أعلنت أكبر البنوك في أوروبا عن أرباحها في الربع الثاني هذا الأسبوع، مع كل الأنظار حول ما إذا كانت المكاسب من ارتفاع أسعار الفائدة قد نفدت وما إذا كانت الأحداث السياسية الأخيرة تؤثر على المعنويات في الأسواق.
من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية في سبتمبر، لكن حتى الآن أثبتت أرباح البنوك قوتها بشكل مدهش واستمرت أسهمها في الارتفاع، بحسب تقرير “رويترز”.
قال محللو جي بي مورجان إن حساسية البنوك الأوروبية لأسعار الفائدة لا تزال منخفضة إلى جانب نسبة العملاء الذين يحولون النقد إلى حسابات عالية الدفع ويتوقعون أن يظل المبلغ الذي تكسبه البنوك من القروض مطروحًا منه ما تدفعه على الودائع – صافي دخل الفوائد (NII) – قويًا.
افتتح بنك Sabadell الإسباني (SABE.MC) بصفقة عرض استحواذ عدائي من منافسته BBVA (BBVA.MC)، وفقًا لتقارير يوم الثلاثاء الماضي، وستتم مراقبة نتائجها عن كثب حيث تسعى لإقناع المساهمين بأنها أفضل حالًا بمفردها.
ارتفعت أسهم البنوك الأوروبية بنسبة 20٪ هذا العام (.SX7P)، مقابل مكاسب بنسبة 7٪ لـ Euro STOXX 600 (.STOXX)، تغذيها 120 مليار يورو (130 مليار دولار) من توزيعات الأرباح الموعودة وعمليات إعادة شراء الأسهم.
ومع ذلك، لا يزال معظم المقرضين يتداولون بأقل من قيمتهم الدفترية الملموسة، بسبب المخاوف بشأن استدامة أرباحهم.
يلاحظ محللو JP Morgan أن البنوك الأوروبية تتداول بخصم 43٪ لأقرانها في الولايات المتحدة بناءً على نسب السعر إلى الأرباح الآجلة لمدة عامين، مقابل متوسط تاريخي قدره 27٪.
تراجعت البنوك الفرنسية، BNP Paribas و Societe Generale (SOGN.PA)، في يونيو بعد أن دعا الرئيس إيمانويل ماكرون إلى انتخابات برلمانية مبكرة بعد قفزة في دعم الأحزاب الشعبوية في الانتخابات الأوروبية.
سيحرص المستثمرون على الاستماع إلى المقرضين حول التوقعات نظرًا لمخاوفهم بشأن احتمال تشكيل حكومة يسارية أقل ملاءمة للسوق في باريس.
يجب أن تستفيد البنوك الأوروبية ذات أذرع البنوك الاستثمارية الكبيرة من ارتفاع النشاط المصرفي الاستثماري بما في ذلك ارتفاع رسوم الاكتتاب والاستشارات.
قال محللون إن عائدات تداول الأسهم يجب أن تتفوق على الربع نفسه من عام 2023 بينما سيظل الدخل من الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) ضعيفًا.
من المتوقع أن يخالف دويتشه بنك اتجاه الأرباح، ويعلن عن خسارة في الربع الثاني، وكسر 15 ربعًا متتاليًا من كونه في وضع أسود وسط دعوى قضائية للمستثمرين بشأن قسم Postbank.