شهدت البورصة الاسبوع الماضي تعاملات نشطة مع تمكن عدد من الاسهم الكبري في القطاعات الواعدة -وفي مقدمتها الاسكان والمقاولات والبنوك والاسمدة- من تسجيل مستويات سعرية جديدة بالاضافة الي ممارسة سهم اوراسكوم للانشاء والصناعة (OCI ) هوايته المفضلة المتمثلة في كسر الارقام القياسية ووصل في جلسة الثلاثاء الي اعلي مستوياته بتسجيله 610 جنيهات، واعطي ذلك دفعة للمؤشرات ليغلق CASE 30 علي ارتفاع بنسبة %2.1 مسجلا 10958 نقطة مقابل 10727 نقطة في اقفال الاسبوع السابق. وحد من صعود المؤشرات تراجع سهم اوراسكوم للانشاء والصناعة في جلسة الخميس بنسبة %2 تحت وطأة مبيعات مكثفة لجني الارباح وهو ما ولد اعتقادا لدي بعض المستثمرين والمحللين بأن السوق علي اعتاب حركة تصحيحية وهو ما قاد الي موجة بيع واسعة النطاق دفعت العديد من الاسهم للتخلي عن بعض المكاسب التي تحققت في بداية الاسبوع.
وكان سهم اوراسكوم للانشاء والصناعة قد شهد ارتفاعات متواصلة منذ استيعاب السوق لابعاد قرارالشركة في منتصف ديسمبر 2007 بالخروج من استثماراتها في صناعة الاسمنت بتوصلها الي اتفاق مع مجموعة لافارج الفرنسية يقضي بتنازل الاولي عن كامل استثماراتها في مجال الاسمنت مقابل 12.9 مليار دولار بالاضافة الي تحمل لافارج 2 مليار دولار قروضا مستحقة علي OCI . وجاء قرار الشركة في هذا النطاق علي الرغم من كون %71 من صافي ارباحها في الاشهر التسعة الاولي من عام 2007 جاءت من انشطة الاسمنت، الا انها فضلت الخروج منه لسخاء العرض المقدم من المجموعة الفرنسية بالاضافة الي توجهها لاستغلال 2 مليار دولار من حصيلة الصفقة في تكثيف تواجدها في سوق الاسمدة بهدف تحقيق مزايا اقتصادية تمكنها من النزول بتكلفة الانتاج لمستويات غير متاحة لباقي شركات القطاع. وتعد اوراسكوم للانشاء واحدة من اعلي الشركات ربحية في المنطقة مع تمكنها من المحافظة علي الاتجاه الصعودي لايراداتها خلال الفترات التي شهدت ركودا اقتصاديا علي الرغم من كون انشطتها الانشائية ذات طبيعة عالية المخاطر، خاصة في سوق تتسم بتذبذب حاد في اسعار مواد البناء ومدخلات انشطة المقاولات، وهو ما تنبهت له منذ انشائها مما دفعها لتنويع انشطتها بغرض تحقيق توازن نوعي يحد من خطورة تلك التذبذبات، بالاضافة الي الخروج باعمالها واصولها للاسواق الاقليمية لتساهم الايرادات الخارجية بنسبة %80 من الايرادات المجمعة للاشهر التسعة الاولي من عام 2007. واغلق السهم تعاملات الخميس مسجلا 598 جنيها مقابل 584 جنيها في اقفال الاسبوع قبل الماضي.
وواصلت اسهم الاسكان بقيادة مدينة نصر رحلة الصعود حيث اغلق الاخيرالاسبوع مسجلا 73.5 جنيه مقابل 68.4 جنيه في اقفال الخميس قبل الماضي. ليتحرك بذلك السهم فوق سعر العرض الذي تلقته شركتا بلتون كابيتال وبلتون للاستثمارات المالية من مجموعة اماراتية لشراء كامل حصتهما في شركة مدينة نصر البالغة %30,8 علي سعر 70 جنيها. وكان هذا العرض قد رفض من قبل بلتون لعدم اقتناعها بالسعر المعروض خاصة بعد بدء مدينة نصر في جني ارباح الارتفاع المحموم في قيم الاراضي والذي تزامن مع ابتكارها اساليب تسويقية مكنتها من الصعود بربحية مبيعاتها من الوحدات السكنية وهو ما انعكس علي هامش ربح المبيعات ليبلغ في الربع الاول المنتهي في سبتمبر الماضي %46 مقابل %20 في فترة المقارنة، ودفع ذلك بالمزيد من الايرادات الي خانة الارباح لتبلغ 22.1 مليون جنيه مقابل 10.8 مليون جنيه في فترة المقارنة. ومما ساهم في نمو الارباح قدوم ادارة جديدة في مطلع العام الحالي بعد استحواذ مجموعة بلتون الاستثمارية علي %30,3 من اسهم مدينة نصر وحصولها عي اربعة مقاعد في مجلس الادارة.
وحافظت اسهم الاسمدة علي ادائها القوي مستفيدة من تزايد اهتمام المستثمرين بالقطاع علي خلفية توجه اوراسكوم للانشاء لتعزيز تواجدها فيه. واغلق سهم ابوقير للأسمدة الاسبوع عند اعلي مستوياته علي الاطلاق بتسجيله 197 جنيها مقابل 195 جنيها. وحافظ سهم المالية والصناعية علي مكاسبه الاخيرة ليغلق الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا 177 جنيها. ويتحرك سهم المالية والصناعية بدعم من قوة اداء الشركة التشغيلي وتصاعد صادراتها في الاشهر التسعة الاولي بنسبة %259، وانعكس ذلك ايجابيا علي الارباح لترتفع بنسبة %66.
وحافظ سهم هيرمس علي تواجده في صدارة قائمة الاسهم النشطة الاسبوع الماضي بقيمة تداول بلغت 427 مليون جنيه مثلت %6 من اجمالي قيمة التداول. واتجه السهم للصعود ليغلق الخميس عند اعلي مستوياته في اثني عشر شهرا بتسجيله 67.5 جنيه مقابل 67 جنيها في اقفال الاسبوع قبل الماضي. ومن المنتظر ان يواصل السهم اداءه القوي مدعوما بتصاعد توقعات المستثمرين بشان نتائج اعمال عام 2007 حيث ستعكس النشاط الكبير الذي تشهده البورصة وهو ما سيصعد بايرادات الشركة من السمسرة حيث تعد اكبر دور الوساطة في مصر. وسيصاحب ذلك تحقيق ارباح قياسية من انشطة البنوك الاستثمارية بجميع انوعها .وستستفيد الشركة من نمو ارباحها من الاسواق الاقليمية بعد نجاحها في غزوها. واظهرت نتائج اعمال الشركة للاشهر التسعة الاولي ارتفاع الارباح بنسبة %72 مسجلة 879 مليون جنيه مقابل 510 ملايين جنيه.
وفي قطاع البنوك، اغلق سهم التجاري الدولي الاسبوع عند اعلي مستوياته علي الاطلاق بتسجيله 93.6 جنيه مقابل 92 جنيها. ويتحرك السهم بدعم من قوة اداء البنك التشغيلي وهو ما تظهره نتائج اعمال البنك للاشهر التسعة الاولي من العام حيث ارتفعت الارباح بمعدل بلغ %44 مسجلة 943 مليون جنيه مقابل 653 مليون جنيه في فترة المقارنة.
وحافظ سهم بنك كريديه اجريكول علي مكاسبه الاخيرة ليغلق الاسبوع عند نفس مستواه السابق مسجلا 26.3 جنيه. واظهرت نتائج اعمال البنك للاشهر التسعة الاولي ارتفاع عائد التشغيل بنسبة %27 مسجلا 643 مليون جنيه مقابل 506.7 مليون جنيه في فترة المقارنة. وبلغ صافي الربح 343 مليون جنيه مقابل خسائر بلغت 95.1 مليون جنيه في فترة المقارنة نتيجة تكبد البنك خسائر استثنائية من صندوق العاملين.
واغلق سهم البنك المصري لتنمية الصادرات الاسبوع علي ارتفاع محدود بتسجيله 35 جنيها مقابل 34.5 جنيه. واقرت الجمعية العمومية للبنك زيادة راس المال بمقدار 200 مليون جنيه ليبلغ مليار جنيه عن طريق طرح 20 مليون سهم بالقيمة الاسمية البالغة 10 جنيهات، علي ان يكون حق الاكتتاب لحملة الاسهم في اغلاق الاثنين 14 يناير.
وفي قطاع الاتصالات، تحرك سهم اوراسكوم تليكوم علي نطاق ضيق ليغلق الاسبوع علي تراجع محدود بنسبة %0,7 مسجلا 91.3 جنيه وهو ما حد من صعود المؤشرات كونه صاحب الوزن النسبي الاعلي في اغلبها. من جهة اخري نشطت الحركة علي سهم موبينيل مع اتجاهه للصعود ليغلق الخميس مسجلا 214 جنيهات مقابل 206 جنيهات. ومن المتوقع ان يواصل السهم اداءه القوي علي المدي المتوسط بدفع من قوة الاداء التشغيلي للشركة والذي تظهره نتائج اعمال الاشهر التسعة الاولي حيث ارتفع صافي الربح بنسبة %18 مسجلا 1.385 مليار جنيه مقابل 1.173 مليار جنيه في فترة المقارنة. ونشطت الحركة علي سهم المصرية للاتصالات مع اغلاقه الخميس علي ارتفاع مسجلا 23 جنيها مقابل 22 جنيها. ومن المنتظر ان يواصل السهم اتجاهه الصعودي الذي شهده مؤخرا بعد الاعلان عن نتائج اعمال الاشهر التسعة الاولي والتي اظهرت ارتفاع الارباح بنسبة %12,3 مسجلة 1.703 مليار جنيه مقابل 1.51 مليار جنيه في فترة المقارنة. وساهم عائد الاستثمارات في فودافون بنسبة %47 من صافي الربح بعد وصوله الي 797 مليون جنيه مقابل 494 مليون جنيه في فترة المقارنة.
وصعد سهم اوليمبيك جروب مع السوق ليغلق الخميس مسجلا 76 جنيها مقابل 75 جنيها. وكانت نتائج اعمال الشركة للاشهر التسعة الاولي قد اظهرت نمو الارباح بنسبة %4 مسجلة 188 مليون جنيه مقابل 181 مليون جنيه في فترة المقارنة. وشهدت ارباح الشركة نقلة نوعية في العامين الاخيرين انعكاسا لعودة الطلب علي السلع المنزلية المعمرة الي الارتفاع وهو ما دفع الايرادات للنمو، وتزامن ذلك مع ارتفاع هامش الربح نتيجة لتزايد اعتماد الشركة علي المدخلات الصناعية المحلية في منتجاتها. وتعد اوليمبيك جروب اكبر منتج للسلع البيضاء في مصر وفي مقدمتها الغسالات والثلاجات.
واتجهت اسهم قطاع البترول للصعود حيث اغلق سهم الاسكندرية للزيوت المعدنية »اموك« الاسبوع مسجلا 82.5 جنيه مقابل 79 جنيه. وكانت نتائج اعمال الشركة للربع الاول المنتهي في سبتمبر 2007 قد اظهرت ارتفاع المبيعات بنسبة %13,7 مسجلة 1.304 مليار جنيه مقابل 1.147 مليار جنيه في فترة المقارنة، وارتفعت تكلفة المبيعات بنسبة %15,6 مسجلة 1.019 مليار جنيه مقابل 882.2 مليون جنيه في فترة المقارنة. وارتفع صافي الربح قبل الضرائب بنسبة %16,4 مسجلا 270.4 مليون جنيه مقابل 232 مليون جنيه في فترة المقارنة. وقامت الشركة بدفع ضرائب بقيمة 60.4 مليون جنيه شكلت %22 من صافي الربح قبل الضرائب، ولم تكن قد دفعت ضرائب في الربع المقابل، جاء ذلك ليضغط علي هامش الربح ليتراجع مسجلا %16 مقابل %20 في فترة المقارنة، وكان ذلك سببا رئيسيا وراء تراجع الارباح بنسبة %9,7 لتبلغ 209 ملايين جنيه مقابل 232 مليون جنيه في الاشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر 2006.
وكان سهم الشرقية للدخان ضمن الرابحين مع اغلاقه الخميس عند اعلي مستوياته علي الاطلاق بتسجيله 472 جنيها مقابل 451 جنيها في اقفال الاسبوع الاسبق. ومن المتوقع ان يواصل السهم اتجاهه الصعودي انعكاسا لتزايد احتمالات تعرض الشركة لعملية استحواذ بالاضافة الي قوة ادائها التشغيلي وهو ما تظهره نتائج اعمال العام المالي المنتهي في يونيو 2007 والتي اظهرت ارتفاع الارباح بنسبة %37 مسجلة 695 مليون جنيه. وتعد الشرقية للدخان هدفا ثمينا للاستثمارات الاجنبية المباشرة التي تتدفق بصورة غير مسبوقة علي مصر. وتبلغ نسبة التداول الحر من اسهم الشرقية %40,6، وتبلغ حصة القابضة للصناعات الكيماوية %52 وهي نسبة حاكمة. وكانت القابضة قد قامت في يوليو 2005 بطرح نسبة %14 من حصتها في الشرقية في بورصة دبي بنظام book building ، وتمت العملية علي سعر 200 جنيه.