حافظت شركة أرامكو السعودية العملاقة للنفط على توزيعاتها البالغة 31 مليار دولار للمساعدة في تغذية خزائن الدولة، على الرغم من ارتفاع الديون، بحسب وكالة بلومبرج.
تحافظ الشركة، المملوكة للدولة السعودية بأغلبية، على أكبر توزيعات أرباح في العالم حتى مع تزايد علامات الضغط على الميزانية العمومية. أصبحت توقعات النفط قاتمة مع المخاوف بشأن الطلب، لكن توزيعات الأرباح هي مفتاح ماليات الحكومة.
توسيع عجز ميزانية الحكومة
من المرجح أن يأتي اختبار المدة التي يمكن فيها الحفاظ على التوزيعات في أوائل العام المقبل، عندما يكون من المقرر أن يبدأ مكون خاص يبلغ حوالي 10 مليارات دولار في الربع الانكماش.
تدفع أرامكو بالفعل أكثر مما تكسبه، حيث تعمل خطط التحول الاقتصادي الطموحة في المملكة العربية السعودية على توسيع عجز ميزانية الحكومة. لقد دفع ذلك الشركة إلى وضع ديون صافية لأول مرة منذ عامين.
كان لدى أرامكو ديون صافية بلغت 8.9 مليار دولار خلال الربع، مقارنة بصافي نقدي بلغ 27.4 مليار دولار قبل عام و2.3 مليار دولار حتى نهاية يونيو. كان التدفق النقدي الحر – الأموال من العمليات بعد الإنفاق الرأسمالي- البالغ 21.99 مليار دولار في الربع الثالث أقل من إجمالي الأرباح.
تعتمد الميزانية السعودية على التوزيعات النقدية بشكل كبير، حيث تظل أسعار النفط الخام أقل بكثير من المستويات التي تحتاجها المملكة لموازنة الإنفاق.
يواصل ولي العهد محمد بن سلمان المضي قدمًا في مشاريع باهظة الثمن مثل مشروع نيوم المستقبلي، لكن بعض الخطط، بما في ذلك مصانع الكيماويات الخاصة بأرامكو – يتم تقليصها بسبب مشاكل التمويل.
انخفض صافي دخل الشركة بنسبة 15% إلى 27.6 مليار دولار في الربع المنتهي في سبتمبر مقارنة بالعام السابق، وفقًا لبيان يوم الثلاثاء. وفشلت الأرباح المعدلة المنسوبة إلى المساهمين في تقديرات المحللين التي جمعتها بلومبرج.
لقد باعت الشركة الخام بمتوسط 79.30 دولار للبرميل في الربع الثالث؛ أي أقل بمقدار 10 دولارات عما حصلت عليه قبل عام.
كما تم الاحتفاظ بإنتاجها عند حوالي 9 ملايين برميل يوميًّا لأكثر من عام كجزء من جهود “أوبك+” لإحياء السوق. أرجأت المجموعة، يوم الأحد، خطة لإلغاء التخفيضات تدريجيًّا، حيث تستمر أسعار النفط الخام في النضال وسط توقعات اقتصادية هشة.
هبطت أسهم أرامكو بنسبة 0.7% في الرياض. لقد انخفضت بنسبة 17%، هذا العام، متخلفة عن أداء شركات النفط العالمية الكبرى مثل إكسون موبيل كورب وشل بي إل سي.
جمعت أرامكو 6 مليارات دولار من السندات في يوليو، في أول طرح لها للديون بالدولار منذ ثلاث سنوات. كما باعت 3 مليارات دولار أخرى من السندات الإسلامية المقومة بالدولار في سبتمبر.
أصدرت الحكومة السعودية وكيانات مثل صندوق الاستثمار العام حوالي 50 مليار دولار من السندات في عام 2024، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج، مما يجعلها واحدة من أكبر الجهات المصدرة للديون الدولية في الأسواق الناشئة هذا العام.
إلى جانب توزيعات الأرباح، اعتمدت الحكومة السعودية أيضًا على أرامكو، هذا العام، لجمع أكثر من 12 مليار دولار في بيع أسهم ثانوي.