جاء أداء وثائق الاستثمار مستقرا خلال جلسات الأسبوع الماضى مع تفضيل مديرى المحافظ عدم الدخول إلى البورصة فى المرحلة الحالية، بالإضافة إلى تسييل جانب لما فى حوزتهم من أسهم على الأسعار المتاحة خوفاً من أن تشهد السوق موجة مبيعات مكثفة فى الجلسات اللاحقة على خلفية حالة القلق من الاضطرابات التي سيطرت علي الشارع الأسبوع الماضى قبيل الاحتفالية الثانية للثورة ومحاكمة بورسعيد
.ومن المنتظر أن تمنح السيولة الناتجة عن مبيعات الصناديق فى الأسابيع الأخيرة مديرى المحافظ مساحة للحركة فى المرحلة الحالية، إذ تمكنهم من اقتناص الأسهم على الأسعار المتوقع تراجعها بعد تدهور الأوضاع الأمنية فى مختلف المحافظات، وإعلان الطوارئ فى محافظات القناة، وهى مستجدات غير مواتية لجذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة التى دعمت البورصة فى الفترة الأخيرة وامتصت مبيعات المصريين .
كما أن المستجدات الأخيرة من المرجح أن تؤجل قرض صندوق النقد الدولى لأجل غير مسمى، وهو ما يعنى مزيداً من الضغط على الجنيه المتراجع بالفعل ومزيداً من الضغط على أسعار الأسهم . وتعد استراتيجية مديرى المحافظ التحوطية المتمثلة فى الاحتفاظ بمستويات سيولة آمنة حائط صد يمكنهم من مواجهة موجات استرداد الوثائق التى تنشط أوقات الأزمات، كما تجنب السيولة الآمنة مديرى المحافظ من الاضطرار لبيع الأسهم على أسعارها المتراجعة لمواجهة الاستردادات .
وتعد أوقات الأزمات فرصة مواتية فى استغلال فائض السيولة فى المتاجرة السريعة وحال القدرة على استقراء نطاقها من الممكن تحقيق أرباح رأسمالية تعوض عن الخسائر الدفترية من تراجع أسعار الأسهم، مما يحد من الضغط الواقع على الوثائق .
ومن المنتظر أن يبدأ مديرو المحافظ استثمار فائض السيولة المتاح لملء المراكز التى تمت تصفية شرائح منها لتقفيل ميزانية 2012 على أن يسبق ذلك استقرار الأوضاع الأمنية .
وجاء أداء وثائق الاستثمار الأسبوع الماضى مقارباً لمؤشر البورصة الرئيسى الذى أغلق عند نفس مستواه السابق تقريباً بعد ارتفاعه بنسبة طفيفة بلغت %0.5 مسجلاً 5689 نقطة مقابل 5661 نقطة فى إقفال الأسبوع الأسبق .
وترصد حركة الصناديق المفتوحة الهجومية للأسهم استقراراً واضحاً، إذ تحركت على نطاق ضيق الأسبوع الماضى مع اغلاق أغلبها على صعود طفيف .
وتمكن عدد من الوثائق الهجومية من الاغلاق على صعود أعلى من المؤشر ومن ضمنها وثيقة بنك كريديه اجريكول الثانية التى ارتفعت بنسبة %0.75 مسجلة 85.8 جنيه، وأظهرت القوائم المالية للصندوق أن الأسهم مثلت %85 من إجمالى أصوله المتداولة البالغة 87.7 مليون جنيه، ومثلت النقدية والحسابات الجارية %10.
وصعدت وثيقة بنك مصر – إيران للتنمية بنسبة %0.52 مسجلة 293.6 جنيه . وتصدر سهم أوراسكوم تليكوم قائمة الأسهم التى تشملها محفظة الصندوق، ومثلت الأسهم 83 %من إجمالى أصول الصندوق التى بلغت 174 مليون جنيه، بينما مثلت النقدية والودائع %13 من إجمالى الأصول .
وجاء صعود وثيقة بنك قناة السويس مماثلاً للمؤشر، حيث ارتفعت بنسبة %0.49 مسجلة 240.3 جنيه، وأظهرت القوائم المالية للصندوق أن الأسهم مثلت %77.8 من إجمالى أصوله المتداولة البالغة 25.3 مليون جنيه، بينما مثلت النقدية والحسابات الجارية %20 من إجمالى الأصول المتداولة .
وأغلقت وثيقة بنك بيريوس على صعود بنسبة مقاربة للمؤشر بلغت %0.47 مسجلة 103.7 جنيه، وتصدر سهم أوراسكوم للإنشاء والصناعة O.C.Iقائمة أكبر 10 أسهم يستثمر بها الصندوق فى 30 نوفمبر 2012 مثلت نسبة %9.1 من صافى أصوله .
وجاء سهم البنك التجارى الدولى «CIB» فى المرتبة الثانية على قائمة أكبر 10 أسهم فى محفظة الصندوق بنسبة %6.4 من صافى أصوله .
وضمت القائمة أسهم بنك البركة مصر بنسبة %4.8 ، والعربية للحليج والأهلى سوسيتيه والقلعة . كما شملت أسهماً أخرى بنسبة %37.5 من صافى الأصول، ويستثمر الصندوق فى وثائق نقدية بنسبة %19.6 من صافى أصوله، وتمثل اذون الخزانة %10.3.
فى المقابل جاءت مكاسب شريحة من الوثائق اقل من المؤشر، ومن ضمنها بنك المؤسسة العربية المصرفية التى ارتفعت بنسبة %0.32 مسجلة 84.3 جنيه، وأظهرت القوائم المالية للصندوق أن الأسهم مثلت %80 من إجمالى أصوله المتداولة البالغة 45 مليون جنيه، ومثلت النقدية والحسابات الجارية %16 منها .
واقفلت وثيقة بنك مصر الثالثة على ارتفاع بنسبة %0.25 مسجلة 346.4 جنيه، وأظهرت قائمة أكبر 10 أسهم يساهم فيها الصندوق وجود أوراسكوم تليكوم وسوديك وهيرمس وأسهم دولارية متمثلة فى القابضة المصرية الكويتية . وعن قطاع البنوك تشمل المحفظة سهماً التجارى الدولى . وأظهرت قائمة المركز المالى للصندوق أن الأسهم مثلت %80 من إجمالى أصوله المتداولة التى بلغت 90.6 مليون جنيه، وشكلت النقدية والودائع %20 من إجمالى الأصول المتداولة .
وبدورها أغلقت وثيقة البنك الأهلى الأولى عند مستواها السابق نفسه تقريبا بعد ارتفاعها بنسبة محدودة بلغت %0.14 مسجلة 37 جنيهاً .
وأظهرت قائمة المركز المالى للصندوق فى نهاية ديسمبر 2011 أن رصيد الأسهم بلغ 43.7 مليون جنيه مثلت %53 من أصوله المتداولة البالغة 81 مليون جنيه، وبلغت قيمة وثائق الاستثمار 6.9 مليون جنيه مثلت %8.5 من أصوله المتداولة، وسجلت سندات الشركات 10 ملايين جنيه مثلت %12 من الأصول المتداولة، وقام الصندوق خلال النصف الثانى من 2011 ببناء رصيد من اذون الخزانة بلغ فى ديسمبر الماضى 18 مليون جنيه مثلت %22 من أصوله المتداولة، ولم يكن للبنك رصيد من هذا البند فى فترة المقارنة . وأظهرت قائمة أكبر 10 أسهم يستثمر بها الصندوق وجود أسمنت طرة وقنا، بالإضافة إلى مطاحن مصر العليا وشمال القاهرة والسويدى اليكتريك والنساجون الشرقيون والمالية والصناعية وعز الدخيلة وسيدى كرير والصعيد العامة للمقاولات .
واستقرت حركة الصناديق المتوازنة مع تحقيقها ارتفاعات محدودة جاء متوسطها اقل من المؤشر . وكان افضلها أداء وثيقة الصندوق الثالث للبنك الأهلى التى ارتفعت بنسبة %0.33 مسجلة 63.66 جنيه . وأظهرت قائمة المركز المالى للصندوق فى 31 ديسمبر 2011 أن رصيد الأسهم بلغ 115 مليون جنيه مثلت %67 من صافى أصول الصندوق المتداولة البالغة 172 مليون جنيه، وبلغ رصيد اذون الخزانة 48 مليون جنيه مثلت %28 من الأصول، فى حين بلغت النقدية والودائع 7 ملايين جنيه مثلت %4 من أصول الصندوق المتداولة فى نهاية ديسمبر 2011.
وأظهرت قائمة أكبر 10 أسهم يساهم فيها الصندوق وجود أوراسكوم للإنشاء والصناعة، بالإضافة إلى سهم أوراسكوم تليكوم والبنك التجارى الدولى والمصرية للاتصالات وسوديك، كما تشمل القائمة طلعت مصطفى والقابضة المصرية الكويتية وجهينة للصناعات الغذائية وايبيكو وأسمنت سيناء .
وارتفعت وثيقة صندوق بنك مصر الأول بنسبة %0.18 مسجلة 101.48 جنيه، وأظهرت القوائم المالية للصندوق أن الأسهم مثلت %41 من أصوله المتداولة، ووثائق استثمار الصناديق الأخرى %8 ، وشكلت السندات %25 من إجمالى قيمة أصوله، وشكلت الحسابات الجارية وأذون الخزانة %23.
من جانبها صعدت وثيقة الصندوق الأول للبنك البنك الأهلى بنسبة %0.2 مسجلة 73.4 جنيه . ويظهر المركز المالى للصندوق فى 31 ديسمبر 2011 التواجد المكثف لادوات الدخل الثابت، حيث بلغ رصيد سندات الشركات 22 مليون جنيه، مثلت %19 من صافى أصول الصندوق المتداولة البالغة 105 ملايين جنيه .
وبلغ رصيد وثائق استثمار الصناديق النقدية 12 مليون جنيه مثلت %11 من الأصول، وبلغ رصيد اذون الخزانة 10 ملايين جنيه مثلت %9 من الأصول، فى حين بلغ رصيد الأسهم 56 مليون جنيه مثلت %53 من أصول الصندوق المتداولة فى نهاية ديسمبر 2011.
وأظهرت قائمة أكبر 10 أسهم يساهم فيها صندوق الأهلى الثانى وجود العز الدخيلة وسيدى كرير ومطاحن مصر العليا بالإضافة إلى قنا وسيناء وطرة عن قطاع الأسمنت والنساجون الشرقيون والسويدى اليكتريك والمالية الصناعية .
وفيما يخص الصناديق الإسلامية فقد كان أفضلها أداءً وثيقة بنك فيصل الإسلامى التى ارتفعت بنسبة %0.7 مسجلة 74.1 جنيه . وأظهرت قائمة المركز المالى للصندوق أن الأسهم مثلت %92 من إجمالى أصوله المتداولة البالغة 192 مليون جنيه، وبلغ رصيد النقدية والودائع لدى البنوك %6 من إجمالى الأصول المتداولة .
وجاء ارتفاع وثيقة بنك فيصل الإسلامي – التجارى الدولى (امان ) الأقل بين نظيراتها، حيث انحصرت فى %0.19 ، مسجلة 42.6 جنيه، وأظهرت قائمة المركز المالى للصندوق أن الأسهم سجلت %73 من صافى قيمة الأصول البالغ 34.5 مليون جنيه .
