علاء المنشاوي:
ذهب عام 2006 ليودع السوق بأيام وصفها بعض المستثمرين بـــ «السوداء» لما شهدته من تذبذبات ليبدأ عام 2007 وسط توقعات الخبراء والمحللين بأن تمثل قطاعات البنوك والعقارات والاتصالات قاطرة السوق خلال 2007، في ضوء ما حققته هذه القطاعات من نجاحات خلال العام الماضي، وما هو متوقع لها خلال العام الجديد.
فعلي الرغم من تذبذبات السوق خلال 2006 إلا أن بعض القطاعات استطاعت ان تحقق طفرة في ارباحها واسعار أسهمها، وعلي رأسها البنوك والاتصالات.
يري ولاء حازم المحلل بشركة H.C أن قطاعي البنوك والاتصالات هما القطاعان الاقوي والمتوقع ان يمثلا قاطرة للسوق خلال 2007 خاصة بعد اعادة هيكلة العديد من البنوك، بالإضافة للاندماجات والاستحواذات التي سوف تتضح نتائجها خلال 2007، اما قطاع الاتصالات فسوف يمثل بدء الشركة الثالثة للمحمول العمل داخل مصر، وما هو متوقع طبقاً لتصريحات مسئولي الشركة بأن يتم طرح %30 منها للاكتتاب علاوة علي تحرير الاتصالات الدولية والفرص المتاحة للاستثمار امام الشركة المصرية للاتصالات وأوراسكوم تيلكوم في السوق الخارجية وعلي سبيل المثال تسعي الشركتان للاستحواذ علي شركات في السعودية بالتعاون مع البنوك.
وأضاف حازم ان البنوك مرشحة بقوة لقيادة السوق خلال 2007 بعد الاندماجات والاستحواذات التي حدثت في القطاع مثل اندماج بنكي مصر الدولي وسوسيتيه جنرال ليصبح من اكبر بنوك القطاع الخاص برأسمال 2 مليار و32 مليون جنيه وتم تعديل اسهم بنك مصر الدولي لتصبح قيمة كل 5 أسهم بما يعادل 3 اسهم لبنك سوسيتيه جنرال كما اشتري بنك بلوم اللبناني %96.18 من بنك مصر رومانيا في صفقة بلغت قيمتها 97.8 مليون دولار واستطاع بنك بلوم ان يحقق 156 مليون جنيه ارباحاً حتي نهاية سبتمبر 2006 بزيادة بلغت %65.5 عن نفس الفترة من العام السابق – سجلت ودائع العملاء 3.5 مليار جنيه خلال نفس الفترة حيث بلغت معدلات النمو %12 عن العام السابق وطبقاً لمسئولي البنك فإنه يخطط – حالياً – للتوسع في السوق المصرفية من خلال افتتاح 30 فرعاً جديداً في المحافظات بهدف تثبيت اقدامه في السوق قبل التركيز علي الاستحواذ علي حصة سوقية اكبر من المنافسين.
واستطاع البنك التجاري الدولي أن يحقق نجاحات كبيرة خلال 2006 ووصلت صافي ارباحه 614.690 مليون جنيه خلال التسعة أشهر الاولي من عام 2006 مقارنة بــــ 448.552 خلال نفس الفترة من العام السابق محققاً نسبة نمو بلغت %37.03.
ويشارك حسام أبو شملة مدير البحوث بشركة عربية أون لاين الرأي السابق فيما هو متوقع لقطاع البنوك خلال 2007 فيما يري ان هناك عمليات استحواذ مرشحة منها البنك الوطني المصري والبنك المصري الخليجي والبنك الوطني للتنمية، بالاضافة الي ان البنوك قامت باعادة هيكلتها وتنظيف محافظها المالية ومن المتوقع ان تظهر آثار هذه الاجراءات بايجابية علي اداء البنوك خلال 2007.
وتوقع أبو شملة لقطاع العقارات ان يكون الحصان الاسود خلال 2007 بعد تفعيل قانون التمويل العقاري، وارتفاع اسعار الاراضي السياحية خاصة بعد صفقة بيع اراضي سيدي عبد الرحمن والتي انعكست علي اسعار الاراضي وبالتالي علي الاسكان واسعار الاسهم في البورصة بالاضافة للصناعات المغذية لقطاع العقارات مثل الحديد والاسمنت في ظل الحديث عن عمليات استحواذ علي شركتي الاسمنت قنا وبني سويف المتوقع خلال 2007 وعلي رغم التزام الحكومة بالسعر المعلن للاسمنت فإن من المتوقع ارتفاع اسعار التصدير ليعوض المصانع مشيراً الي ان الطفرة العقارية في مصر ستنعكس ايجابياً علي العديد من القطاعات حيث يجري انشاء مشروع مدينتي التابع لمجموعة طلعت مصطفي ودخول شركتي املاك وشركة اعمار الاماراتيين بقوة للسوق العقارية في مصر.
وعلي الرغم من وجود بعض الآراء التي ترجع صعود قطاع البنوك خلال 2007 ليكون قاطرة السوق يري خالد الطيب العضو المنتدب لشركة بايونيرز لتداول الاوراق المالية ان القطاع التجاري سيكون له السبق خلال الفترة القادمة لاسباب كثيرة أهمها ان معظم البنوك حققت معادلة نمو قوية خلال الفترة الماضية مثل بنك سوسيتيه جنرال وبنك كريدي أجريكول، ولكن نظراً لعدم وجود نسبة تداول حر كبيرة من اسهمها فسوف تأتي في المرتبة الثانية بعد القطاع العقاري واضاف الطيب ان تفعيل القوانين المرتبطة بالعقارات مثل قانون التأجير التمويلي سيضعها في مقدمة القطاعات لقيادة السوق خلال 2007، وقد بدأت بعض شركات العقارات والانشاءات تأخذ الانطلاقة الحقيقية، وستطهر هذه الآثار بإيجابية خلال الفترة القادمة وسيمثل القطاع القاطرة للصناعات المغذية لشركات الحديد والاسمنتت والبويات.
واشار الطيب الي ان ما يدعم قطاع العقارات خلال الفترة المقبلة الوافدون الجدد من المستثمرين والذين بدأوا اعمالهم خلال عام 2006 والمنتظر ان ترتفع استثماراتهم في هذا النشاط خلال 2007 لما يمثله هذا القطاع من جاذبية شديدة.
ويشارك محمد فهمي مدير إدارة التحليل بشركة برايم لتداول الاوراق المالية الخبراء والمحللين في ان نجم قطاع البنوك يستمر في السطوع خلال 2007 بعد النتائج الايجابية التي حققها العام الماضي ويأتي طرح %15 من بنك الاسكندرية للتداول في البورصة خلال 2007 ليدعم استحواذ قطاع البنوك علي الصدارة بين قطاعات البورصة وذلك بعد فوز مجموعة سان باولو «آي . إم . آي» الايطالية، بصفقة بنك الاسكندرية بقيمة 1.6 مليار دولار وتعد هي الصفقة الاكبر في القطاع المصرفي حيث يبلغ رأسمال البنك 800 مليون جنيه موزعة علي 160 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 5 جنيهات للسهم الواحد وقد تمت المزايدة علي بيعه بحصة %15 من اجمالي اسهم البنك وطرح %20 من خلال البورصة و%5 لصالح العاملين بالبنك، ومن المنتظر أن تحدث الصفقة مع بدء التداول الحر علي هذه الكمية رواجاً لأسهم البنوك.
واشار فهمي أن قطاع الاتصالات سيكون من القطاعات البارزة في السوق خلال 2007 وسط توقعات بطرح %30 من الشبكة الثالثة للمحمول والتي ستحدث رواجاً في اسهم الاتصالات وستواصل الشركات الاخري في قطاع الاتصالات صعودها بعد تحقيق نتائج طيبة خلال 2006 والتي بلغت أرباح موبينيل خلال التسعة أشهر الاولي في عام 2006 حوالي 1.17 مليار جنيه مقارنة بنمو 1.09 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام المالي السابق ليصل نصيب السهم في ارباح الفترة الي 11.17 جنيه بالاضافة لتوزيع الشركة كوبوناً قيمته 5.90 من ارباح النصف الاول من اغسطس الماضي كما حققت شركة فودافون في الربع الاول من 2006/2007 ارباحاً بلغت 525 مليون جنيه بزيادة بلغت %57 عن نفس الفترة من العام الماضي وحققت في النصف الثاني «يوليو – سبتمبر» من 2006/2007 صافي ارباح بلغت 764 مليون جنيه مقابل 469 مليون جنيه عن الفترة المقابلة من العام الماضي.
وتوقع فهمي ان تستحوذ اسهم الشركات التي تتجه نحو الخصخصة عام 2007 علي الارتفاع مثل قطاع المطاحن والادوية والتوكيلات الملاحية مشيراً الي ان سهم المجموعة المالية هيرمس سيعتمد علي عنصرين اولهما الاستثمارات التي ستوجه لها 500 مليون دولار من صفقة ابراج كابيتال والثاني مدي قدرة الشركة علي التعامل في السوق السعودية. حيث دخلت هيرمس السوق السعودية مؤخراً ويقول ومسئولو الشركة انهم أعدوا خططاً توسعية وقال فههي ان الفترة القادمة ستشهد تحول المستثمرين من اسهم المضاربة الي الاسهم المستقرة لتبدأ الاسهم التي ارتفعت دون مبرر في الهبوط الي مستوياتها الطبيعية.
ذهب عام 2006 ليودع السوق بأيام وصفها بعض المستثمرين بـــ «السوداء» لما شهدته من تذبذبات ليبدأ عام 2007 وسط توقعات الخبراء والمحللين بأن تمثل قطاعات البنوك والعقارات والاتصالات قاطرة السوق خلال 2007، في ضوء ما حققته هذه القطاعات من نجاحات خلال العام الماضي، وما هو متوقع لها خلال العام الجديد.
فعلي الرغم من تذبذبات السوق خلال 2006 إلا أن بعض القطاعات استطاعت ان تحقق طفرة في ارباحها واسعار أسهمها، وعلي رأسها البنوك والاتصالات.
يري ولاء حازم المحلل بشركة H.C أن قطاعي البنوك والاتصالات هما القطاعان الاقوي والمتوقع ان يمثلا قاطرة للسوق خلال 2007 خاصة بعد اعادة هيكلة العديد من البنوك، بالإضافة للاندماجات والاستحواذات التي سوف تتضح نتائجها خلال 2007، اما قطاع الاتصالات فسوف يمثل بدء الشركة الثالثة للمحمول العمل داخل مصر، وما هو متوقع طبقاً لتصريحات مسئولي الشركة بأن يتم طرح %30 منها للاكتتاب علاوة علي تحرير الاتصالات الدولية والفرص المتاحة للاستثمار امام الشركة المصرية للاتصالات وأوراسكوم تيلكوم في السوق الخارجية وعلي سبيل المثال تسعي الشركتان للاستحواذ علي شركات في السعودية بالتعاون مع البنوك.
وأضاف حازم ان البنوك مرشحة بقوة لقيادة السوق خلال 2007 بعد الاندماجات والاستحواذات التي حدثت في القطاع مثل اندماج بنكي مصر الدولي وسوسيتيه جنرال ليصبح من اكبر بنوك القطاع الخاص برأسمال 2 مليار و32 مليون جنيه وتم تعديل اسهم بنك مصر الدولي لتصبح قيمة كل 5 أسهم بما يعادل 3 اسهم لبنك سوسيتيه جنرال كما اشتري بنك بلوم اللبناني %96.18 من بنك مصر رومانيا في صفقة بلغت قيمتها 97.8 مليون دولار واستطاع بنك بلوم ان يحقق 156 مليون جنيه ارباحاً حتي نهاية سبتمبر 2006 بزيادة بلغت %65.5 عن نفس الفترة من العام السابق – سجلت ودائع العملاء 3.5 مليار جنيه خلال نفس الفترة حيث بلغت معدلات النمو %12 عن العام السابق وطبقاً لمسئولي البنك فإنه يخطط – حالياً – للتوسع في السوق المصرفية من خلال افتتاح 30 فرعاً جديداً في المحافظات بهدف تثبيت اقدامه في السوق قبل التركيز علي الاستحواذ علي حصة سوقية اكبر من المنافسين.
واستطاع البنك التجاري الدولي أن يحقق نجاحات كبيرة خلال 2006 ووصلت صافي ارباحه 614.690 مليون جنيه خلال التسعة أشهر الاولي من عام 2006 مقارنة بــــ 448.552 خلال نفس الفترة من العام السابق محققاً نسبة نمو بلغت %37.03.
ويشارك حسام أبو شملة مدير البحوث بشركة عربية أون لاين الرأي السابق فيما هو متوقع لقطاع البنوك خلال 2007 فيما يري ان هناك عمليات استحواذ مرشحة منها البنك الوطني المصري والبنك المصري الخليجي والبنك الوطني للتنمية، بالاضافة الي ان البنوك قامت باعادة هيكلتها وتنظيف محافظها المالية ومن المتوقع ان تظهر آثار هذه الاجراءات بايجابية علي اداء البنوك خلال 2007.
وتوقع أبو شملة لقطاع العقارات ان يكون الحصان الاسود خلال 2007 بعد تفعيل قانون التمويل العقاري، وارتفاع اسعار الاراضي السياحية خاصة بعد صفقة بيع اراضي سيدي عبد الرحمن والتي انعكست علي اسعار الاراضي وبالتالي علي الاسكان واسعار الاسهم في البورصة بالاضافة للصناعات المغذية لقطاع العقارات مثل الحديد والاسمنت في ظل الحديث عن عمليات استحواذ علي شركتي الاسمنت قنا وبني سويف المتوقع خلال 2007 وعلي رغم التزام الحكومة بالسعر المعلن للاسمنت فإن من المتوقع ارتفاع اسعار التصدير ليعوض المصانع مشيراً الي ان الطفرة العقارية في مصر ستنعكس ايجابياً علي العديد من القطاعات حيث يجري انشاء مشروع مدينتي التابع لمجموعة طلعت مصطفي ودخول شركتي املاك وشركة اعمار الاماراتيين بقوة للسوق العقارية في مصر.
وعلي الرغم من وجود بعض الآراء التي ترجع صعود قطاع البنوك خلال 2007 ليكون قاطرة السوق يري خالد الطيب العضو المنتدب لشركة بايونيرز لتداول الاوراق المالية ان القطاع التجاري سيكون له السبق خلال الفترة القادمة لاسباب كثيرة أهمها ان معظم البنوك حققت معادلة نمو قوية خلال الفترة الماضية مثل بنك سوسيتيه جنرال وبنك كريدي أجريكول، ولكن نظراً لعدم وجود نسبة تداول حر كبيرة من اسهمها فسوف تأتي في المرتبة الثانية بعد القطاع العقاري واضاف الطيب ان تفعيل القوانين المرتبطة بالعقارات مثل قانون التأجير التمويلي سيضعها في مقدمة القطاعات لقيادة السوق خلال 2007، وقد بدأت بعض شركات العقارات والانشاءات تأخذ الانطلاقة الحقيقية، وستطهر هذه الآثار بإيجابية خلال الفترة القادمة وسيمثل القطاع القاطرة للصناعات المغذية لشركات الحديد والاسمنتت والبويات.
واشار الطيب الي ان ما يدعم قطاع العقارات خلال الفترة المقبلة الوافدون الجدد من المستثمرين والذين بدأوا اعمالهم خلال عام 2006 والمنتظر ان ترتفع استثماراتهم في هذا النشاط خلال 2007 لما يمثله هذا القطاع من جاذبية شديدة.
ويشارك محمد فهمي مدير إدارة التحليل بشركة برايم لتداول الاوراق المالية الخبراء والمحللين في ان نجم قطاع البنوك يستمر في السطوع خلال 2007 بعد النتائج الايجابية التي حققها العام الماضي ويأتي طرح %15 من بنك الاسكندرية للتداول في البورصة خلال 2007 ليدعم استحواذ قطاع البنوك علي الصدارة بين قطاعات البورصة وذلك بعد فوز مجموعة سان باولو «آي . إم . آي» الايطالية، بصفقة بنك الاسكندرية بقيمة 1.6 مليار دولار وتعد هي الصفقة الاكبر في القطاع المصرفي حيث يبلغ رأسمال البنك 800 مليون جنيه موزعة علي 160 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 5 جنيهات للسهم الواحد وقد تمت المزايدة علي بيعه بحصة %15 من اجمالي اسهم البنك وطرح %20 من خلال البورصة و%5 لصالح العاملين بالبنك، ومن المنتظر أن تحدث الصفقة مع بدء التداول الحر علي هذه الكمية رواجاً لأسهم البنوك.
واشار فهمي أن قطاع الاتصالات سيكون من القطاعات البارزة في السوق خلال 2007 وسط توقعات بطرح %30 من الشبكة الثالثة للمحمول والتي ستحدث رواجاً في اسهم الاتصالات وستواصل الشركات الاخري في قطاع الاتصالات صعودها بعد تحقيق نتائج طيبة خلال 2006 والتي بلغت أرباح موبينيل خلال التسعة أشهر الاولي في عام 2006 حوالي 1.17 مليار جنيه مقارنة بنمو 1.09 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام المالي السابق ليصل نصيب السهم في ارباح الفترة الي 11.17 جنيه بالاضافة لتوزيع الشركة كوبوناً قيمته 5.90 من ارباح النصف الاول من اغسطس الماضي كما حققت شركة فودافون في الربع الاول من 2006/2007 ارباحاً بلغت 525 مليون جنيه بزيادة بلغت %57 عن نفس الفترة من العام الماضي وحققت في النصف الثاني «يوليو – سبتمبر» من 2006/2007 صافي ارباح بلغت 764 مليون جنيه مقابل 469 مليون جنيه عن الفترة المقابلة من العام الماضي.
وتوقع فهمي ان تستحوذ اسهم الشركات التي تتجه نحو الخصخصة عام 2007 علي الارتفاع مثل قطاع المطاحن والادوية والتوكيلات الملاحية مشيراً الي ان سهم المجموعة المالية هيرمس سيعتمد علي عنصرين اولهما الاستثمارات التي ستوجه لها 500 مليون دولار من صفقة ابراج كابيتال والثاني مدي قدرة الشركة علي التعامل في السوق السعودية. حيث دخلت هيرمس السوق السعودية مؤخراً ويقول ومسئولو الشركة انهم أعدوا خططاً توسعية وقال فههي ان الفترة القادمة ستشهد تحول المستثمرين من اسهم المضاربة الي الاسهم المستقرة لتبدأ الاسهم التي ارتفعت دون مبرر في الهبوط الي مستوياتها الطبيعية.