فريد عبد اللطيف:
فقد السوق جانبا من قوة الدفع التي اكتسبها في مطلع الشهر بعد قيام شركة اعمار مصر الاماراتية بالفوز بالمشروع السياحي المطروح في سيدي عبد الرحمن بقيمة تفوق المليار جنيه, وهو ما كان قد عزز ثقة المستثمرين في الاقتصاد المصري علي خلفية تزايد الاهتمام الخارجي بالاقتصاد المحلي والذي يظهره تدفق الاستثمارات الاجنبية المباشرة وغير المباشرة المتمثلة في الاسهم وهو ما من شانه ان ينعكس ايجابيا علي البورصة علي المدي المتوسط والطويل. وتحركت الاسهم عرضيا خلال جلسات الاسبوع حيث كانت المشتريات تنشط عند نقاط الدعم قصيرة الاجل, وتشتد حدة المبيعات عند نقاط المقاومة.
وتمكن عدد محدود من الاسهم من الصعود وفي مقدمتها اسهم الاسمنت بالاضافة الي البنك التجاري الدولي بدفع من اعلانه عن زيادة راس المال من الاحتياطيات من 1.3 مليار جنيه الي 1.95 مليار جنيه .
ولم تستطع اسهم الاسكان مواصلة الصعود الذي استهلته بعد صفقة اعمار التي عززت طموحات المستثمرين بشأن نجاح برنامج وزارة الاستثمار لبيع حصص المال العام في عدد من شركات الاسكان لمستثمر استراتيجي, وفي مقدمتها مدينة نصر للاسكان والتعمير.وانهي مؤشر هيرمس الاوسع نطاقا الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا.
وحافظ سهم هيرمس علي مكانه في صدارة قائمة الاسهم الاكثر نشاطا باستحواذه علي ما يزيد علي نصف قيمة التعامل اليومي مدعوما باعلان هيرمس عن قبولها عرض ابراج كابيتال الاماراتية لامتلاك حصة فيها تبلغ 98.5 مليون سهم عن طريق زيادة راس مال الاخيرة بقيمة 2.875 مليار جنيه تمثل حوالي ثلث راس مالها الحالي. ودعت المجموعة المساهمين لحضور جمعية عمومية في 3 سبتمبر المقبل لمناقشة تنازلهم علي حقوق الاقلية في زيادة راس المال. ويترقب المستثمرون قرار هيئة سوق المال بشان عرض ابراج كابيتال لشراء الزيادة المقترحة في راس مال المجموعة عن طريق اكتتاب خاص. وكانت الهيئة قد رفضت في وقت سابق طلب هيرمس اجراء اكتتاب خاص لعدد 16 مليون سهم لمستثمرين محددين وهو وضع مماثل الي حد كبير لعرض ابراج, وقامت الهيئة بجعله اكتتاب عام وليس طرح خاص. وانهي السهم الاسبوع علي تراجع مسجلا 39 جنيها مقابل 41 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي.
استمرار التحليق
نجح قطاع الاسمنت في مواصلة اتجاهه الصعودي بدفع من اعلان شركاته عن نتائج اعمال النصف الاول والتي اظهرت تحقيق ارباح غير مسبوقة علي خلفية عدة عوامل تزامن وقوعها. وادت تلك العوامل الي تصاعد كبير في الطلب علي الاسمنت وهو ما دفع سعر بيع الطن للصعود المحموم نظرا لثبات مستوي العرض وذلك لعمل القطاع في الوقت الحالي بكامل طاقته الانتاجية.
وكانت اسمنت طره قد اعلنت عن نتائج اعمال النصف الاول من عام 2006 والتي اظهرت ارتفاع صافي الربح بنسبة %156 مسجلا 180.4 مليون جنيه مقابل 70.5 مليون جنيه في فترة المقارنة. واستجاب السهم لذلك بالصعود لينهي الاسبوع مسجلا 154 جنيها مقابل 146 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. وكان السهم قد شهد ارتفاعات دراماتيكية منذ مطلع مارس الماضي بعد اعلان الشركة الشركة عن نتائج اعمالها لعام 2005 والتي اظهرت تحقيق ارباح غير مسبوقة بلغت 736 مليون جنيه مقابل 152 مليون جنيه في عام 2004. الجدير بالذكر ان الجانب الاكبر من تلك الارباح غير مكررة حيث جاءت من بيع استثمارات طويلة الاجل, وبلغت الارباح من هذا البند 607 ملايين جنيه. وتشمل تلك الاستثمارات حصة طره في السويس البالغة %7,4 حصة في اسيك للاسمنت تبلغ %10 حصة في اسيك للتعدين اسكم تبلغ %10 وحصة في اسيك للحراريات تبلغ%14 . وتحرك سهم اسمنت السويس في اتجاه مواز لطره التي يمتلك حصة حاكمة فيها لينهي الاسبوع مسجلا 77 جنيها مقابل 72 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي.
واستفاد سهم اوراسكوم للانشاء والصناعة من الاتجاه الصعودي لقطاع الاسمنت كون الاخير يساهم بثلثي ارباح الشركة وتساهم المقاولات بالنسبة المتبقية. وحافظ السهم علي مكاسبه الاخيرة ليغلق الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا 223 جنيها.
تراجع الحركة
هدئت الحركة علي سهم موبينيل خلال جلسات الاسبوع الماضي مع تحركه افقيا علي نطاق ضيق ليغلق الخميس علي تراجع محدود مسجلا 138 جنيها مقابل 140 جنيها. وكان العضو المنتدب للشركة قد صرح بانها سوف تؤجل قرارها بشأن التقدم للحصول علي الطيف الترددي للجيل الثالث لمدة عام حيث ان الظروف الحالية غير مواتية بعد ان وصل ثمن رخصة شبكة المحمول الثالثة الي 16.7 مليار جنيه وهو ما يعني ان كلا من موبينيل وفودافون سيدفعا 3.3 مليار جنيه للحصول الي الطيف الترددي للجيل الثالث والذي تعادل قيمته %20 من ثمن الرخصة الثالثة. وتعاني موبينيل حاليا من ضغوط علي التدفقات النقدية مع تراجع الارباح في النصف الاول بنسبة %3 مسجلة 657 مليون جنيه. وقام مركز البحوث التابع الي اتش سي بناء علي ذلك بتخفيض القيمة العادلة للسهم من 232 جنيها الي 201 جنيه.
وانهي سهم فودافون الاسبوع عند نفس مستواه السابق تقريبا مسجلا 82 جنيها. وكانت الشركة قد اعلنت في منتصف يوليو عن نتائج اعمال الربع الاول والتي اظهرت ارتفاع الارباح بنسبة %57 مسجلة 525 مليون جنيه.
وكان سهم اوراسكوم تليكوم ضمن الرابحين حيث انهي الاسبوع مسجلا 272 جنيها مقابل 267 جنيها. ويترقب السوق اعلان الشركة عن نتائج اعمال النصف الاول والتي من المنتظر نشرها قبل نهاية الشهر. وكانت ارباح الشركة قد ارتفعت في الربع الاول من عام 2006 بنسبة %10,4 مسجلة 871 مليون جنيه.
حالة ترقب
كان سهم أموك ضمن الخاسرين خلال جلسات الاسبوع الماضي حيث اغلقه مسجلا 85 جنيها مقابل 86 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. ويترقب حملة السهم الاعلان عن نتيجة الفحص الفني النافي للجهالة لاصول الشركة والذي بدء في 10 يونيو ولمدة 45 يوما انتهت في 25 يوليو الماضي. وكان من المقرر ان يتبع ذلك قيام البنك الاهلي المصري قبل نهاية العام الحالي, وبالاصالة عن اموك, بعرض 43 مليون سهم تمثل %50 من راس مالها للطرح من خلال اكتتاب خاص وعام, وكانت ثلاثة عشر جهة قد ارسلت خطاب نوايا في هذا الصدد.
تفاوت الاتجاهات
سارت اسهم البنوك في اتجاهات متفاوتة خلال تعاملات الاسبوع الماضي حيث قاد الارتفاعات سهم البنك التجاري الدولي مع اغلاقه الاسبوع مسجلا 68 جنيها مقابل 63 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. جاء ذلك بدفع من اعلان البنك عن زيادة راس المال من 1.3 مليار الي 1.95 مليار جنيه من الاحتياطيات بتوزيع سهم مجاني امام كل سهمين قائمين في اغلاق اغسطس. وكان البنك قد قام قبل ذلك بزيادة راس المال المصرح به من 1.3 مليار جنيه الي 5 مليارات جنيه. ياتي هذا تمهيدا للتقدم للاستحواذ علي بنك الاسكندرية, مع تواجد التجاري الدولي علي قائمة البنوك التي اعلن المركزي عن انها مؤهلة مبدئيا للاستحواذ علي بنك الاسكندرية. ومن المقرر ان تتقدم البنوك الراغبة في الاستحواذ بتقديم عروضها في سبتمبر علي ان يتم الانتهاء من دراستها في نوفمبر القادم. وفي حال فوز التجاري الدولي بالصفقة سيصبح ثالث اكبر البنوك المصرية علي الاطلاق.
وكان البنك قد اعلن مؤخرا عن نتائج اعماله للنصف الاول والتي اظهرت ارتفاع الارباح من الفوائد وخارجها ليرتفع صافي ايرادات النشاط بنسبة %20 مسجلا 843 مليون جنيه مقابل 703 مليون جنيه في فترة المقارنة. وبلغ صافي الربح قبل المخصصات 523.3 مليون جنيه مقابل 453 مليون جنيه في فترة المقارنة. وقام البنك بتخفيض كبير لمعدل بناء المخصصات حيث بلغ ما تم بناؤه منها 135 مليون جنيه مقابل 171 مليون جنيه في النصف المقابل. وبخصم المخصصات يكون صافي الربح قد ارتفع بنسبة %37 مسجلا 387 مليون جنيه مقابل 282 مليون جنيه في النصف الاول من عام 2005.
وكان سهم المصري الامريكي ضمن الخاسرين حيث انهي الخميس مسجلا 52 جنيها مقابل 54 جنيها في اقفال الاسبوع قبل الماضي. وتاثر السهم سلبيا بالاعلان عن نتائج اعمال النصف الاول والتي اظهرت تراجع حاد في صافي الربح قبل المخصصات مسجلا 108.6 مليون جنيه مقابل 169.7 مليون جنيه في فترة المقارنة. وقام البنك ببناء مخصصات محدودة بلغت 3.9 مليون جنيه 5 ملايين جنيه في فترة المقارنة, ليبلغ صافي الربح بعد المخصصات 104.7 مليون جنيه مقابل 164.7 مليون جنيه النصف الاول من عام 2005.
فقد السوق جانبا من قوة الدفع التي اكتسبها في مطلع الشهر بعد قيام شركة اعمار مصر الاماراتية بالفوز بالمشروع السياحي المطروح في سيدي عبد الرحمن بقيمة تفوق المليار جنيه, وهو ما كان قد عزز ثقة المستثمرين في الاقتصاد المصري علي خلفية تزايد الاهتمام الخارجي بالاقتصاد المحلي والذي يظهره تدفق الاستثمارات الاجنبية المباشرة وغير المباشرة المتمثلة في الاسهم وهو ما من شانه ان ينعكس ايجابيا علي البورصة علي المدي المتوسط والطويل. وتحركت الاسهم عرضيا خلال جلسات الاسبوع حيث كانت المشتريات تنشط عند نقاط الدعم قصيرة الاجل, وتشتد حدة المبيعات عند نقاط المقاومة.
وتمكن عدد محدود من الاسهم من الصعود وفي مقدمتها اسهم الاسمنت بالاضافة الي البنك التجاري الدولي بدفع من اعلانه عن زيادة راس المال من الاحتياطيات من 1.3 مليار جنيه الي 1.95 مليار جنيه .
ولم تستطع اسهم الاسكان مواصلة الصعود الذي استهلته بعد صفقة اعمار التي عززت طموحات المستثمرين بشأن نجاح برنامج وزارة الاستثمار لبيع حصص المال العام في عدد من شركات الاسكان لمستثمر استراتيجي, وفي مقدمتها مدينة نصر للاسكان والتعمير.وانهي مؤشر هيرمس الاوسع نطاقا الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا.
وحافظ سهم هيرمس علي مكانه في صدارة قائمة الاسهم الاكثر نشاطا باستحواذه علي ما يزيد علي نصف قيمة التعامل اليومي مدعوما باعلان هيرمس عن قبولها عرض ابراج كابيتال الاماراتية لامتلاك حصة فيها تبلغ 98.5 مليون سهم عن طريق زيادة راس مال الاخيرة بقيمة 2.875 مليار جنيه تمثل حوالي ثلث راس مالها الحالي. ودعت المجموعة المساهمين لحضور جمعية عمومية في 3 سبتمبر المقبل لمناقشة تنازلهم علي حقوق الاقلية في زيادة راس المال. ويترقب المستثمرون قرار هيئة سوق المال بشان عرض ابراج كابيتال لشراء الزيادة المقترحة في راس مال المجموعة عن طريق اكتتاب خاص. وكانت الهيئة قد رفضت في وقت سابق طلب هيرمس اجراء اكتتاب خاص لعدد 16 مليون سهم لمستثمرين محددين وهو وضع مماثل الي حد كبير لعرض ابراج, وقامت الهيئة بجعله اكتتاب عام وليس طرح خاص. وانهي السهم الاسبوع علي تراجع مسجلا 39 جنيها مقابل 41 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي.
استمرار التحليق
نجح قطاع الاسمنت في مواصلة اتجاهه الصعودي بدفع من اعلان شركاته عن نتائج اعمال النصف الاول والتي اظهرت تحقيق ارباح غير مسبوقة علي خلفية عدة عوامل تزامن وقوعها. وادت تلك العوامل الي تصاعد كبير في الطلب علي الاسمنت وهو ما دفع سعر بيع الطن للصعود المحموم نظرا لثبات مستوي العرض وذلك لعمل القطاع في الوقت الحالي بكامل طاقته الانتاجية.
وكانت اسمنت طره قد اعلنت عن نتائج اعمال النصف الاول من عام 2006 والتي اظهرت ارتفاع صافي الربح بنسبة %156 مسجلا 180.4 مليون جنيه مقابل 70.5 مليون جنيه في فترة المقارنة. واستجاب السهم لذلك بالصعود لينهي الاسبوع مسجلا 154 جنيها مقابل 146 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. وكان السهم قد شهد ارتفاعات دراماتيكية منذ مطلع مارس الماضي بعد اعلان الشركة الشركة عن نتائج اعمالها لعام 2005 والتي اظهرت تحقيق ارباح غير مسبوقة بلغت 736 مليون جنيه مقابل 152 مليون جنيه في عام 2004. الجدير بالذكر ان الجانب الاكبر من تلك الارباح غير مكررة حيث جاءت من بيع استثمارات طويلة الاجل, وبلغت الارباح من هذا البند 607 ملايين جنيه. وتشمل تلك الاستثمارات حصة طره في السويس البالغة %7,4 حصة في اسيك للاسمنت تبلغ %10 حصة في اسيك للتعدين اسكم تبلغ %10 وحصة في اسيك للحراريات تبلغ%14 . وتحرك سهم اسمنت السويس في اتجاه مواز لطره التي يمتلك حصة حاكمة فيها لينهي الاسبوع مسجلا 77 جنيها مقابل 72 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي.
واستفاد سهم اوراسكوم للانشاء والصناعة من الاتجاه الصعودي لقطاع الاسمنت كون الاخير يساهم بثلثي ارباح الشركة وتساهم المقاولات بالنسبة المتبقية. وحافظ السهم علي مكاسبه الاخيرة ليغلق الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا 223 جنيها.
تراجع الحركة
هدئت الحركة علي سهم موبينيل خلال جلسات الاسبوع الماضي مع تحركه افقيا علي نطاق ضيق ليغلق الخميس علي تراجع محدود مسجلا 138 جنيها مقابل 140 جنيها. وكان العضو المنتدب للشركة قد صرح بانها سوف تؤجل قرارها بشأن التقدم للحصول علي الطيف الترددي للجيل الثالث لمدة عام حيث ان الظروف الحالية غير مواتية بعد ان وصل ثمن رخصة شبكة المحمول الثالثة الي 16.7 مليار جنيه وهو ما يعني ان كلا من موبينيل وفودافون سيدفعا 3.3 مليار جنيه للحصول الي الطيف الترددي للجيل الثالث والذي تعادل قيمته %20 من ثمن الرخصة الثالثة. وتعاني موبينيل حاليا من ضغوط علي التدفقات النقدية مع تراجع الارباح في النصف الاول بنسبة %3 مسجلة 657 مليون جنيه. وقام مركز البحوث التابع الي اتش سي بناء علي ذلك بتخفيض القيمة العادلة للسهم من 232 جنيها الي 201 جنيه.
وانهي سهم فودافون الاسبوع عند نفس مستواه السابق تقريبا مسجلا 82 جنيها. وكانت الشركة قد اعلنت في منتصف يوليو عن نتائج اعمال الربع الاول والتي اظهرت ارتفاع الارباح بنسبة %57 مسجلة 525 مليون جنيه.
وكان سهم اوراسكوم تليكوم ضمن الرابحين حيث انهي الاسبوع مسجلا 272 جنيها مقابل 267 جنيها. ويترقب السوق اعلان الشركة عن نتائج اعمال النصف الاول والتي من المنتظر نشرها قبل نهاية الشهر. وكانت ارباح الشركة قد ارتفعت في الربع الاول من عام 2006 بنسبة %10,4 مسجلة 871 مليون جنيه.
حالة ترقب
كان سهم أموك ضمن الخاسرين خلال جلسات الاسبوع الماضي حيث اغلقه مسجلا 85 جنيها مقابل 86 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. ويترقب حملة السهم الاعلان عن نتيجة الفحص الفني النافي للجهالة لاصول الشركة والذي بدء في 10 يونيو ولمدة 45 يوما انتهت في 25 يوليو الماضي. وكان من المقرر ان يتبع ذلك قيام البنك الاهلي المصري قبل نهاية العام الحالي, وبالاصالة عن اموك, بعرض 43 مليون سهم تمثل %50 من راس مالها للطرح من خلال اكتتاب خاص وعام, وكانت ثلاثة عشر جهة قد ارسلت خطاب نوايا في هذا الصدد.
تفاوت الاتجاهات
سارت اسهم البنوك في اتجاهات متفاوتة خلال تعاملات الاسبوع الماضي حيث قاد الارتفاعات سهم البنك التجاري الدولي مع اغلاقه الاسبوع مسجلا 68 جنيها مقابل 63 جنيها في اقفال الخميس قبل الماضي. جاء ذلك بدفع من اعلان البنك عن زيادة راس المال من 1.3 مليار الي 1.95 مليار جنيه من الاحتياطيات بتوزيع سهم مجاني امام كل سهمين قائمين في اغلاق اغسطس. وكان البنك قد قام قبل ذلك بزيادة راس المال المصرح به من 1.3 مليار جنيه الي 5 مليارات جنيه. ياتي هذا تمهيدا للتقدم للاستحواذ علي بنك الاسكندرية, مع تواجد التجاري الدولي علي قائمة البنوك التي اعلن المركزي عن انها مؤهلة مبدئيا للاستحواذ علي بنك الاسكندرية. ومن المقرر ان تتقدم البنوك الراغبة في الاستحواذ بتقديم عروضها في سبتمبر علي ان يتم الانتهاء من دراستها في نوفمبر القادم. وفي حال فوز التجاري الدولي بالصفقة سيصبح ثالث اكبر البنوك المصرية علي الاطلاق.
وكان البنك قد اعلن مؤخرا عن نتائج اعماله للنصف الاول والتي اظهرت ارتفاع الارباح من الفوائد وخارجها ليرتفع صافي ايرادات النشاط بنسبة %20 مسجلا 843 مليون جنيه مقابل 703 مليون جنيه في فترة المقارنة. وبلغ صافي الربح قبل المخصصات 523.3 مليون جنيه مقابل 453 مليون جنيه في فترة المقارنة. وقام البنك بتخفيض كبير لمعدل بناء المخصصات حيث بلغ ما تم بناؤه منها 135 مليون جنيه مقابل 171 مليون جنيه في النصف المقابل. وبخصم المخصصات يكون صافي الربح قد ارتفع بنسبة %37 مسجلا 387 مليون جنيه مقابل 282 مليون جنيه في النصف الاول من عام 2005.
وكان سهم المصري الامريكي ضمن الخاسرين حيث انهي الخميس مسجلا 52 جنيها مقابل 54 جنيها في اقفال الاسبوع قبل الماضي. وتاثر السهم سلبيا بالاعلان عن نتائج اعمال النصف الاول والتي اظهرت تراجع حاد في صافي الربح قبل المخصصات مسجلا 108.6 مليون جنيه مقابل 169.7 مليون جنيه في فترة المقارنة. وقام البنك ببناء مخصصات محدودة بلغت 3.9 مليون جنيه 5 ملايين جنيه في فترة المقارنة, ليبلغ صافي الربح بعد المخصصات 104.7 مليون جنيه مقابل 164.7 مليون جنيه النصف الاول من عام 2005.