تراجع متوسط العائد على أذون الخزانة مجددًا، بعدما حقق قفزات تاريخية خلال الأسبوع الماضي، كان متوسط العائد المرجح على أذون الخزانة لأجل عام قد تخطى الـ 32% لأول مرة في تاريخه، مدفوعًا بقرارات البنك المركزي الأخيرة المتمثلة في رفع أسعار الفائدة بواقع 600 نقطة أساس.
وتعرّف أذون الخزانة بكونها أداة دين حكومية تصدر بمدة تتراوح بين ثلاثة أشهر إلى سنة؛ لذا تعتبر من الأوراق المالية قصيرة الأجل.
وشهد عطاء البنك المركزي الأخير تراجعًا في أسعار العائد على معظم الآجال، لينخفض العائد على أذون الخزانة لأجل عام إلى 30.14% و29.91% لأجل 182 يوما و27.82% لأجل 273 يوما و29.03% لأجل 91 يوما.
وكان محمود نجله، المدير التنفيذي لأسواق النقد والدخل الثابت بشركة الأهلي لصناديق الاستثمار ومحافظ الأوراق المالية، قد قال – في تصريحات سابقة لـ «المال» – إن هناك العديد من العوامل والمعطيات التي إذا اجتمعت معًا ستؤدي إلى انخفاض العائد على أدوات الدين المحلية قصيرة الأجل.
وأوضح أن من أبرز هذه العوامل تدفقات النقد الأجنبي سواءً عبر مشروع رأس الحكمة أو غيره من المشروعات الأخرى التي يتوقع أن تطرحها الحكومة خلال الفترة المقبلة، وكذلك في ظل تراجع سعر الدولار، واختفاء السوق السوداء، وأخيرًا خفض الإنفاق الحكومي.
وأكد أن كل هذه العوامل ستؤدي إلى عودة الثقة في العملة المحلية وبالتالي سينخفض العائد على أدوات الدين بشكل عام (قصيرة وطويلة الأجل).
استثمارات الأجانب في أذون الخزانة
ارتفعت استثمارات الأجانب في أذون الخزانة، بحسب بيانات حديثة صادرة عن البنك المركزي، إلى نحو 389.67 مليار جنيه بنهاية نوفمبر الماضي مقابل 378.507 مليار خلال أكتوبر 2023.
وسجلت أرصدة البنوك المتخصصة نحو 111.215 مليار جنيه بنهاية نوفمبر الماضي مقابل 115.097 مليار جنيه خلال أكتوبر السابق عليه، فيما انخفضت استثمارات بنك الاستثمار القومي إلى 457.39 مليار جنيه بنهاية نوفمبر مقابل 521.67 مليار جنيه خلال أكتوبر الماضي.
وانخفضت استثمارات بنوك القطاع العام إلى 410.944 مليار جنيه بنهاية نوفمبر مقابل 451.184 مليار جنيه خلال أكتوبر 2023. بينما ارتفعت استثمارات بنوك القطاع الخاص إلى 653.709 مليار جنيه خلال نوفمبر 2023 مقابل 644.468 مليار جنيه فى أكتوبر الماضي.