توصلت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) إلى اتفاق لشراء شركة كوفسترو للمواد الكيميائية مقابل حوالي 11.7 مليار يورو (13 مليار دولار)، في ما من المقرر أن يكون أكبر استحواذ في الشرق الأوسط على شركة أوروبية، بحسب وكالة بلومبرج.
وقالت أدنوك وكوفيسترو إن الاستحواذ سيقدر قيمة الشركة الألمانية بـ 62 يورو للسهم ويتوقف على حصول شركة أدنوك على ما لا يقل عن 50٪ بالإضافة إلى سهم واحد في عرض الشراء. ستكون الصفقة أكبر استحواذ لأدنوك وتمنحها السيطرة على شركة صناعية أوروبية استراتيجية تعود جذورها إلى القرن التاسع عشر.
حصص في مشاريع الغاز
كان الرئيس التنفيذي لشركة الطاقة العملاقة في أبوظبي سلطان الجابر يبحث عن عمليات استحواذ في جميع أنحاء العالم. وبفضل عائدات النفط الضخمة، تحولت أدنوك إلى واحدة من أكثر شركات صناعة الطاقة نشاطًا في العالم، حيث حصلت على حصص في مشاريع الغاز في الولايات المتحدة وموزمبيق في الأشهر الأخيرة.
وتشكل المواد الكيميائية جزءًا كبيرًا من هذا المنحى حيث تتوفر فرصًا في المنتجات المستخدمة في صناعة البلاستيك، في حين يؤدي التحول في مجال الطاقة إلى إبطاء نمو الطلب على النفط.
تأتي الصفقة الخاصة بكوفيسترو بعد أكثر من عام من بدء المحادثات لأول مرة، حيث عرضت أدنوك في البداية 55 يورو للسهم ثم رفعته عدة مرات، حسبما ذكرت بلومبرج نيوز.
يمثل العرض المتفق عليه علاوة بنحو 11٪ على سعر إغلاق كوفيسترو يوم الاثنين بالإضافة إلى علاوة بنسبة 54٪ في 19 يونيو 2023، وهو آخر يوم تداول كامل قبل أن تكشف بلومبرج نيوز عن النهج الأولي لأدنوك.
قال خالد سالمين، رئيس قسم المصب في أدنوك، في مقابلة مع بلومبرج تي في: “ما نؤمن به في كوفيسترو هو أن استراتيجيتهم واستراتيجيتنا تتوافقان بشكل جيد حقًا. لقد استغرق الأمر وقتًا للتأكد من أننا بنينا الثقة وبنينا الرؤية المشتركة حول كيفية رؤيتنا للمستقبل”.
صعود أسهم كوفسترو
وارتفعت أسهم كوفسترو بنحو 4% يوم الثلاثاء، وبلغ سعر السهم 58.06 يورو اعتبارًا من الساعة 3:14 مساءً في التداول الألماني. وتدعم مجالس الإدارة والإشراف في الشركة عرض أدنوك.
وقالت شركة الاستشارات إم كي بي أدفايزرز في مذكرة: “منذ البداية، يبدو أن هذه الصفقة تندرج ضمن فئة “متى، وليس إذا”، فهي استراتيجية للغاية لكلا الجانبين – من منظور مؤسسي وسياسي”. وأضافت أن الصفقة “من المرجح أن تُغلق”.
وكجزء من الصفقة، ستكتتب أدنوك في زيادة رأس المال التي ستمنح كوفسترو حوالي 1.2 مليار يورو من رأس المال الجديد. كما لا تخطط الشركة الإماراتية لما يسمى باتفاقية الهيمنة التي يمكن أن تمنح المشترين سيطرة واسعة النطاق على هدف ألماني. وأشارت إلى أنها قد تلغى إدراج كوفسترو أو تضغط على المساهمين الأقلية في المستقبل.
وقالت أدنوك إنها ستمول عملية الاستحواذ بالنقد المتاح.
قدم مورجان ستانلي المشورة لأدنوك بشأن الصفقة. وعملت مجموعة جولدمان ساكس وشركة بيريلا وينبرج بارتنرز مع مجلس إدارة شركة كوفسترو، في حين استعان مجلس الإشراف بشركة روتشيلد آند كو وشركة ماكواري جروب المحدودة للحصول على المشورة.