حددت وحدة ابحاث بنك الاستثمار “بلتون” القيمة العادلة لسهم بنك قطر الوطني الأهلي عند 55 جنيها، مع توصية بالشراء.
يذكر أن السهم يتداول حاليا على عند مستوى 44 جنيها.
صافى دخل بنك الاستثمار بلتون
وارتفع صافي دخل البنك 8.5% خلال الربع الثاني من العام الجاري ليسجل 2.2 مليار جنيه مقارنة بالربع المماثل من 2018، نتيجة النمو القوي لصافي الدخل من العائد بنحو 31.4% مسجلاً 3,5 مليار جنيه الذي يرجع في الأساس إلى ارتفاع صافي هامش الفائدة بنحو 101 نقطة أساس.
وذكرت “بلتون”، في ورقة بحثية وصلت “المال”، أن المركز المالي للبنك شهد انكماشا بنسبة 2.3% منذ بداية العام نتيجة التراجع القوي للأرصدة لدى البنوك (7.3 مليار جنيه، -57% منذ بداية العام)، إلى جانب استقرار ودائع العملاء تقريبا عند 204.0 مليار جنيه حتى النصف الأول من 2019. .
ولفت إلى أن محفظة ودائع الأفراد ارتفعت 7.9% منذ بداية العام (مشكلة 50% من إجمالي الودائع ومرتفعة من 46%)، مقابل انخفاض ودائع الشركات بنسبة 8% كما قفز مجمل القروض 3.1% مسجلاً 149.1 مليار جنيه، نتيجة نمو محفظة ودائع الشركات والأفراد بنسبة 3.1% و 3.2% على التوالي.
وانخفضت تكلفة ودائع البنك بنحو -73 نقطة أساس على أساس ربع سنوي نتيجة ارتفاع ودائع الأفراد منخفضة التكاليف رغم زيادة مساهمة الودائع بالعملة المحلية، بينما ارتفع هامش الفائدة على القروض بنحو 40 نقطة أساس بفضل زيادة الإقراض بالعملة المحلية نسبة إلى إجمالي محفظة الإقراض.
واوضحت “بلتون” أن البنك قادر على الحفاظ على مستويات هامش الفائدة (5.8% في النصف الأول من عام 2019 و 6.1% في الربع الثاني من 2019) حيث تم اختبار إرادة البنك في تحسين محفظة تكلفة الإقراض بدقة وأثبت قدرته القوية على جذب ودائع الأفراد منخفضة التكاليف.