تراجع صناديق الاستثمار بقيادة المتوازنة والأسهم

أسماء السيد

خالفت صناديق الاستثمار مسارها الصاعد، الذى شملها لمدة أسبوعين على التوالى، ليسيطر التراجع على معظم الصناديق، متأثرًا بحركة البورصة الهابطة، إذ سجل المؤشر الثلاثينى تراجعًا بنحو %3.15 عند مستوى 12807 نقطة، فيما تراجع مؤشر «EGX20» المحاكى لصناديق الاستثمار بنحو %5.59، ليسجل 12567 نقطة.

وطغى التراجع على غالبية وثائق صناديق الاستثمار، بقيادة المتوازنة، وصناديق الأسهم، والإسلامية، عدا الإسلامية النقدية، وصناديق تحديد الأصول، عدا العملة الأجنبية، والدخل المتنوع، فيما صعدت الصناديق النقدية باستثناء «saib»، وتباينت صناديق الدخل الثابت.

«مصر الخير» الأكثر تأثراً

فى الصناديق «المفتوحة-المتوازنة»، التى طغى على جميعها التراجع، جاء صندوق مصر الخير المتوازن، فى الصدارة، متراجعًا بنحو %4.51 لتسجل وثيقته 17 جنيهًا، تلاه صندوق البنك الأهلى الثانى متراجعًا بنحو %3.75، وسجلت وثيقته 70 جنيهًا، ثم صندوق البنك الأهلى الأول، وبنك مصر الأول، بنسب %3.38، و%2.83 على التوالى، وبلغت قيمة الوثائق 38.26 و184 جنيهًا على التوالى، ثم صندوق البنك التجارى الدولى «تكامل»، بتراجع %1.38 بقيمة وثيقة 134.3 جنيه، ثم كريدى أجريكول مصر الرابع «الثقة»، بنحو %1.33 بقيمة وثيقة 210 جنيهات، ثم بنك التنمية والائتمان الزراعى «الماسى»، %1.17 بقيمة وثيقة 196.6 جنيه، وأخيرًا البنك الأهلى الخامس، متراجعًا بنحو %0.81، وبلغت وثيقته 9.77 جنيه.

«شيلد» يقود انخفاضات «الأسهم»

شملت التراجعات الصناديق «المفتوحة – الأسهم»، بنسب تراوحت ما بين %2 إلى %4، بقيادة البنك العربى الإفريقى «شيلد»، الذى تصدر قائمة التراجعات بنحو %4.93، لتسجل وثيقته 171.5 جنيه، ثم بنك قناة السويس «الأجيال»، نحو %4.84 بقيمة وثيقة 11.80 جنيه، تلاه بنك إيران مصر للتنمية، ومصر المستقبل، بنسب بلغت %4.73 و%4.67، على التوالى، وقيمة وثائق 531.7 و24.28 جنيه، ثم بنك فاروس بنسبة %4.04 لتسجل وثيقته 118.43 جنيه.

جاء فى المركز السادس بنك المؤسسة العربية المصرفية، متراجعًا بنحو %3.94 بقيمة وثيقة 194.5 جنيه، تلاه البنك الأهلى المتحد «ألفا»، متراجعًا بنحو %3.86 لتسجل وثيقته 18 جنيهًا.

ومن المركز الثامن وحتى الخامس عشر، جاء البنك الأهلى الثالث متراجعًا بنحو %3.81 بقيمة وثيقه 122.5 جنيه، ثم بنك مصر الثانى بنسبة %3.53 لتسجل وثيقته 91.32 جنيه، تلاه بنك قناه السويس بـ %3.48، وقيمة وثيقه 431 جنيهًا، ثم بنك التعمير والإسكان «تعمير» بنسبة %3.35، وقيمة وثيقة 176.6 جنيه، ثم البنك المصرى الخليجى، وبنك مصر الثالث، بنسب %3.31 و%3.28 على التوالى، وقيمة وثائق 223.9 و693.9 جنيه، ثم بنك الكويت الوطنى «نما»، بنسبة تراجع %3.20، وقيمة وثيقة 16 جنيهًا، وأخيرًا بنك بلوم مصر، متراجعًا بنحو %3.15، وقيمة وثيقة 173.5 جنيه.

ومن المركز السادس عشر وحتى الثانى والعشرين، تراجع المجموعة العربية المصرية للتأمين، بنحو %3.04، بقيمة وثيقه 259 جنيهًا، ثم كريدى أجريكول مصر الأول، بنسبة %2.86، بقيمة وثيقة 338.4 جنيه، تلاه بنكى القاهرة، والإسكندرية، بنسب تراجع %2.78 و%2.69 على التوالى، بقيمة وثائق 95.90 و300.86 جنيه، ثم بنك كريدى أجريكول مصر الثانى، متراجعًا بنحو %2.66، بقيمة وثيقة 155 جنيهًا، ثم البند التجارى الدولى «استثمار»، هابطًا بنحو %2.55، لتسجل وثيقته 137 جنيهًا، وأخيرًا بنك الأهلى الكويتى الأول، بنحو %2.04، بقيمة وثيقة 132.8 جنيه.

تقدم طفيف للنقدية

صعدت الصناديق النقدية بنسب طفيفة، عدا بنك «SAIB» النقدى، الذى تراجع بنحو %0.10، بقيمة وثيقة 12.33 جنيه، وبالنسبة للصاعدة تربع الصندوق الأهلى الرابع النقدى فى المقدمة، مرتفعًا بنحو %0.26، بقيمة وثيقة 235 جنيهًا، تلاه البنك المصرى الخليجى «ثراء»، بنحو %0.25، بقيمة وثيقة 13.9 جنيه، فيما حصد صندوق بنك التعمير والإسكان «موارد»، وبنك بلوم مصر النقدى، نفس نسبة الصعود %25، بقيم وثائق 18 و195.6 جنيه على التوالى.

واحتل المركز الخامس البنك الأهلى المتحد «ثروة» بارتفاع %0.24، بقيمة وثيقة 157 جنيهًا، تلاه بنك القاهرة الثانى النقدى، صاعدًا بنفس النسبه بقيمة وثيقة 19 جنيهًا.

وأحلتلت 6 صناديق متتاليه نسبة صعود مماثلة بنحو %0.23، باختلاف قيمة الوثائق، وبلغت قيمة وثيقة بنك عودة النقدى 19.5 جنيه، ثم بنك قطر الوطنى الأهلى «ثمار» 243 جنيهًا، ثم بنك «اتش آس بى سى» مصر للسيوله، بقيمة وثيقة 196.6 جنيه، تلاه بنك المؤسسة العربية المصرفية – مزايا بقيمة وثيقة 19.6 جنيه، ثم بنك مصر النقدى، والبنك العربى الإفريقى «جومان»، بقيم وثائق 29.3 و193.9 جنيه على التوالى.

واحتلت 7 صناديق متتالية نفس نسبة الصعود بنحو %0.22، باختلاف قيمة الوثائق، بلغت قيمة وثيقة شركة أروب مصر للتأمين النقدى 118 جنيهًا، ثم وثيقة البنك العقارى المصرى العربى، بقيمة وثيقة 145 جنيهًا، تلاه كريدى أجريكول مصر الثالث، بقيمة وثيقة 1006 جنيهات، ثم بنك التنمية والائتمان الزراعى «حصاد»، بقيمة وثيقة 18 جنيهًا، تلاه بنك مصر إيران الثانى بقيمة وثيقة 1006.5 جنيه، ثم بنكى الاستثمار العربى النقدى وأبو ظبى الوطنى، بقيم وثائق 10 و138 جنيهًا على التوالى.

وجاء فى المرتبة السادسة صندوق الإسكندرية النقدى «عائد يومى»، مرتفعًا بنحو %0.21، بقيمة وثيقة 25.4 جنيه، ثم البنك التجارى الدولى «أصول» بنحو %0.20، بقيمة وثيقة 279.5 جنيه، تلاه بنك الأهلى الكويتى النقدى، بنحو %0.19، لتسجل وثيقته 19 جنيهًا، تلاه صندوق مصر للتأمين النقدى صاعدًا بنحو %0.18، بقيمة وثيقة 12.2 جنيه.

وعلى صعيد صناديق الدخل الثابت، التى سجلت صعودًا باستثناء بنك القاهرة الثابت، الذى تراجع بنحو %2.78 بقيمة وثيقة 95.90 جنيه، فيما صعد البنك العربى الأفريقى «جذور» بنحو %0.24، بقيمة وثيقة 15.64 جنيه، تلاه البنك التجارى الدولى «ثبات» بنحو %0.21، بقيمة وثيقة 164.6 جنيه.

خسائر فى «الإسلامية»

قاد بنك فيصل الإسلامى –التجارى الدولى «أمان» هبوط الصناديق الإسلامية نسبة بلغت %5.34، بقيمة وثيقة 78.93 جنيه، تلاه بنك مصر الرابع هابطًا بنحو %5.17، بقيمة وثيقة 106.6 جنيه، ثم صندوق نعيم مصر، بنحو %4.95، بقيمة وثيقة 157.9 جنيه، ثم بنك فيصل الإسلامى بنفس النسبة، بقيمة وثيقة 108.29 جنيه، تلاه بنك البركة مصر، بنحو %4.59 بقيمة وثيقة 98.76 جنيه.

وجاء فى المرتبه السادسة بنك الاستثمار العربى “هلال”، بنسبة تراجع %4.54 بقيمة وثيقة 154.26 جنيه، تلاه بنك التنمية والائتمان الزراعى “الوفاق”، بنسبة تراجع %4.25 بقيمة وثيقة 15.74 جنيه، ثم صندوق سنابل، والبنك الأهلى المصرى، وبنك الركة «بشائر» بنسب %3.89، و%0.97، وقيم وثائق 127 و67 جنيهًا على التوالى.

وبالنسبة للصناديق الإسلامية المتوازنة، تراجع صندوق بنك البركة مصر «المتوازن»، متراجعًا بنحو %3.32، بقيمة وثيقة 82.88 جنيه، تلاه صندوق بنك عوده المتوازن «ازدهار»، هابطًا بنحو %1.40 بقيمة وثيقة 138.5 جنيه.

وفيما يخص صناديق ضمان رأس المال، تراجع بنك مصر التراكمى «صندوق العمر» بنحو %1.44 بقيمة وثيقة 415.6 جنيه.

وخالفت الصناديق النقدية الإسلامية المسار الهابط وسجلت صعودًا، إذ ارتفع صندوق المصرف المتحد «رخاء» بنحو %0.22 بقيمة وثيقة 152.9 جنيه، ثم صندوق أبو ظبى الإسلامى النقدى بنحو %0.23، بقيمة وثيقة 119 جنيهًا.

هبوط صناديق تحديد الأصول

تراجعت صناديق تحديد الأصول، إذ هبط صندوق بنك الشركة المصرفية العربية 1و2، بنفس النسبة بقيم وثائق 756.97 و515.29 جنيه على التوالى.

وصعدت الصناديق ذات الدخل المتنوع، إذا سجل صندوق بنك الشركة المصرفية العربية 3 “الرابح” بنحو %0.22، بقيمة وثيقة 131.7 جنيه، وكذلك صعدت صناديق العملة الأجنبية، إذ ارتفع صندوق مصر النقدى «الدولارى» بنحو %0.03، بقيمة وثيقة %11.25، ثم صندوق مصر النقدي «اليورو» بنسبة %0.003 بقيمة وثيقة 10.94 جنيه.

-‮ ‬تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق‮.‬

-‮ ‬يحسب معدل العائد الاجمالى كما‮ ‬يلي‮:‬

أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم‮.‬

ب ـ‮ ‬يزداد عدد الوثائق بمعدل‮ ‬يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً‮ ‬على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم‮.‬

ج ـ معدل العائد‮= (‬قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة‮ * ‬عدد الوثائق فى نهاية الفترة‮) ‬ـ‮ (‬قيمة الوثيقة فى بداية الفترة‮ * ‬عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة‮)/ (‬قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة‮)‬

-‮ ‬تم الترتيب وفقاً‮ ‬لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى‮ (‬المخاطر الكلية‮) ‬لسعر الوثيقة مضافاً‮ ‬إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي‮. ‬وتزداد درجة المخاطرة من ‮ ‬.5-1

ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم،‮ ‬كما‮ ‬يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح،‮ ‬فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد‮.‬

‮- ‬يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى‮ ‬يوم الخميس الأخير من كل أسبوع‮.‬
‮- ‬يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى‮ ‬يقل عمرها عن ذلك‮.‬

‮- ‬نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى‮ ‬قيمة الوثيقة دون حساب أثر التوزيعات‮.‬