هدأت الحركة علي أسهم البنوك الأسبوع الماضي مع اتجاهها للتراجع بقيادة التجاري الدولي الذي هبط بنسبة %4 مسجلا 55.3 جنيه مقابل 57.6 جنيه في اقفال الأسبوع الاسبق. وأشار ايهاب السعيد إلي أن السهم نجح في الارتداد لأعلي قبل وصوله إلي دعمه الرئيسي في المرحلة الحالية قرب53 جنيهاً، لتصبح الطريق ممهدة أمامه من الناحية الفنية لاستهداف 58 جنيهاً .
كان سهم البنك التجاري الدولي قد نجح في كسر أرقامه القياسية في الأسابيع الأخيرة، ليصل في مطلع الشهر الحالي لأعلي مستوياته علي الاطلاق بملامسته 58 جنيهاً. جاء ذلك رغم نفي وجود أي تطورات بشأن الدمج المرتقب مع البنك العربي الافريقي، الذي كان المستثمرون يلقون عليه آمالاً عريضة، لأنه كان سيؤدي إلي ميلاد أكبر البنوك التجارية إضافة إلي تماشيه مع استراتيجية التجاري الدولي الهادفة إلي التوسع اقليميا، والتوجه للأسواق الخليجية، وتمتلك هيئة الاستثمار الكويتية %49.3 من أسهم العربي الافريقي، وكان ذلك سيفتح المجال أمام الكيان الجديد لدخول السوق الكويتية. يأتي ذلك مصحوبا بتواجد الأخير بالفعل في سوق أبوظبي من خلال فرعين إضافة إلي فرع في لبنان .
وتجاهل السهم ذلك واتجه للصعود ليتفوق علي البورصة خلال الموجة الصعودية الاخيرة، التي تشهدها منذ تكوينها قاعا تاريخية لحركتها قرب 3400 نقطة في فبراير الماضي، لتكسب بعد ذلك %100 من رصيدها بوصول مؤشرها الرئيسي إلي 7000 نقطة .
وجاء تفوق السهم علي البورصة وعدم انهياره وقت سقوطها في الوقت الذي تعرضت فيه باقي الأسهم الكبري لنزيف اسعار، وفي مقدمتها أوراسكوم للإنشاء وأوراسكوم تليكوم اضافة إلي أسهم البنوك النخبة، مع تداولها حاليا عند مستويات تقل بمتوسط يدور حول %50 من قممها التي وصلت اليها في مايو 2008، ليكون بذلك التجاري الدولي الافضل اداء بين الأسهم الكبري .
كان السهم قد وصل في ابريل 2008 إلي 100 جنيه، واتجه السهم للتراجع التدريجي بعد القرارات الاقتصادية في الخامس من مايو ليصل لمستوي 70 جنيهاً. تبع ذلك دخول السهم عصرا جديدا في اغسطس 2008 بعد أن تراجعت أسهم زيادة رأس المال بمقدار %50 من الاحتياطيات في ارصدة حملة السهم. وتم فتح الحدود السعرية عن حركة السهم في نفس الجلسة للسماح له بالتراجع بمعدل مماثل للزيادة في رأس المال، من 48 جنيها لمستوي 70 جنيها .
وتأثر السهم بعد ذلك بالاتجاه الهبوطي للبورصة ليتراجع لمستوي 27 جنيهاً في ذروة هبوط السوق في فبراير الماضي، وتماسك السهم بعد ذلك ليصل في تعاملات الأسبوع قبل الماضي إلي 58 جنيهاً، ليكون قد وصل إلي أعلي مستوياته منذ طرحه في البورصة آخذا في الاعتبار زيادة رأس المال، ليكون بذلك السهم قد ارتفع بنسبة %112 في الأشهر الستة الاخيرة .
وسيتلقي السهم دعماً في فتح تعاملات الأسبوع نتيجة صعود شهادات الايداع الدولية للشركة في اقفال بورصة لندن الجمعة الماضي مسجلة 10.1 دولار، تعادل 56.2 جنيه .
وأغلق سهم البنك الاهلي سوسيتيه الأسبوع الماضي علي تراجع طفيف مسجلا 28.3 جنيه مقابل 28.5 جنيه. ليواصل السهم التحرك قرب أعلي مستوياته منذ بداية العام، وكان البنك قد قام في 29 يوليو بزيادة رأس المال من الاحتياطيات عن طريق توزيع 30.294 مليون سهم مجاني بالقيمة الاسمية البالغة 10 جنيهات، ليصل رأس المال المدفوع إلي 3.332 مليار جنيه، ليحافظ بذلك البنك علي مكانه في صدارة قائمة البنوك التجارية الخاصة، متفوقا علي البنك التجاري الدولي. وتبع قيام البنك بزيادة رأس المال فتح الحدود السعرية علي السهم، ليتراجع بنسبة %10 واصلا إلي 26 جنيهاً، ليتجه للصعود التدريجي بعد ذلك .
وبدوره هبط سهم بنك كريدي اجريكول الأسبوع الماضي بنسبة %8 مسجلا 11.6 جنيه مقابل 12.6 جنيه. وقد جاء هبوط السهم في مرحلة لالتقاط الانفاس بعد ارتفاعه في الأشهر الستة الاخيرة بنسبة %130 ليصل إلي 15 جنيهاً، بعد أن كان قد سجل في منتصف فبراير أدني مستوياته منذ طرحه في البورصة باقترابه من 6 جنيهات، مع الاخذ في الاعتبار قيام البنك بتوزيع كوبون بقيمة 1.1 جنيه في منتصف ابريل 2009 .
كان الرالي الذي شهده السهم قد جاء انعكاسا لتمكن البنك من مواجهة المستجدات السوقية والحفاظ علي الاتجاه الصعودي لعائده من المصدر الرئيسي للدخل المتمثل في الاقراض والايرادات المشابهة الذي ارتفع في النصف الأول بنسبة %26 مسجلا 331 مليون جنيه مقابل 262 مليون جنيه في فترة المقارنة .
وقد ساهم في هذا الصعود ارتفاع رصيد محفظته من القروض بنسبة %9 مسجلا 7.550 مليار جنيه مقابل 6.977 مليار جنيه في ديسمبر 2008. جاء ذلك بصورة أساسية نتيجة قيام البنك بالصعود بقروضه الممنوحة للقطاعين الاستهلاكي والعائلي، لتصل مساهمة القروض الموجهة اليهما من اجمالي القروض إلي حوالي %25، ويعد هذا المعدل ضمن الأعلي بين البنوك التجارية حيث يصل بنك سوسيتيه جنرال إلي %14، و%9 للتجاري الدولي. ويعد هذا التوجه من كريدي أجريكول ضمن الاسباب التي من شأنها الحد من جودة محفظة البنك علي المدي المتوسط، وقد حال عدم اتخاذ التحوطات المطلوبة في أوقات الكساد التي ينتشر خلالها التخلف عن السداد ، خاصة أن ارتفاع معدلات التضخم حد من القدرة الشرائية الحقيقية للمستهلكين، التي ستتبعها فترة من التذبذب في السداد قبل ضبط الايقاع .
ويتمتع بنك كريدي اجريكول بمستوي مرتفع لجودة الأصول حيث تنحصر نسبة القروض المتعثرة إلي اجمالي قروضه في حوالي %4، يأتي ذلك نتيجة السياسة الائتمانية المتحوطة التي يتبعها، إضافة إلي قيامه دوريا باعدام شرائح من القروض المتعثرة وغير المنتظمة. وعلي الرغم من جودة محفظة البنك من القروض فقد استمر في النصف الاول في تعزيز المخصصات الموجهة للقروض المتعثرة، ليبلغ ما تم بناؤه منها 20.3 مليون جنيه مقابل 20.7 مليون جنيه في فترة المقارنة، وكان ذلك من عوامل صعود صافي الربح قبل الضرائب في النصف الاول بنسبة %10 مسجلا 225 مليون جنيه مقابل 205 ملايين جنيه في فترة المقارنة .
كان سهم البنك المصري لتنمية الصادرات ضمن المتماسكين الأسبوع الماضي، حيث اغلق علي تراجع طفيف مسجلا 14.42 جنيه مقابل 14.49 جنيه. ويمر السهم بمرحلة من التقاط الانفاس لجني الارباح بعد الارتفاعات القياسية التي شهدها في الأشهر الستة الاخيرة التي تفوق خلالها علي البورصة بعد ارتفاعه بنسبة %145 منذ وصوله في فبراير الماضي إلي أدني مستوياته علي الاطلاق بملامسته 6 جنيهات. وساهم في هذا الصعود قوة اداء البنك التشغيلي الذي اظهرته نتائج اعماله للأشهر التسعة الاولي من العام المالي الحالي، حيث تمكن من الحفاظ علي الاتجاه الصعودي لعائده من نشاطه الرئيسي المتمثل في الاقراض. جاء ذلك علي الرغم من الضغوط الائتمانية التي تواجه القطاع، وصاحب ذلك جني البنك ارباح سياسته الائتمانية المتحفظة، واهتمامه بالحفاظ علي جودة أصوله، لتتوافر مخصصات ضخمة لقروض متعثرة انتفي الغرض منها، ليتم تحميلها كارباح علي قائمة الدخل .
أما سهم بنك قناة السويس فكان ضمن الرابحين القلائل بين أسهم القطاع الأسبوع الماضي مع اغلاقه مسجلا 10.2 جنيه مقابل 9.9 جنيه. ليعود بذلك السهم للتحرك فوق قيمته الاسمية البالغة 10 جنيهات. يذكر أن البنك حصل في مطلع الشهر الحالي علي موافقة هيئة سوق المال علي مضاعفة رأس المال المدفوع ليبلغ 2 مليار جنيه، لينتقل بذلك البنك من تحت مظلة البنوك المتوسطة إلي الكبري. ويهدف البنك من وراء ذلك إلي توسعة القاعدة الرأسمالية، وتحقيق اقصي استفادة ممكنة من الانتعاش المرتقب للانشطة الائتمانية في ظل الخفض المتتالي لأسعار الفائدة منذ منتصف فبراير الماضي بمعدل بلغ ثلاث نقاط مئوية .
وستمكن الزيادة في رأس المال البنك من استهداف قطاعات جديدة لم تكن تحتويها محفظته من القروض، إضافة إلي التوجه للمشروعات الصغيرة والمتوسطة المرتفعة الربحية، التي مازال المجال رحبا في تقديم خدماتها، وسيقوم البنك في هذا النطاق بتوسعة شبكة فروعه للتوجه للعميل، وسيمكنه ذلك من زيادة حصته من سوق التجزئة المصرفية .