فريد عبداللطيف:
تحركت قيم وثائق الاستثمار علي نطاق معتدل الأسبوع الماضي حيث افتتحته علي صعود لافت بدفع من المكاسب الجماعية للأسهم الكبري، التي تشكل عنصر الثقل في محافظ الصناديق.
وكان صعود تلك الأسهم قد جاء بدفع من مشتريات الأجانب التي جاءت بعد تحقيق محافظهم مكاسب في أسواقهم، انعكاساً للصعود الجماعي للأسواق العالمية بقيادة أمريكا، ووصول مؤشر »داو جونز« إلي أعلي مستوياته في 12 شهراً بملامسته 10300 نقطة.
وتبع الصعود الجماعي للأسهم الكبري في بداية الأسبوع وصولها إلي مستويات مقاومتها في المرحلة الحالية، لتظهر القوة البيعية الكامنة داخل السوق، وتقوم بعمليات جني أرباح واسعة النطاق لتوفير السيولة اللازمة للاستفادة من التحركات العرضية المرشحة للاستمرار في المرحلة الحالية. وضغط ذلك علي حركة الأسهم وجعلها تفقد أغلب مكاسبها.
وانعكس ذلك بدوره علي قيم وثائق الاستثمار، وقلص من مكاسبها، لتغلق علي ارتفاع جاء متوسطه أقل من البورصة عكسه صعود مؤشر EGX 30 بنسبة %2.3 ، مسجلاً 6703 نقاط مقابل 6551.6 نقطة في إقفال الأسبوع الأسبق.
ومن المنتظر أن تشهد الفترة المقبلة تحسناً في أداء الوثائق انعكاساً لإعلان الشركات والبنوك الكبري تباعا عن نتائج أعمالها للربع الثالث، حيث وصل الجانب الأكبر منها إلي توقعات المحللين.
وسيحد ذلك من صعود مضاعفات الربحية للأسهم الكبري، ويجعل أسعارها مغرية مقارنة بنظيراتها في الأسواق الناشئة، وسيكون ذلك دافعاً للمحافظ الأجنبية لتكثيف مراكزها فيها، خاصة بعد التحسن الواضح لأداء البورصة الأمريكية.
وسيعطي ذلك بدوره دفعة للأسهم الكبري لتعزز فرصها في كسر مستويات مقاومتها في المرحلة الحالية، والخروج من القناة العرضية التي تتحرك من خلالها في الأسابيع الأخيرة بتحرك المؤشر بين 7300 و 6500 نقطة.
ومن المنتظر ان يتبع كسر الاسهم نقاط مقاومتها اتجاه المصريين للشراء بعد ان كانوا مترددين حيال ذلك في انتظار وضوح الرؤية بشان اتجاه الاسواق العالمية.
ومن المنتظر ان يساهم العاملان السابقان مع انضمام المصريين للاجانب في الشراء إلي دخول اموال جديدة الي البورصة ستمثل القاطرة التي ستقود الاسهم الكبري لاستئناف الرالي الذي تشهده منذ مارس 2009 .
ورجحت شريحة عريضة من المحللين الفنيين ان يدفع ذلك المؤشر للوصول في نهاية تعاملات العام الحالي الي مستوي 7500-8000 نقطة. وسيكون ذلك بدفع من الاسهم الكبري التي تشكل عصب محافظ الصناديق، وسيمكن ذلك وثائق الاستثمار من الاضافة الي مكاسبها الاخيرة، والاستمرار في تعويض خسائرها التي جاءت إثر انهيار البورصة باندلاع الازمة المالية العالمية، قبل ان تستعيد توازنها في فبراير الماضي بتكوينها قاعاً تاريخية لحركتها لتصعد بعد ذلك بنسبة قاربت %100.
وحققت وثائق الصناديق المفتوحة للاسهم مكاسب جماعية معتدلة الاسبوع الماضي، وكان ضمن افضلها أداء وثيقة البنك الاهلي الاولي التي ارتفعت بنسبة %1.7 مسجلة 38.5 جنيه. وعلي المدي الطويل حققت الوثيقة عائداً خلال خمس سنوات نسبته %100.1 ، لتجيء في المركز الرابع من ناحية الافضل أداء بين الصناديق المفتوحة – المتوازنة للاسهم. واظهرت قائمة اكبر اسهم يساهم فيها الصندوق في نهاية ديسمبر 2008 وجود اوراسكوم تليكوم O.T وموبينيل عن قطاع الاتصالات، والبنك الاهلي سوسيتيه وتنمية الصادرات عن البنوك، وعن الاسمنت سيناء ومصر بني سويف، وأوراسكوم للانشاء والصناعة O.C.I ومدينة نصر والمصرية للمنتجعات عن قطاعي الاسكان والمقاولات، بالاضافة الي سيدي كرير واموك والعز الدخيلة والنساجون الشرقيون، مع تواجد ايبيكو وهيرمس.
واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق في نهاية ديسمبر 2008 ان الاسهم شكلت %69 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة الذي بلغ 87 مليون جنيه. ومثلت النقدية والودائع %4 من اجمالي الاصول المتداولة، ومثلت وثائق الاستثمار %14 ، وشكلت الاوراق المالية خلاف الحكومية %13.
وارتفعت وثيقة بنك »بيريوس« الاولي الاسبوع الماضي بنسبة %1.9 ، مسجلة 94.5 جنيه. وبلغ عائد الوثيقة منذ بداية العام %32.4 لتكون الثالثة من ناحية الافضل بين الصناديق المفتوحة.
وارتفعت وثيقة بنك مصر الثالثة الاسبوع الماضي بنسبة %1.2 ، مسجلة 419 جنيهاً. وعلي المدي الطويل حققت الوثيقة عائداً مرتفعاً في خمس سنوات بلغ %134 ، لتجيء في المركز الثاني علي قائمة الافضل أداء بين الصناديق المفتوحة. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق ان النقدية والحسابات الجارية مثلت %6 من اجمالي اصوله المتداولة، وشكلت الاسهم %90 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة البالغة 287 مليون جنيه. وتشمل قائمة اكبر 10 اسهم يستثمر بها الصندوق، السادس من اكتوبر للاستثمار والتنمية –سوديك، مدينة نصر، الشرقية للدخان، هيرمس، اوراسكوم تليكوم، البنك التجاري الدولي، السويدي للكابلات بالاضافة الي اوراسكوم للانشاء والصناعة.
وارتفعت وثيقة بنك قناة السويس الاسبوع الماضي بنسبة %2.2 ، مسجلة 309 جنيهات. وبلغ عائد الوثيقة منذ بداية العام %32.9 ، لتجيء في المركز الثاني من ناحية الافضل أداء بين الصناديق المفتوحة.
وكان اكبر الارتفاعات بين الصناديق المفتوحة خلال الاسبوع الماضي من نصيب وثيقة بنك الشركة العربية المصرفية بنسبة %2.8 ، مسجلة 91 جنيهاً. وبلغ عائد الوثيقة منذ بداية العام %29.3 ، لتكون الخامسة من ناحية الافضل بين الصناديق المفتوحة.
وشهدت وثائق الصناديق المفتوحة المتوازنة ارتفاعات طفيفة الاسبوع الماضي كون ادوات الدخل الثابت، تمثل حيزا ملموسا في محافظها، ويجعل ذلك الوثائق لا تهتز بشدة وقت هبوط السوق، ومن جهة اخري تحد ادوات الدخل الثابت من استفادة الوثائق من اداء الاسهم وقت صعود البورصة.
وارتفعت وثيقة البنك الوطني المصري الاسبوع الماضي بنسبة %0.68 ، مسجلة 122 جنيهاً. واظهرت القوائم المالية للصندوق ان السندات مثلت %61 من اجمالي قيمة الاصول، وشكلت النقدية والحسابات الجارية %2 ، وشكلت الاسهم %34. وشملت قائمة اكبر خمسة اسهم يستثمر بها الصندوق البنك الاهلي سوسيتيه، اوراسكوم للانشاء والصناعة، مجموعة طلعت مصطفي، سوديك، والقابضة المصرية الكويتية.
وصعدت وثيقة البنك الاهلي الثالثة الاسبوع الماضي بنسبة %1.05 مسجلة 79.7 جنيه. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق في نهاية ديسمبر 2008 ان الاسهم شكلت %68 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة الذي بلغ 255 مليون جنيه. ومثلت النقدية والودائع %29 من اجمالي الاصول المتداولة، ومثلت اذون الخزانة %4. واظهرت قائمة اكبر اسهم يساهم فيها الصندوق في نهاية ديسمبر 2008 وجود اوراسكوم تليكوم والمصرية للاتصالات عن قطاع الاتصالات، التجاري الدولي وكريديه اجريكول عن قطاع البنوك، وعن الاسمنت مصر بني سويف، واوراسكوم للانشاء والصناعة ومدينة نصر ومصر الجديدة عن قطاعي الاسكان والمقاولات، بالاضافة الي سيدي كري والشرقية للدخان وايبيكو وابو قير للاسمدة، مع تواجد اوليمبيك جروب والقابضة المصرية الكويتية بالاضافة الي اوراسكوم القابضة للتنمية.
وكان اكبر الارتفاعات بين الصناديق المتوازنة من نصيب وثيقة البنك الاهلي الثانية بنسبة %1.5 ، مسجلة 83.5 جنيه. واظهرت قائمة اكبر اسهم يساهم فيها الصندوق في نهاية ديسمبر 2008 وجود اوراسكوم تليكوم والمصرية للاتصالات عن قطاع الاتصالات، التجاري الدولي والاهلي سوسيتيه عن قطاع البنوك، وعن الاسمنت طرة واسمنت سيناء، اوراسكوم للانشاء والصناعة ومدينة نصر والمصرية للمنتجعات عن قطاعي الاسكان والمقاولات، بالاضافة الي سيدي كرير واموك والعز الدخيلة والنساجون الشرقيون وايبيكو وابو قير للاسمدة، مع تواجد المصرية للمنتجعات وهيرمس. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق في نهاية ديسمبر 2008 ان الاسهم شكلت %47 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة الذي بلغ 136 مليون جنيه. ومثلت النقدية والودائع %12 من اجمالي الاصول المتداولة، ومثلت اذون الخزانة %7 ، وشكلت السندات %17.
وبدورها حققت وثائق الصناديق الاسلامية مكاسب جماعية معتدلة الاسبوع الماضي، وارتفعت وثيقة بنك فيصل الاسلامي بنسبة %1.6 ، مسجلة 120 جنيهاً. واظهرت قائمة اهم اسهم يساهم فيها الصندوق في نهاية ديسمبر 2007 وجود اوراسكوم للانشاء والصناعة، واوراسكوم تليكوم، وسوديك، وطلعت مصطفي وسهم ليسيكو. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق في نهاية ديسمبر 2007 ان الاسهم شكلت %80 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة، ومثلت النقدية والحسابات الجارية %20.
وصعدت وثيقة بنك فيصل الاسلامي – البنك التجاري الدولي »امان« الاسبوع الماضي بنسبة %1.45 مسجلة 67.7 جنيه. واظهرت قائمة اهم اسهم يساهم فيها الصندوق وجود اوراسكوم للانشاء والصناعة، العز للحديد، هيرمس، والمصرية للاتصالات. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق ان الاسهم شكلت %74 من اجمالي اصول الصندوق المتداولة الذي بلغ 167 مليون جنيه، ومثلت النقدية والحسابات الجارية %25.
واغلقت وثيقة بنك مصر الرابعة الاسبوع الماضي علي صعود بنسبة %1.2 ، مسجلة 81.9 جنيه. واظهرت قائمة المركز المالي للصندوق في نهاية يونيو 2008 ان الاسهم شكلت %84 من اجمالي اصوله المتداولة، الذي بلغ 300.2 مليون جنيه، ومثلت النقدية والحسابات الجارية %15.