❏ المتاجرة السريعة واتباع توصيات التحليل المالى أهم أسباب الربحية
❏ محمود نجلة: سياسة المتاجرة وراء تصدر الأهلى الرابع للنقدية
❏ أحمد أبوالسعد: نتابع الشركات المقيدة بشكل مفصل لإعداد بحوث دقيقة
❏ عمر رضوان: البحوث والكفاءة وراء استمرارنا بالصدارة
❏ رنا العدوي: مصر الخير يقدم عائدًا سنويًا مرتفعًا يصل لـ%30
❐ «أجريكول الثقة» يتربع على عرش «المتوازنة» بـ%46.98
❐ «بنك ABC» يتزعم «الأسهم» بصعود %74.74
❐ «الأهلى الرابع» فى صدارة «النقدية» بعائد %10.45
❐ «أمان» يتصدر «الإسلامية» بـ%63.25
❐ «الأهلى الثامن» يحلق فى سماء «الدخل الثابت» بارتفاع 9.64%
❏ عمرو أبوالعينين: نتبع أسسًا علمية والاستمرارية هدف «سى آى كابيتال»
أحمد على – منى عبدالبارى
وفيما يتعلق بأداء شركات إدارة الأصول، جاءت «سى آى كابيتال» فى المقدمة، وذلك عقب إدارتها 4 صناديق حلت فى المراكز الأولى، وهي: «بلوم مصر» النقدى، و«تكامل” المتوازن، وصندوق “استثمار” بفئة الأسهم، و«أمان» الإسلامى.
من جهته، قال عمرو أبوالعينين، رئيس قطاع إدارة الأصول بشركة سى آى كابيتال، إن شركته تهدف دائمًا لاحتلال مركز الصدارة فى جميع فئات صناديق الاستثمار بشكل مستمر ومتواصل.
وأضاف أن صندوق بلوم مصر جاء فى مركز الوصافة بفئة النقدية رغم تصدره أداء تلك الصناديق على مدار 7 سنوات متتالية، كما نجح صندوق «أمان» فى تصدر الصناديق الإسلامية بعائد متميز.
وأشار إلى أن شركته حصلت على جائزة أفضل مدير استثمار من عدة جهات محلية وأجنبية، وتسلمت جائزة أحسن مدير استثمار فى مصر مؤخرا من مؤسسة «جلوبال إنفستورز».
فيما جاءت شركة «HC» فى المركز الثانى من حيث أداء الصناديق المدارة، وهي: «كريدى أجريكول الثقة» المتوازن، و«الأهلى الثالث» فى الأسهم، و«سنابل» فى الإسلامية، بالإضافة إلى وجود صندوق «بنك أبوظبى» النقدية.
من جانبه، أرجع عمر رضوان، العضو المنتدب لقطاع إدارة الأصول بشركة إتش سى للاستشارات المالية، تصدر الصناديق المدارة بواسطة الشركة إلى نجاحها فى توقع أداء السوق بشكل جيد عبر إعداد دراسات فنية وتحليلية فى قطاع الأسهم وأدوات الدخل الثابت.
وحلت خلفها شركة «الأهلى لإدارة الأصول» والتى نجحت فى تصدر قطاعين، وهما «النقدية» و«العائد الثابت»، عبر إدارة صندوقى «البنك الأهلى الرابع» و«الأهلى الثامن».
وأرجع محمود نجلة، مدير الاستثمار بشركة الأهلى لإدارة الأصول، لجوء شركته إلى سياسة استثمارية تقوم على المتاجرة السريعة خلال عام 2016، الأمر الذى سمح لصندوق الأهلى الرابع بتصدر فئة النقدية.
وأضاف أن سياسة المتاجرة السريعة «المضاربة» جاءت عقب سيطرة الرؤية الضبابية على السوق خلال العام الماضى نتيجة حالة الترقب التى انتابت المستثمرين فيما يتعلق بقضية «تخفيض الجنيه» آنذاك.
فيما قال أحمد أبوالسعد، العضو المنتدب بشركة رسملة مصر لإدارة الأصول، إن تصدر صندوق بنك ABC – المدار بواسطة «رسملة» – لفئة صناديق الأسهم خلال عام 2016 هو نتيجة إستراتيجية الشركة التى تقوم على الانضباط فى القرار الاستثمارى والتأكد من اتجاهات السوق عبر دراسات علمية.
وأضاف أن صندوق بنك ABC استمر فى صدارة الأسهم خلال الـ5 سنوات الماضية.
من جهتها، قالت رنا العدوى، العضو المنتدب بشركة أكيومن لإدارة الأصول، إن احتلال صندوق مصر الخير المركز الـ4 فى فئة المتوازنة لا يعكس حقيقة تصدره لتلك الفئة لمدة 5 سنوات متواصلة، بمتوسط عائد سنوى يصل لـ%30 كأكبر عائد استثمارى فى مصر.
وأضافت أن شركتها نجحت فى إدارة صندوق «ازدهار» ليحقق أعلى عائد فى الصناديق الإسلامية المتوزانة، مشيرة فى الوقت ذاته إلى أن الفوارق غير كبيرة بين عوائد الصناديق.
ارتفاعات قوية للصناديق الإسلامية
وتصدر صندوق فيصل الإسلامى – التجارى الدولى «أمان» قائمة ارتفاعات الصناديق الإسلامية خلال عام 2016، بنسبة صعود قدرها %63.25 لتسجل وثيقته نحو 73.17 جنيه، تلاه صندوق سنابل فى مركز الوصافة بنسبة ارتفاع بلغت %59.82 بقيمة 124.26 جنيه للوثيقة.
وفى المركز الـ3 حل صندوق بنك البركة مصر والذى سجلت وثيقته نحو 95.45 جنيه بنسبة ارتفاع بلغت %58.55، وجاء خلفه صندوق «حياة» بنسبة ارتفاع %52.61 لتسجل قيمة وثيقته 17.623 جنيه.
وفى المرتبة الخامسة سجل صندوق بنك فيصل الإسلامى ارتفاعا فى قيمة وثيقته بنسبة %47.24 لتسجل 106.15 جنيه، وحل سادسًا صندوق بنك البركة مصر الائتمان والتنمية الزراعى بنسبة ارتفاع %47.03 بقيمة 15.520 جنيه للوثيقة، وجاء بعده صندوق بنك مصر السابع الذى سجلت قيمة وثيقته صعود بنسبة %44.67 لتبلغ 105.22 جنيه.
وفى المركز الثامن ظهر صندوق بنك الاستثمار العربى «هلال» بنسبة ارتفاع بلغت %43.84 لتبلغ قيمتها نحو 151.578 جنيه، وفى المركز قبل الأخير حل صندوق بشائر بنسبة 24.33 % بقيمة 66.21 جنيه للوثيقة، أخيرًا حل صندوق نعيم مصر بنسبة ارتفاع قدرها %22.34 ليسجل 156.772 جنيه.
وفيما يتعلق بالصناديق النقدية الإسلامية، حل صندوق المصرف المتحد «رخاء» فى المركز الأول بنسبة ارتفاع بلغت %10.03 لتسجل قيمة وثيقته نحو 151.940 جنيه، وحل خلفه صندوق أبوظبى الإسلامى النقدى بنسبة %9.58 بقيمة 118.363 جنيه.
وبشأن الصناديق المتوازنة الإسلامية، حل صندوق بنك عوده المتوازن «ازدهار» بالمركز الأول بنسبة ارتفاع %35.04 لتسجل قيمة وثيقته نحو 136.5735 جنيه، وحل خلفه صندوق بنك البركة المتوازن بنسبة %24.49 بقيمة 82.96 جنيه.
«الأهلى الثامن» فى صدارة الدخل الثابت
جاء صندوق البنك الأهلى المصرى الثامن فى صدارة صناديق الدخل الثابت بنسبة ارتفاع فى قيمة وثيقته بلغت %9.64 لتسجل 1320.65 جنيه، تلاه صندوق البنك العقارى العربى «المصرى» بنسبة %8.82 لتبلغ قيمة وثيقته نحو 144.144 جنيه، وثالثًا حل صندوق بنك تنمية الصادرات «الذهبى» بنسبة ارتفاع %6.41 لتبلغ وثيقته 151.0873 جنيه.
وفى المركز الـ4 جاء صندوق البنك العربى الأفريقى «جذور» بنسبة ارتفاع %5.56 لتسجل وثيقته نحو 15.5377 جنيه، تلاه صندوق بنك القاهرة «الثابت» بنسبة ارتفاع بلغت %2.78 لتبلغ قيمة وثيقته 135.72 جنيه، وأخيرًا حل صندوق البنك التجارى الدولى «ثبات» بنسبة ارتفاع %1.77 لتبلغ 163.56 جنيه.
- تمت الاستعانة بتقسيمات بورصة الاوراق المالية فى تحديد انواع الصناديق.
- يحسب معدل العائد الاجمالى كما يلي:
أ ـ افتراض استثمار وثيقة واحدة عند بداية التقييم.
ب ـ يزداد عدد الوثائق بمعدل يساوى قيمة التوزيعات النقدية مقسوماً على قيمة الوثيقة عند إجراء التوزيعات خلال فترة التقييم.
ج ـ معدل العائد= (قيـــــــمة الوثيقة فى نهاية الفترة * عدد الوثائق فى نهاية الفترة) ـ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة * عــــــدد الوثائق فى بداية الفترة)/ (قيمة الوثيقة فى بداية الفترة فى عدد الوثائق فى بداية الفترة)
- تم الترتيب وفقاً لدرجة المخاطرة على اساس الانحراف المعيارى (المخاطر الكلية) لسعر الوثيقة مضافاً إليه اجمالى التوزيعات عن الثلاث سنوات المنتهية فى نهاية الاسبوع الماضي. وتزداد درجة المخاطرة من .5-1
ومن الواضح أن درجة المخاطرة تزداد كلما مالت محفظة الصندوق للاستثمار فى الاسهم، كما يزداد العائد أيضا مع ارتفاع المخاطرة والعكس صحيح، فدرجة المخاطرة تقل مع اتجاه محفظة الصندوق للاستثمار فى الودائع والأوراق المالية ذات العائد الثابت وفى نفس الوقت تقل معدلات العائد.
- يتم حساب معدلات العائد بناء على قيمة الوثائق فى يوم الخميس الأخير من كل أسبوع.
- يتم احتساب المخاطر بناء على العمليات خلال الثلاث سنوات الماضية وتستبعد الصناديق التى يقل عمرها عن ذلك.
- نسبة التغير الشهرى تقيس التغير فى قيمة الوثيقة بدون حساب أثر التوزيعات.
أبرز اللاعبين من حيث الأداء
قدمت صناديق الاستثمار أداء مميز خلال عام 2016 الماضى، إذ سيطر الارتفاع على تحركات الغالبية العظمى من أسعار وثائقها، لتتمشى مع ارتفاع المؤشر الرئيسى للبورصة المصرية EGX30 بنسبة %76 مقارنة بـ2015 الماضى.
وجاء صندوق بنك كريدى أجريكول «الثقة» المدار بواسطة شركة HC فى صدارة الصناديق المتوازنة، فيما تزعم صندوق «بنك ABC» الذى تديره «رسملة مصر» مجموعة «الأسهم»، وحل «صندوق البنك الأهلى الرابع» فى مقدمة «النقدية» مع وجود صندوق «البنك الأهلى الثامن» على رأس قائمة الدخل الثابت والمدار بواسطة شركة «الأهلى لإدارة الأصول”، فى حين تربع صندوق «أمان» على عرش «الإسلامية» تحت إدارة شركة «سى آى كابيتال».
فيما ارتفعت عوائد صناديق تحديد الأصول بنسبة بلغت تقريبًا %63، حيث تصدرها صندوق بنك الشركة المصرفية العربية 1 بنسبة %63.11 لتسجل وثيقته نحو 738.68 جنيه، وحل بعده صندوق بنك الشركة المصرفية العربية 2 بنسبة صعود بلغت %62.85، بقيمة 502.86 جنيه للوثيقة.
تجدر الإشارة إلى تسجيل صندوق مصر النقدى بالدولار ارتفاعا قدره %1.35 لتبلغ وثيقته نحو 11.244 دولار، فيما سجل نظيره صندوق مصر النقدى باليورو ارتفاعا قدره %0.15 لتبلغ وثيقته 10.946 يورو.
وشهدت البورصة المصرية ارتفاعًا كبيرًا فى أحجام التداول عقب قرار تحرير الصرف فى 3 نوفمبر الماضى، إذ سجلت قيمة التداول على الأسهم 182 مليار جنيه مقارنة بـ117 مليارًا فى 2015 الماضى، وارتفع رأسمال البورصة السوقى بنحو %40 ليسجل 601 مليار جنيه فى نهاية 2016، مقارنة بـ430 مليارًا نهاية 2015.
وسجلت المؤسسات بكل أنواعها صافى شراء بقيمة 2 مليار جنيه خلال 2016، مقارنة بصافى بيع يقدر بـ517 مليون جنيه فى 2015.
«أجريكول الثقة» فى صدارة المتوازنة و«مصر الأول» و«تكامل» يلاحقانه
وعلى صعيد الصناديق المفتوحة المتوازنة، جاء صندوق كريدى أجريكول مصر الأول «الثقة» على رأس الصناديق، بعائد سنوى %46.98، بقيمة وثيقة 207.57 جنيه، تلاه صندوق بنك مصر الأول، بعائد سنوى على الوثيقة، %46.05، بقيمة 180.67 جنيه، ثم صندوق البنك التجارى الدولى «تكامل»، بوثيقة قيمتها 129.8 جنيه، بعائد سنوى %45.07، وجاء فى المركز الرابع صندوق الخير، بعائد %42.97، بوثيقة قيمتها 16.8 جنيه، وخامسا جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «الميزان»، بعائد سنوى %40.11، بوثيقة قيمتها 253.52 جنيه.
وسادسا جاء صندوق بنك التنمية والائتمان الزراعى، بعائد سنوى %26.89، بقيمة وثيقة 192.08 جنيه، وسابعا صندوق، البنك الأهلى الأول بعائد سنوى %26.86، بوثيقة قيمتها 38.27 جنيه، وثامنا صندوق البنك الأهلى الثانى، بعائد %24.82، بقيمة وثيقة 70.59 جنيه، وتاسعا صندوق الأهلى الخامس، بعائد سنوى %17.53، بقيمة وثيقة 9.64 جنيه.
صندوق «بنك ABC» الأول بفئة «الأسهم» و«استثمار CIB» الوصيف
وحققت الصناديق المفتوحة – الأسهم، ارتفاعات كبيرة، سجلت فى بعضها نسب تجاوزت %70، وجاء على رأسها صندوق بنك الشركة العربية المصرفية، بعائد سنوى %74.74، بوثيقة بقيمة 190.52 جنيه، تلاه فى المرتبة الثانية صندوق، البنك التجارى الدولى الثانى «استثمار»، بعائد سنوى، %71.74، بوثيقة قيمتها 129.80 جنيه، وثالثا جاء صندوق بنك مصر الثالث، بعائد سنوى %64.68، بوثيقة قيمتها 673.68 جنيه، ورابعا جاء صندوق البنك الأهلى الثالث، بوثيقة بقيمة 119.70 جنيه، بعائد سنوى %63.29، وخامسا جاء صندوق البنك العربى الإفريقى «شيلد»، بعائد سنوى %61.05، بوثيقة 169.79 جنيه.
ومن المرتبة السادسة للعاشرة جاءت صناديق، بنك مصر الثانى، بعائد سنوى %60.8، بقيمة وثيقة 88.86 جنيه، وصندوق بنك الكويت الوطنى «نماء»، بعائد سنوى %60.56، بقيمة وثيقة 15.7 جنيه، وصندوق بنك التعمير والإسكان، بعائد سنوى %60.55، بوثيقة قيمتها 170.82 جنيه، وصندوق البنك الخليجى المصرى، بعائد سنوى %60.37، بوثيقة قيمتها 215.80 جنيه، وصندوق بنك بلوم بعائد سنوى %58.76، بقيمة وثيقة 168.14 جنيه.
ومن المرتبة الحادية عشر، وحتى العشرين، جاءت صناديق، بنك قناة السويس، بعائد سنوى %58.43، بقيمة وثيقة 420 جنيه، ثم البنك المصرى لتنمية الصادرات «الخبير»، بعائد سنوى %58.04، بقيمة وثيقة 103.5 جنيه، وصندوق المجموعة العربية المصرفية للتأمين بعائد سنوى، %57.56، بوثيقة قيمتها 251.19 جنيه، ثم صندوق بنك القاهرة بعائد سنوى 55.76، بوثيقة قيمتها 92.63 جنيه، وفى المرتبة الخامسة عشرة، جاء صندوق كريدى أجريكول، بعائد سنوى %55.3، بقيمة وثيقة 327.05 جنيه، وفى المرتبة السادسة عشرة بعائد سنوى %53.69، صندوق بنك مصر إيران، بقيمة وثيقة 524.04 جنيه، والسابعة عشرة صندوق بنك الإسكندرية، بعائد سنوى %53.39، بقيمة وثيقة 291.03 جنيه، والثامنة عشرة صندوق كريدى أجريكول مصر الثانى، بعائد سنوى %53.08، بقيمة وثيقة 150.33 جنيه، والتاسعة عشرة صندوق مصر المستقبل، بعائد سنوى %51.14، بقيمة وثيقة 23.91 جنيه، والعشرين صندوق البنك الأهلى المتحد «ألفا»، بعائد سنوى %44.15، بقيمة وثيقة 17.7 جنيه.
وفى المرتبة الـحادية والعشرين جاء صندوق بنك قناة السويس «أجيال»، بقيمة وثيقة 11.7 جنيه، بعائد سنوى، %43.24، وفى المركز الثانى والعشرين جاء صندوق بنك الكويت الوطنى – مصر، بعائد سنوى %29.17، بقيمة وثيقة 131 جنيه، والثالث والعشرين صندوق بايونيرز الأول، بعائد سنوى %28.41، بقيمة وثيقة 99 جنيه، والرابع والعشرين جاء صندوق فاروس الأول، بقيمة وثيقة 117.95 جنيه، بعائد سنوى %17.35.
«الأهلى الرابع» فى مقدمة «النقدية».. و«بلوم مصر» الوصيف
جاء «الأهلى الرابع النقدى» فى مقدمة الصناديق النقدية بنسبة ارتفاع بلغت %10.45 لتسجل وثيقته 233.44 جنيه بنهاية 2016، وحل بعده صندوق بلوم مصر الذى ارتفعت وثيقته بنحو %10.42 لتسجل 194.29 جنيه، وثالثًا حل صندوق بنك مصر النقدى الثانى حيث ارتفعت وثيقته بنحو %10.16 لتبلغ قيمتها 19.00849 جنيه.
وفى المركز الرابع سجل صندوق بنك أبوظبى الوطنى النقدى حضوره بارتفاع قدره %10.15 وبقيمة 137.12553 جنيه للوثيقة، وخامسًا حل صندوق بنك الأهلى المتحد «الثروة» الذى سجلت قيمة وثيقته 155.92580 جنيه بارتفاع قدره %10.14، وسادسًا ظهر صندوق بنك عوده النقدى بنسبة ارتفاع قدره %10.9 لتسجل قيمة وثيقته 19.396 جنيه.
وسابعًا جاء صندوق البنك العربى النقدى «يوماتى» بنسبة ارتفاع قدره %10.09 لتسجل وثيقته نحو 18.4933 جنيه، وبعده حل صندوق بنك مصر النقدى بنسبة ارتفاع %10.05 مسجلًا 29.1244 جنيه، ثم صندوق الأهلى القطرى «ثمار» بنسبة صعود بلغت 10.03 % لتبلغ قيمة وثيقته نحو 241.583 جنيه.
وفى المركز الـ10 سجل صندوق بنك HSBC النقدى حضوره بارتفاع قدره %10.03 وبقيمة 195.28 جنيه، وبعده جاء صندوق بنك ABC النقدى «مزايا» بنسبة ارتفاع %10.03 بقيمة 19.535 جنيه للوثيقة، وفى المركز الـ12 ظهرًا صندوق بنك مصر إيران بنسبة %10.01 مسجلًا 1000 جنيه للوثيقة.
وفى المرتبة الـ13 حل صندوق بنك كريدى أجريكول الثالث بنسبة ارتفاع %10 بقيمة 1000 جنيه، ومن بعده جاء صندوق بنك الاستثمار العربى بارتفاع قدره %9.96 وبسعر 10 جنيهات للوثيقة، وفى المركز الـ15 سجل صندوق بنك البنك الخليجى المصرى «ثراء» ارتفاعا بنسبة %9.95 لتسجل وثيقته 13.826 جنيه.
وفى المرتبة الـ16 جاء صندوق بنك الائتمان الزراعى «حصاد» بنسبة ارتفاع قدرها %9.95 مسجلًا 18.057 جنيه للوثيقة، وفى المركز الـ17 حل صندوق بنك الإسكندرية الثانى بنسبة ارتفاع قدرها %9.91 بقيمة 25.240. جنيه للوثيقة، وبعده جاء صندوق بنك التعمير والإسكان «موارد» بنسبة ارتفاع %9.80 لتبلغ قيمة وثيقته نحو 17.983 جنيه، وفى المركز الـ19 سجل صندوق تنمية الصادرات ارتفاعًا بنسبة 9.73% وبسعر 238.158 جنيه للوثيقة.
وفى المركز الـ20 حل صندوق العربى الأفريقى «جومان» بنسبة ارتفاع %9.66 وبقيمة 192.662 جنيه للوثيقة، ومن بعده جاء صندوق بنك الكويت الوطنى «إشراق» الذى ارتفعت وثيقته بنسبة %9.61 مسجلة 18.293 جنيه للوثيقة الواحدة.
وفى المرتبة الـ22 ارتفعت وثيقة مصر للتأمين بـ%9.52 لتسجل 12.2233 جنيه، وحل بعده صندوق البنك التجارى الدولى «أصول» بنسبة %9.40 لتبلغ وثيقته نحو 277.79 جنيه.
وفى المركز الـ24 حل صندوق بنك SAIB النقدى بنسبة ارتفاع %9.12 لتسجل وثيقته نحو 12.3 جنيه، ومن بعده جاء صندوق الأهلى الكويتى بنسبة %9.08 لتسجل وثيقته نحو 19.0833 جنيه، وأخيرًا حل صندوق بنك أروب للتأمين بنسبة ارتفاع %8.97 لتسجل قيمة وثيقته نحو 117.410 جنيه.
