بنوك استثمار تحدد القيمة العادلة لمستشفى كليوباترا بين 6.2 و7.8 جنيه للسهم

مع توصيات بالشراء وزيادة الأوزان النسبية

بنوك استثمار تحدد القيمة العادلة لمستشفى كليوباترا بين 6.2 و7.8 جنيه للسهم
مصطفى طلعت

مصطفى طلعت

6:43 م, السبت, 14 سبتمبر 19

حددت وحدات بحوث في بنوك استثمار محلية القيمة العادلة لسهم شركة مستشفى كليوباترا بين 6.2 و 7.8 جنيه للسهم الواحد، مع توصيات بالشراء وزيادة الأوزان النسبية.

وذكرت وحدة أبحاث بنك الاستثمار “فاروس” أن القيمة العادلة لسهم تبلغ 6.22 جنيه.

مع توصية بزيادة الأوزان النسبية، علمًا بأن السهم يتداول على شاشات البورصة حاليا بالقرب من مستوى 6 جنيهات.

وقالت وحدة أبحاث “فاروس” أنها أجرت اتصالا هاتفيا مع الإدارة التنفيذية للمستشفى للتعليق على نتائج أعمال الربع الثاني.

واستطلاع الأدء المستقبلي، والتي شددت خلاله الإدارة على أن شهر رمضان عامل رئيسي في الانخفاض الربعي.

وذكرت “فاروس” أن الزيادة في الأحجام تؤكد وعد الإدارة بمواصلة تقديم خدمة لمزيد من المرضى.

توقع بزيادة الأسعار سنويا

وتوقعت الإدارة زيادة الأسعار بين 11- 14% سنويًا، بالتماشي مع أرقام التضخم.

كما أكدت أن الشركة شغلت 4 أصول فقط في 2018، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الأصول إلى 8 بنهاية 2019 هي مستشفى كوينز، ومركز أي في أف، والعيادات الشاملة، ومستشفى الكاتب.

وأوضحت أن خطة الشركة التحفيزية طويلة الأجل تبلغ 31 مليون جنيه، وتشمل برنامج علاوات يعتمد بشكل كبير على أداء السهم الذي شهد تحسنًا خلال السنة أشهر الماضية.

ووفقا لفاروس، توقعت الإدارة انتهاء هذه الخطة في يونيو 2020، ومستقبلًا، ستتبنى الإدارة خطة ملكية أسهم للعاملين، التي تتضمن شراء أسهم في الشركة.

ورجحت الإدارة زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 25-30% سنويًا، بينما توقعت ان تسجل الشركة هامش مجمل ربح منخفض بمقدار 2 نقطة مئوية بنهاية 2019 كنتيجة مباشرة لدمج أصول جديدة إلى محفظة الشركة، وبالتالي من المرجح أن يأتي مشابها لهوامش عام 2018.

في سياق متصل، رفعت وحدة أبحاث شركة “شعاع” لتداول الأوارق المالية سعرها المستهدف لسهم الشركة.

من 6.78 إلى 7.86 جنيه للسهم ورفعت تصنيفها من محايد إلى زيادة الوزن النسبي.

في ظل إضافة مستشفى النهضة إلى المجموعة، والتي ستكون أول توسع خارج القاهرة الكبرى.

عمليات الاستحواذ رفعت سعر السهم

وذكرت “شعاع” في ورقة بحثية ان سهم شركة مستشفى كليوباترا شهد ارتفاعًا كبيرًا قدره 28% منذ بداية العام.

على خلفية عمليات الاستحواذ التي كانت قد أعلنت عنها الشركة، وذلك في إطار استراتيجية الإدارة للتوسع.

من جابنها، حددت وحدة أبحاث بنك الاستثمار “بلتون” القيمة العادلة لسهم مستشفى كليوباترا عند مستوى 6.9 جنيه للسهم مع توصية بالشراء.

وذكرت “بلتون” في ورقة بحثية أن مشروع المستشفى المشترك لتجديد وتوسيع مستشفى النهضة فى بنى سويف.

بطاقة استيعابية تبلغ 198 سريرا يعد أول مشروع للمستشفى لتشغيل مستشفيات خارج القاهرة.

وترى “بلتون” أن المشروع إيجابي لسهم الشركة نظرًا لتوسع كليوباترا خارج القاهرة وخدمة منطقة تشمل أكثر من 3 ملايين نسمة.

بعد تطبيق خصم 30% على المضاعف الحالي لقيمة المنشأة والسرير (12.7 مليون جنيه) لنأخذ في الاعتبار أن مستشفى بني سويف تعتبر مستشفى جديدة.

وأضافت: “ينتج تقييم مبدئي للمستشفى عند 1,4 مليار جنيه (بعد خصم التكلفة الاستثمارية بنحو 360 مليون جنيه).

ونظرا لأن مجموعة مستشفيات كليوباترا ستمتلك 90% من المشروع المشترك الجديد.

يمكن أن تضيف المستشفى الجديدة 10% لتقييمنا الحالي عند 6.90 جنيه للسهم”.

وكانت كليوباترا قد أعلنت مؤخرا أنها وقعّت اتفاق مشروع مشترك مع جامعة النهضة للتعليم والإدارة.

وشركة تعليم لخدمات الإدارة، باعتبارهما الشركتين المشغلتين لجامعة النهضة، لتجديد وتشغيل مستشفى النهضة في بني سويف.

وتبلغ التكلفة الاستثمارية للمشروع الجديد حوالي 360 مليون جنيه.

ومن المتوقع أن تبدأ الأعمال التشغيلية للمرحلة الأولى في الربع الرابع 2020.

وستبلغ الطاقة الاستيعابية للمستشفى الجديد 198 سريرا، وخمس غرف عمليات، وفقا للتصاميم التخطيطية والتصورية.