإن الشركات ذات القيمة الأعلى (التي تقاس بالقيمة السوقية) لها التأثير الأكبر.
يتم تحديد القيمة السوقية بضرب عدد الأسهم المتداولة في سعر السهم، إليك نظرة على أحد أكبر الأسهم المتداولة:
يبلغ عدد الأسهم المتداولة الحالية لشركة آبل (AAPL) حوالي 15.1 مليار سهم، عندما تضرب هذا في سعر السهم الذي يبلغ حوالي 224 دولار للسهم، اعتبارًا من منتصف عام 2024، تحصل على القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 3.4 تريليون دولار.
وهذا يعادل حوالي 3.5 أضعاف قيمة ثامن أكبر سهم من حيث القيمة السوقية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وهو Berkshire Hathaway (BRK/A)، لذا فإن آبل تحمل حوالي 3.5 أضعاف وزن Berkshire Hathaway في المؤشر.
المحصلة: إن تحركًا بنسبة 1% في أسهم آبل في أي يوم معين سيؤثر على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الإجمالي أكثر من تحرك مماثل لشركة Berkshire Hathaway.
بالطبع، عندما يغطي مؤشر مئات أو آلاف الأسهم فإن التحقق من أداء المؤشر وحده لن يخبرك بكل شيء، تتحرك الأسهم صعودًا أو هبوطًا لأسباب عديدة، وغالبًا ما تتحرك الأسهم في نفس المؤشر في اتجاهات مختلفة، يمكن أن يكون هذا بسبب حدث إخباري مثل تقرير أرباح شركة أو أخبار أخرى قد تكون إيجابية لشركة واحدة ولكن ليس لشركة أخرى.
وعلى الرغم من ذلك، فإن قِلة من المستثمرين لديهم الوقت أو الطاقة لمراقبة كل سهم كل يوم، لذلك توفر المؤشرات طريقة رائعة لتتبع الصورة الإجمالية.
فوائد الاستثمار في مؤشرات الأسهم
على مدى العقود القليلة الماضية أدرك مديرو الصناديق مدى سهولة تتبع السوق من خلال هذه المؤشرات، وتوصلوا إلى فكرة لماذا لا نسمح للمستثمرين بوضع محافظهم الاستثمارية بما يتماشى مع المؤشرات نفسها؟.
تكرس العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الآن لعكس أداء المؤشرات الرئيسية، من خلال شراء جميع الأسهم في مؤشر بالأوزان المناسبة يمكن لمدير الصندوق تكرار نتائج هذا المؤشر عن كثب.
الاستثمار في مؤشرات الأسهم هو الآن صناعة ضخمة، حيث يبلغ إجمالي الأصول حوالي 15 تريليون دولار اعتبارًا من منتصف عام 2024، تشمل فوائده:
– السماح لمحفظتك بعكس شريحة كبيرة من سوق الأسهم الأمريكية بدقة.
– منع الأداء السيئ من مدير الصندوق عديم الخبرة أو غير الناجح.
– الاستمرار في الاستثمار في أكبر الشركات والتي يمكن أن توفر غالبًا نتائج أكثر قابلية للتنبؤ.
– تقديم تكاليف معاملات وصيانة منخفضة نسبيًا لأن صناديق تتبع المؤشرات أقل تكلفة في التشغيل.
– الاستثمار في المؤشرات مناسب أيضًا إذا كنت تريد عكس شريحة معينة من السوق مثل الشركات الصغيرة أو المتوسطة الحجم أو ترغب في التركيز على قطاع معين من الاقتصاد.
كيفية الاستثمار في مؤشرات الأسهم؟
1. اختيار المؤشر المناسب
يجب على المستثمر تحديد المؤشر الذي يتناسب مع أهدافه المالية ومستوى المخاطرة الذي يمكنه تحمله، على سبيل المثال: إذا كنت ترغب في الاستثمار في شركات التكنولوجيا، فقد يكون مؤشر ناسداك خيارًا جيدًا، بينما إذا كنت تبحث عن استثمار أكثر تنوعًا فقد يكون ستاندرد آند بورز 500 خيارًا مثاليًا.
2. الاستثمار عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)
تُعتبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) من أسهل الطرق للاستثمار في المؤشرات، فهي عبارة عن صناديق استثمارية تتبع أداء مؤشر معين ويمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم العادية في البورصة، من أشهر صناديق المؤشرات:
SPDR S&P 500 ETF (SPY) – يتبع مؤشر S&P 500.
Invesco QQQ Trust (QQQ) – يتبع مؤشر ناسداك 100.
3. تحديد استراتيجية الاستثمار
هناك طريقتان رئيسيتان للاستثمار في المؤشرات:
الاستثمار على المدى الطويل: يعتمد على شراء المؤشرات والاحتفاظ بها لفترات طويلة مما يساعد على تحقيق عوائد متراكمة بمرور الوقت.
التداول قصير الأجل: يشمل شراء وبيع صناديق المؤشرات بناءً على تحركات السوق اليومية أو الأسبوعية.
4. متابعة أداء السوق وإدارة المخاطر
من الضروري متابعة الأخبار الاقتصادية والتقارير المالية التي قد تؤثر على أداء المؤشرات، كما يجب توزيع الاستثمارات وعدم وضع جميع الأموال في مؤشر واحد فقط.
في الختام:
تسمح مؤشرات سوق الأسهم للمستثمرين بتتبع السوق وشرائحه العديدة، تسمح الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع هذه المؤشرات للمستثمرين برصد أداء المؤشر.
يعني الاستثمار في المؤشرات أن أموالك ستؤدي إلى نفس أداء المؤشر الأساسي تقريبًا، على الرغم من أنها ليست دائمًا تطابقًا مثاليًا، إذا استثمرت في صندوق يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وحقق السوق عامًا رائعًا فستحقق أنت أيضًا عامًا رائعًا، الجانب السلبي بالطبع هو أنه عندما يكون هناك عام سيئ للمؤشر الذي تتبعه فإن صندوقك سيحقق عامًا سيئًا بنفس القدر.