قالت وحدة أبحاث بنك الاستثمار “بلتون” إن أرباح شركة جهينة للصناعات الغذائية عن الربع الأول من العام الحالي قد تفوقعت على توقعاتها بنحو 17%.
وأشارت “بلتون”، في ورقة بحثية وصلت “المال”، إلى أن الأرباح من الأعمال الأساسية ارتفعت بنسبة 55% لتسجل 134 مليون جنيه؛ بفضل تحسن الهوامش وانخفاض مصروفات الفائدة.
وأوضحت أن هامش مجمل الربح ارتفع (+1.5 نقطة مئوية) نتيجة انخفاض تكاليف المواد الخام، كما أن تغطية الفوائد شهدت بعض التحسن المتماسك إذ تراجعت مصروفات الفائدة بنسبة 43%، وارتفع صافي الربح المعلن بنسبة 60% مسجلًا 114 مليون جنيه.
ولفتت “بلتون” إلى أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 3% مسجلة 1,78 مليار جنيه (وفقًا لتوقعاتنا إلى حد كبير)، مع تسجيل قطاع الألبان أسرع نمو بين قطاعات الشركة (+7.8%)، مساهمًا بنسبة 55% من الإيرادات (مقابل 52% العام الماضي).
في حين أظهر قطاع الزبادي نموًّا ضعيفًا بنسبة 2%، دون تغير مساهمتها في مبيعات القطاعات بأكملها عند 20%. أما قطاع العصير فشهدت مبيعاته تراجعًا بنسبة 2%، موضحة أن التقديرات تشير إلى ركود الطلب، خاصة في ظل وباء كوفيد- 19، في ظل اتجاه المستهلكين إلى المنتجات الأساسية بشكل أكبر.
وأضافت: “مجمل الربح ارتفع بنسبة 8% مسجلًا 544 مليون جنيه (وفقًا لتوقعاتنا)، مع اتساع هامش مجمل الربح بنحو 1.5 نقطة مئوية إلى 30.5% (بارتفاع 150 نقطة أساس على تقديراتنا)؛ بفضل تراجع تكاليف المواد الخام على الأرجح”.
وقفزت الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بنسبة 14% مسجلة 312 مليون جنيه، في حين تحسن هامش الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب 180 نقطة أساس مسجلًا 17.5% في هذا الربع.
وأوصت الورقة البحثية الصادرة عن “بلتون” بالاحتفاظ بالسهم مع تحديد قيمة عادلة قدرها 11.3 جنيه، علمًا بأن السهم يتداول على شاشات البورصة حاليًّا بالقرب من 7.4 جنيه.