هبطت أسعار وثائق صناديق الاستثمار الأسبوع الماضى بشكل شبه جماعى لتعكس حالة الانخفاض التى لحقت بسوق الأوراق المالية، فيما واصلت وثائق الصناديق التى تستثمر أموالها فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت، تحقيق ارتفاعات محدودة. وهبطت مؤشرات البورصة جماعيا خلال تعاملات الأسبوع الماضى، حيث تراجع المؤشر الرئيسى EGX30، نحو %0.7 ليغلق عند 10184 نقطة.
وتراجع مؤشر EGX70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة %0.13 إلى مستوى 2319 نقطة، وانخفض مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا %0.77 مسجلا مستوى 3253 نقطة.
كما فقد رأس المال السوقى لأسهم الشركات المقيدة الأسبوع الماضى نحو 9.5 مليار جنيه، ليغلق عند مستوى 657.8 مليار جنيه، مقابل 667.3 مليار جنيه، على مستوى الاغلاق الأسبوع السابق له.
«الثقة ومصر الخير» يفلتان فى «المتوازنة»
نجا صندوقا بنك كريدى أجريكول الرابع «الثقة»، ومصر الخير من الهبوط الجماعى لوثائق الصناديق المتوازنة الأسبوع الماضى، حيث صعدت وثيقة «الثقة» بنسبة %0.24 لتصل إلى 230.15 جنيه، وارتفعت وثيقة مصر الخير بـ%0.04 لتسجل 13.13 جنيه.
وجاء صندوق بنك الاستثمار العربى «سندي» كأقل الهابطين فى فئة المتوازنة بنسبة هبوط بـ%0.04، مسجلا 12.59 جنيه للوثيقة، تلاه صندوق البنك الزراعى المصرى «الماسي» بهبوط %0.85 ووصل سعر وثيقته إلى 259.25 جنيه، وفى المركز الثالث بين الأقل تراجعا جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «الميزان» بنسبة %0.98 وبقيمة 329.87 جنيه، وفى المرتبة الرابعة جاء صندوق البنك الأهلى الأول بـ%1.25 وبقيمة 40.14 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك مصر الاول بتراجع %1.27 لتصل وثيقته إلى 186.9 جنيه.
كما تكبد صندوق البنك التجارى الدولى «تكامل» أعلى نسبة تراجع بلغت %1.67، وسجلت وثيقته 179.8 جنيه.
«الأهلى الكويتى»الأدنى تأثرا فى «الأسهم»
سيطر المسار الهابط على أسعار وثائق صناديق الأسهم، لتعكس بدورها تراجع مؤشرات البورصة الأسبوع الماضى، والتى سجل خلالها الرئيسى EGX30 تراجعات بنحو %0.7.
وتصدر صندوق البنك الأهلى الكويتى قائمة الصناديق الأقل هبوطا بـ%0.64 وبقيمة 116.66 جنيه للوثيقة، تلاه فى المركز الثانى صندوق بنك تنمية الصادرات «الخبير» بتراجع %0.93 لتسجل وثيقته 117.36 جنيه.
كما حل صندوق مصر المستقبل فى المركز الثالث بين الأقل هبوطا بـ%1 لتصل وثيقته الى 20.78 جنيه، لحقه صندوق بنك قناة السويس محتلا المركز الرابع بنسبة تراجع %1.06 وبقيمة 441.59 جنيه للوثيقة الواحدة، وتذيل صندوق البنك الأهلى الثالث قائمة الخمسة الأقل هبوطا بـ%1.2 وبلغ سعر وثيقته 115.55 جنيه.
وعلى جانب الصناديق الأكثر انخفاضا، جاء صندوق البنك التجارى الدولى «استثمار» فى الصدارة بـ %2.59، وبقيمة 173.79 جنيه للوثيقة، وصندوق بنك بلوم مصر فى المركز الثانى بـ%2.24 وبقيمة 140.68 جنيه للوثيقة، وفى المركز الثالث بين الصناديق الاكثر انخفاضا، وحل صندوق بنك MID الأول بتراجع %2.19 لتسجل وثيقته 497.66 جنيه للوثيقة، ورابعا حل صندوق بنك قناة السويس « الاجيال » بـ%2.08 وبقيمة 12.67 جنيه للوثيقة، وخامسا صندوق فاروس بنسبة %2.06 لتصل وثيقته إلى 91.55 جنيه.
«مزايا» يقتنص صدارة «النقدية»
وأما الصناديق النقدية – التى لا تتأثر عادة بتحركات البورصة، فقد حققت ارتفاعات جماعية محدودة خلال الأسبوع الماضى.
واقتنص صندوق بنك المؤسسة المصرفية «مزايا» المركز الأول بنسبة صعود %0.20 ليصل سعر وثيقته إلى 34.24 جنيه، وحل صندوق بنك كريدى أجريكول مصر الثالث، بالمركز الثانى بارتفاع %0.183 لتسجل وثيقته 1049.2 جنيه، وفى المركز الثالث جاء صندوق البنك الزراعى المصرى «الحصاد» بصعود %0.182 وبقيمة 31.62 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك القاهرة الثانى النقدى، بارتفاع %0.182 وبقيمة 33.54 جنيه للوثيقة، وحل خامسًا صندوق البنك العربى النقدى «يومياتي» بارتفاع %0.181 وسجلت وثيقته 32.45 جنيه.
«جذور» الأول بـ «الدخل الثابت»
ارتفعت أسعار وثائق صناديق الدخل الثابت، الأسبوع الماضى، كعادتها، واحتل البنك العربى الأفريقى «جذور»، المركز الأول بارتفاع %0.20 وبقيمة 27.3 جنيه للوثيقة، وفى المركز الثانى جاء، صندوق بنك القاهرة «الثابت» بصعود %0.19، وسجلت وثيقه 262.26 جنيه، لحقه صندوق البنك التجارى الدولى «ثبات»، فى المركز الثالث بـ%0.18 ليسجل 356.4 جنيه للوثيقة.
«بشائر» الأقل تضررًا فى «الاسلامية»
سجلت وثائق الصناديق الإسلامية تراجعات جماعية خلال الأسبوع الماضى، وجاء صندوق البنك الأهلى وبنك البركة «بشائر»، على رأس الصناديق الأقل تضررا بعدما هبطت وثيقته %1.62 لتسجل 74.55 جنيه، وحل صندوق البنك الزراعى المصرى «الوفاق»، فى المركز الثانى بين الأقل تضررا بـ%1.8 ليصل سعر وثيقته إلى 13.29 جنيه، وجاء بنك البركة مصر بانخفاض %1.97 فى المركز الثالث بسعر 102.9 جنيه للوثيقة الواحدة.
وعلى الجانب الآخر تكبد صندوق بنك الشركة المصرفية العربية الدولية «سنابل» أعلى نسبة خسائر أسبوعية بـ%2.7 وسجلت وثيقته 122.35 جنيه، تلاه فى المركز الثانى صندوق بنك مصر الرابع، بتراجع %2.56، وبلغت وثيقته 86.94 جنيه، وفى المركز الثالث بين الأكثر تضررًا جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «الحياة» بـ %2.48 وبلغ سعر وثيقته 16.94 جنيه.
وواصلت وثائق الصناديق الإسلامية النقدية الصعود الطفيف – بقيادة صندوق بنك المصرف المتحد «رخاء» الذى ارتفعت وثيقته بنسبة 0.18 لتصل إلى 262.52 جنيه، وحصد صندوق بنك البركة «البركات»، المركز الثانى بارتفاع %0.16 وبقيمة 118.63 جنيه للوثيقة، ثم صندوق بنك أبوظبى الاسلامى النقدى، فى المركز الثالث بنسبة %0.14 لتصل وثيقته إلى 196.8 جنيه.
كما تراجعت خلال الأسبوع الماضى أسعار وثائق الصناديق الاسلامية المتوازنة، وسجلت وثيقة صندوق بنك عودة المتوازن «إزدهار» اقل نسبة هبوط بلغت %0.4، لتصل إلى 152.24 جنيه، ثم وثيقة صندوق بنك البركة مصر «المتوازن» بـ%1.63، لتصل الى 98.29 جنيه.
تقهقر «تحديد الأصول» وتباين «حماية رأس المال»
لحق المسار الهابط بوثائق صناديق تحديد الأصول، الأسبوع الماضى، وسجلت وثيقة صندوق بنك الشركة المصرفية العربية SAIB الثانى، اقل نسبة انخفاض بـ%1.87 لتصل إلى 118.14 جنيه للوثيقة.
كما انخفضت وثيقة صندوق بنك تنمية الصادرات «كنوز»، بنسبة %1.97، لتسجل سعر 156.89 جنيه.
وعلى صعيد الصناديق ذات الدخل المتنوع – ارتفعت وثائق صندوق بنك الشركة المصرفية «الرابح»، بـ %0.15 ليصل سعر الوثيقة إلى 211.18 جنيه.
واتجهت وثائق صناديق ضمان وحماية رأس المال نحو التباين، حيث ارتفعت وثيقة صندوق البنك العربى الأفريقى «جارد» بنسبة %0.29 لتصل إلى 15.46 جنيه، فيما انخفضت وثيقة صندوق بنك مصر التراكمى «صندوق العمر» بنسبة %0.35، لتسجل 518.34 جنيه.
– تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.
– يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:
أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.
ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.
ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)
– تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من .5-1
ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.
– يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.
– يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.
– نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.